上市公司财务独董的特征对盈余管理影响的实证研究--基于沪深两市2009--2011年数据

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8、1川川川⋯《Y2437669隶劫大·莹WF2805719会计硕士学位论文上市公司财务独董的特征对盈余管理影响的实证研究——基于沪深两市2009—2011年数据(学位论文形式：应用研究)研究生姓名：芒斐导师姓名：堕良堡塞9主(撞处2申请学位类别童些雯焦学位授f7单位苤童太主冬、fk名称盒j±论文答辩日期!Q堡生!旦Z旦研究方向洼鱼金盐学位授于H期2Q生旦符辩委员会{i席盔里旦评阅人垄里圄送查姻20

9、13年占月gH隶．轫大·璺硕士学位论文上市公司财务独董的特征对盈余管理影响的实证研究——基于沪深两市2009—2011年数据TheResearchoftheEffectofFinancialIndependentDirectors，CharacteristicstotheEarningsManagementofListedCompanies：EvidencefromChina，sStockMarketfrom2009to2011AThesisSubmittedtoSoutheastUniVersit

10、yFortheAcademicDegreeofMasterofMallagementBYMmFeiSupervisedbyAssociateProfChenLianghuaAndLiuNiIlgm洲㈣洲删㈣洲0删必Y2437669SchoolofEconomicsandManagementSoutheastUniVers埘June2013东南大学学位论文独创性声明本人声明所呈交的学位论文是我个人在导师指导下进行的研究工作及取得的研究成果。尽我所知，除了文中特别加以标注和致谢的地方外，论文中不包含其他

11、人已经发表或撰写过的研究成果，也不包含为获得东南大学或其它教育机构的学位或证书而使用过的材料。与我一同工作的同志对本研究所做的任何贡献均已在论文中作了明确的说明并表示了谢意。研究生签名：东南大学学位论文使用授权声明东南大学、中国科学技术信息研究所、国家图书馆有权保留本人所送交学位论文的复印件和电子文档，可以采用影印、缩印或其他复制手段保存论文。本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外，允许论文被查阅和借阅，可以公布(包括以电子信息形式刊登)论文的全部内容或中、英文摘要等部分

12、内容。论文的公布(包括以电子信息形式刊登)授权东南大学研究生院办理。研究生签名：导师签．．函隙‘、影查童奎堂堡主堂垡笙茎上市公司财务独董的特征对盈余管理影响的实证研究——基于沪深两市2009—2011年数据摘要我国在2001年发布《上市公司治理准则》和《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，准则和指导意见中体现了我国实施建设独立董事制度的要求，突出强调了独立董事在提高会计信息质量方面的作用。截止到目前，独立董事制度在中国的发展已经超过了10年。独立董事制度出现的主要用意在于完善公司治理——监督

13、上市公司的信息披露、为董事会决策提供建议。独立董事不仅要代表大股东的正当利益，而且他们也要站在客观全面的立场上，以维护中小股东、其他利益相关者和社会公共利益为侧重。为保障独立董事能够高效地履行监督的职责，国内外有关政策都要求独立董事需要一定的专业背景要求，其中必须包括具备财务专长的独立董事，即本文所指的财务独董。财务独董这个角色集独立性和专业胜任能力于一身，能有效履行监督职能。那么公司聘请的财务独董的特征不同会不会影响到公司盈余管理程度呢?本文在相关文献的回顾与理论分析的基础上，运用我国沪深两市主板

14、2009-2011年三年总计6907个观察值对公司中财务独董的独立性和专业胜任能力是否能影响盈余管理程度进行实证检验，最后得出研究结论和政策建议。通过构建回归模型，得到如下实证结果：(1)分别从地缘因素和声誉因素角度讨论独立性程度，发现如果公司聘请外地的财务独董或者财务独董的声誉较好，在多家公司任职，即独立性程度越好，越能够有效的起到监督作用，制衡管理层的盈余管理行为。(2)用是否具备财务实务经验的角度定义专业胜任能力，发现如果公司聘请的财务独董具有审计、会计的相关实务经验，即专业胜任能力程度越好，

15、就越具备监督作用，制衡管理层的盈余管理行为。(3)同时考虑两种特征的程度，发现财务独董的独立性和专业胜任能力程度较高，则公司管理层的盈余管理程度比较低。关键词：财务独董；盈余管理；独立性；专业胜任能力摘要TheResearchoftheEa『ectofFinancialIndependentDirectors’CharacteristicstotheEarningsManagementofListedCompanies：EVidencefromChina’sStock