金融危机下公允价值会计的论争与启示精选

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1、金融危机下公允价值会计的论争与启示mfdt尤t礼，金融危机下公允价值会计的论争与启示华南理工大学工商管理学院万良勇黄蜀秋[摘要1文章通过对此次金融危机期间，美国发生的公允价值会作论争情况进行整理归纳，发现论争主要发生在金属生界与会计界，而争论的焦点问题是公允价值会计的顺周期效应和计量的技术合理性.，金融界主张中止使用公元价值.而会计JF..7??.证券监管机构则支持继续使用公允价值计量d由此文章提出了相应的政策建议。I关键词1公允价值会计;金融危机;论争:美国长期以来关于公允价值会计的论争一直不绝于耳，而此次价值运用的指引。有序交易是公允价值运用

2、的前提之一，但金美国金融危机更是把公允价值会计推到了风口浪尖。美国社会融界认为，在危机中低迷的市场所形成的价格并不符合公允各界关于公允价值的论争巳趋臼热化。此次关于公允价值的大价值的前提，运用不合理的市场价格进行公允价值计量会进论争主要发生在金融界与会计界，同时美国证券交易委员会一步加剧市场的动荡。随着危机的加深，在金融界甚至是政治(SEC)乃至美国国会也都卷入其中。这场论争主要围绕公允价界都出现了中止公允价值会计的呼声。早在2008每4月，国值的JI颐周期效应以及非活跃市场上的计量难题展开。本文对美际金融协会(IIF)就向美国证券交易委员会(S

3、EC)和美国财务国争辩各方的主要观点和行动进行了梳理，以便国内各界人士会计准则委员会(FASB)游说，要求允许银行暂停使用公允价及时、准确地了解公允价值会计在美国所遭遇的挑战以及变革值会计。随后在10月1日，美国60多名众议院议员联名致信动向。同时，为国内公允价值会计的具体运用以及会计准则制SEC.亦同样要求立即暂停公允价值计量。共和党总统候选人定工作提供参考。麦凯恩在10月的一次演讲中也呼吁认真检讨公允价值会计模式。-、美国金融界对公兔价值会计约.难在此次危机中，金融界广泛传播着一个观点，就是公允二、美国会计界对公允价值会计的辩妒价值会计具有顺

4、周期效应，会在市场非理性繁荣肘，促进泡面对金融界的责难，会计界纷纷发起反击，指责金融界抨沫膨胀，导致人们盲目乐观;而在危机时期加剧市场萧条，起击公允价值会计的行为是逃避现实.为自身失败的投资策略和到火上浇油的作用。在美国，金融机构必须每季度运用公允风险管理推托责任。FASB主席罗伯特·赫兹强烈批评了金融界价值评估所持有的资产和负债，并在报表中进行披露。2007关于;J顺周期效应;的说法，指出在过去就有许多企业管理层试年美国次贷危机初露端倪，次级贷款违约率不断赖升，以次图通过会计手段掩盖真相、掩饰他们错误的经营决策，而当遵级贷款为支撑的多种次债产品

5、价格纷纷下跌，许多金融机构循某个会计政策不能让他们如意.某些人就会采取;射杀信使;的账表上都出现了不同程度的持续性损失。有金融界人士指的方式.埋怨会计政策而不检讨自身的错误决策。如今不正视出，这些天文数字的账面损失加剧了市场的恐慌情绪，形成现实而埋怨公允价值会计产生顺周期效应的行为，与;射杀信了一种资产减记的恶性循环，将危机推向无底深渊。在2008使;无异(Herz，2008)。年4月8日AEI举行的公允价值会议上，前联储会经济师、一直在FASB和SEC中任职，并担任科罗拉多大学会计美国企业研究所(AEI)专家VincentR.Reinhart，

6、详细地描述学教授的保罗8.w.米勒也指出.公允价值会计并没有孕育泡了公允价值会计顺周期效应的推进过程:第一阶段，个别出沫、加剧危机，而是起到抑制泡沫的作用。这场危机是由次级现问题的高风险资产价格下跌造成减值损失以及权益的核贷款、投资银行风险披露不足、机构投资者对资产的风险和实减，企业为了降低杠杆比率、缓解流动性而抛售该项资产。然际价格了解不足以及房地产市场的崩溃等因素综合引起的。而由于市场吸收能力有限，过量的抛售导致该资产价格进一如果信息披露足够充分和真实.危机就不会演变得一发不可步下跌;第二阶段，由于公允价值的层级二估价技术，报表上收拾。没有人

7、能阻止投机泡沫的产生，只有揭露真相才能真正可比资产的价格随着问题资产的跌价而下跌.这表明市场不降低泡沫发生的频繁性与影响程度(Miller，2008)。然而，不可确定性增加、买卖价差增大，于是利用层级三估价的资产其否认的是，在非活跃市场上运用公允价值计量确实存在难题。价格也同样下跌，公司陷入不断抛售资产、资产价格继续下FAS8代表莱斯利·塞德曼在A凹的会议上针对公允价值在非跌的循环;第三阶段，由于所有市场参与者都遵循同一市场活跃市场上的运用问题指出，FAS8在发布FSPFAS157-4立规则、获取同一市场信息，羊群效应继续加速市场的恶化场公告之前

8、并没有给出明确的标准，这似乎又把难题抛回给(Reinhart,2008)。报告主体，令人感到更加迷惑。SEC与FASB亦公开承认，在另外