通信行业周报云计算竞争加速,相关基础设施受益

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1、证券研究报告·行业研究·通信行业通信行业周报云计算竞争加速，相关基础设施受益2016年4月4日增持（维持）分析师徐力投资要点执业资格证书号码：S0600515080001近期推荐组合：美利纸业（000815）、网宿科技（300017）、宝xul@dwzq.com.cn信软件（600845）、中国联通（600050）、光迅科技（002281）。市场回顾：上周通信（申万）指数上涨0.93%；沪深300指数上涨0.75%；行业领先大盘0.18个百分点。联系人孙云翔策略观点：大盘依旧保持上升趋势，但整体已经弱势，通信板

2、sunyx@dwzq.com.cn块仍然估值较高，短期保持谨慎乐观，中长期仍将加速分化。云计算行业良好发展前景已经得到多方认可，大量新增客户和股价走势存量客户扩大云服务使用规模，运营商、互联网巨头和一批专业云计算公司均快速提升未来三年业绩指标，我们认为，在云计算行业快速发展带动下，IDC业务需求、CDN网络需求、光纤网络需求快速增长，相关公司深度受益。中国联通发布云计算策略，加速差异化竞争：中国联通对外发布了公司未来的云计算发展策略，并与合作伙伴发起成立了“中国联通沃云+云生态联盟”。联通将推动三个升级：一是推动云

3、计算相关领域标准升级，通过对云计算开发、运维、管理等领域进行相关标准的探讨与研究，为产业标准化作出相应的贡献。二是推动云计算产业应用升级，以强大的网络和基础资源优势，着力打造“合作共赢、创新价值”的云计算产业链模相关研究式。三是推动产业服务升级，通过开放PaaS、SaaS平台及联1．重视整体风险，关注数据业务发展通沃云软件商城，充分发挥“沃云+”的聚合能力。目前，中2016年1月17日国联通正在进行覆盖全国“M+1+N”的资源布局，以上数据中2．投资逻辑将得到证明，关注云计算心全部建成后，总机架数将超过32万，总带宽

4、将超过30T，具基础设施子行业备400万台服务器的承载能力。这将是一个超级数据中心集群，2016年2月14日体现出中国联通全力推动云计算业务发展、实现业务创新转型3．重视云计算基础设施行业和VR行的雄心。业投资机会腾讯加速布局云计算：腾讯2015年第四季度（2016财年第三2016年2月21日财季）业绩报告近日公布，腾讯云计算首次被单独列入该公司4．通信行业深度调整，看好云计算子财报，增速超过100%。放眼国内，腾讯开启云计算并没有明行业显规模优势，100%的增速放在2015年也不算特别出众，但腾2016年2月28

5、日讯有着强大而业务需求和资源整合能力。所以腾讯的云计算发5.运营商业绩进一步放缓，数据流量展策略也跟阿里略显不同，腾讯云今年推出了“云+CDN”，未保持快速增长来，CDN将与腾讯云全线产品深度融合，产生CDN+视频云、2016年3月26日CDN+COS、CDN+安全等服务。腾讯云又于3月29日对外刷新品牌LOGO，并推出“云+CDN”“黑石-混合云Plus”等升级产品，还启动了“出海”计划。东吴证券研究所请务必阅读正文之后的免责声明部分通信行业2016年4月4日1.行业观点1.1.上周行情表现上周通信（申万）指数上涨

6、0.93%；沪深300指数上涨0.75%；行业领先大盘0.18个百分点。图表1：涨幅前5图表2：跌幅前5300081.SZ恒信移动25.48%000070.SZ特发信息-5.33%600130.SH波导股份21.99%002313.SZ日海通讯-6.66%300211.SZ亿通科技19.63%002231.SZ奥维通信-6.71%600776.SH东方通信11.65%002417.SZ三元达-8.88%300050.SZ世纪鼎利10.19%300028.SZ金亚科技-27.09%资料来源：Wind资讯，东吴证券研究所

7、资料来源：Wind资讯，东吴证券研究所1.2.本周行业策略近期推荐组合：美利纸业、网宿科技、宝信软件、中国联通、光迅科技。大盘依旧保持上升趋势，但整体已经弱势，通信板块仍然估值较高，短期保持谨慎乐观，中长期仍将加速分化。云计算行业良好发展前景已经得到多方认可，大量新增客户和存量客户扩大云服务使用规模，运营商、互联网巨头和一批专业云计算公司均快速提升未来三年业绩指标，我们认为，在云计算行业快速发展带动下，IDC业务需求、CDN网络需求、光纤网络需求快速增长，相关公司深度受益。中国联通发布云计算策略，加速差异化竞争：中国

8、联通对外发布了公司未来的云计算发展策略，并与合作伙伴发起成立了“中国联通沃云+云生态联盟”。联通将推动三个升级：一是推动云计算相关领域标准升级，通过对云计算开发、运维、管理等领域进行相关标准的探讨与研究，为产业标准化作出相应的贡献。二是推动云计算产业应用升级，以强大的网络和基础资源优势，着力打造“合作共赢、创新价值”的云计算产业链模式。三是推动