金融危机对公允价值会计发展的启示精选

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1、金融危机对公允价值会计发展的启示跚科雪夜观棋;现代管理科学.2010年销9期金融危机对公允价值会计发展的启示·盛明泉刘志远铺票:美阁会融危机的爆发后，公允价值会计问题成为会计、经济甚至政治领域争论的焦点.文章以风险管级为主线，首先论述了金融衍生品和合融危机的关系;其次，分析了公允价值会计对于风险管理的重要性;最后，文章从公允价值会计有用性、估值模型、职业割断，信息披露和治理等五个角度阐释了金融危机对公允价值会计皮展的启示.提键词:金融危机，衍生工具;公允价值会计;启示随着金融危机在世界辄阔的蔓延，金融资产价格大幅义ABS和抵押债务证券(CollateralizedDebtO

2、bligations,被动，保持金融稳定成了各国政府的1í要目标。会计倍息CDOs)两类，前者包括以倍用卡贷款、学生贷款、汽车贷作为资产价格被动的重要影响因索之一，与金融稳定辑切款、设备租赁、消费贷款、房屋资产抵押贷款等为标的资产相关，受到了世界主要经济体的关症。其中，公允价值合计的证券化产品，后者是近年内迅速发展的以银行贷款、债成为社会各界争论的焦点。美国银行界认为有关会计的公券等为标的资产的证券化产品。允价值计量规则严重恶化[11育贷危机，美国众议院金融服CDO是一个特定投资的结构性产品，它是建立于一系务委员会主席BarneyFrank(2ω8)要求SEC重新考虑SF?

3、?列基础资产之上。其收益由它的基础资产来做腊盾和保AS胁.157等公允价值会计准则.而闰际会计准则E理事会证，风险也主要由它的基础资产的风险状况来决定。如果主席DavidTweedie(2∞8)并不认为公允价值会计在金融蒜础资产是债挣，CDO可以被称为CBO(Collateralized危机中扮演辛苦重要角色。2ω8年12月30日SEC提交题BondObligation)。如果摄础资产是贷款，CDO可以被称为为;StudyonMark-To-MarketAccounting;研究报告，认为CLO(CollateralizedLoanObligation)0CDO证券会根据它

4、的现行的公允价值会计准则不建议暂停，但更多的计量技术借贷评级的不间而分为几个级别，高级票据(SeniorNotes)院该被运用到公允价值计囊实践中。在2∞9年伦敦G20一般会是AAA级，AA级戒A级的信贷评级，一般是朋定峰会中，美国财务会计准则委员会衰成将允许金融机构部戒浮动息惑，它对于现金流的获取有最高优先权;中级票分资产定价时可以不必使用公允价值。据(MezzanineNotes)一般会是BBB至B级的借贷评级，也然而，实质上金融危机本质上是一个金融和经济问是含有朋定或浮动息率，它对于现金流的挟取优先权比高翩，而不是会计问翩。徊从会计角度来说，公允价倍会计在级票据薯低。

5、CDO中还有一些最萃的次级票据，这些是处这段金融危机的前后都扮演辛苦重要角色，即公允价值会计在CDO中损失优先的资产。在市场繁荣时促进资产价格进一步上升，而在市场危机时2.CDOs与金融危机。在CDOs中，银行舍先将…定债则会加剧市场动葫。基于这照现实的问题。本文试阁进一权(例如住房按揭抵押贷款)出售给一家银行成立的空壳步腥清金融危机与公允价值会计的关系，进而提出有关公公司，称为特定目的投资机构(SPV，Special-PurposeVehi??允价值会计发展完善的建议。cle)，而银行会留下这些债权中最最级别的借贷(次级借…、CDOs与金融危机贷)，因为这些最袭级别的借贷

6、违约率比较高，出售的成本随着这~金融危机对实体经济的影响正在麓渐显现，高于收益。这样，银行藏得了充足现金来进行其他投资。人们对于这次金融危机的探层次原因格外关注。很多人简SPV将买来的一篮子借贷进行结构性组合，将基础资产池单认为以CDOIl为代表的金融衍生工具泛槛是这次金融所产生的利息和本金现金流分配克不问倚朋风险级别的危机的罪魁祸首，其实不然。证券中，也就是所谓的各系列(Tranches)，证券化后分为高1.CDOs与资产证券化产品。扭保债务契约(Collat嗣级票据与中级票掘，高级票据拥有较好的借用度和较低的eralizedDebtObligations，简称CDOs)

7、是21世纪以来重要利息而中级票据拥有较毅的借用脏和较高的利息，然后将的金融创新立…。近年来CDOs辈辈历了快速发展，是全球销售出去。发展最快的朋定收益产品之一。危机爆发的前一年，即中间银CDO其本身资产池由评级较低的证券组成，2∞6年CDO市场规模大的达到…万亿荣元，其中，英闺的通过发起机构再分居并加入新的证券(如借用违约互换，CDO发行额占全球的67%，其次是欧洲24%和亚洲9%。CDS等)形成新的倍用支撑，改头换面挟得了AAA借用评资产ìiE券化产品主要可以分为班产支持证券(Asset级。一旦出现系统性风险，例