营运资金管理策略与企业竞争力、企业营业绩效相关性研究

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1、中国海洋大学硕士学位论文营运资金管理策略与企业竞争力、企业营业绩效相关性研究姓名：纪同臻申请学位级别：硕士专业：会计学指导教师：孙建强201206营运资金管理策略与企业竞争力、企业营业绩效相关性研究摘要2008年以来，全球经济环境恶化，企业的财务管理活动受到严重影响，营运资金作为企业财务管理的直接对象，受到了很大的冲击。传统营运资金理论中存在着诸多不适应时代发展的地方，例如营运资金的定义，在债权人评价企业资产的流动性和偿债能力时具有一定的意义，然而当进行营运资金机理研究时则显得不足，既无法区分营运资金的来

2、源，也无法揭示营运资金的运转原理，从而不易将管理责任落实到具体对象，类似的缺陷影响了营运资金管理和实践的进一步发展，因此有必要从理论上完善营运资金管理理论。为了揭示营运资金管理的特点，完善营运资金理论基础，本文通过引入渠道管理理论和国际财务报告新理念，从新的视角研究营运资金管理。通过重构营运资金概念，使营运资金管理焦点发生转移，从流动性转移到整体性和协调性管理上，使得营运资金管理和企业价值创造之间的关系更加清晰；通过重构营运资金周转期的概念，有利于对企业营运资金管理策略做出更恰当的评价；通过借鉴国际联合概

3、念公告中财务报表的新列报方式，有利于把握时代发展方向，更加准确的评价不同渠道营运资金的管理效果。文章采用了理论分析和实证分析相结合的方法，选取我国制造业上市公司2008年到2010年的数据检验了营运资金管理策略与企业竞争力、企业营业绩效间的关系，得到以下结论：营业活动营运资金周转期与企业市场竞争力显著正相关，即营运资金周转期长的企业具有更强的市场竞争力；营运资金周转期与企业营业绩效显著正相关，即营运资金周转期长的企业具有较高的营业活动绩效；而投资活动营运资金周转期与企业价值关系不确定。最后文章分析了营运资

4、金周转期和企业竞争力、企业营业绩效出现这种关系的原因，并提出了针对性的建议，为企业改善营运资金管理提供了理论依据，对于进一步认识营运资金管理具有重要意义，有利于促使企业采取合理的营运资金管理策略以增强企业竞争力，提升企业营业绩效。本文的创新点是：首先，文章创新了研究视角。文章将供应链理论、基于渠道的营运资金管理理论和IASB和FASB财务列报新观点相结合，从新的视角对营运资金进行研究。其次，本文重构了营运资金概念和营运资金周转期概念。最后，文章提出了评价营运资金管理效果新的替代变量。文章也存在着一定的不足

5、之处，例如选取的样本区间太短，文章采用的营运资金概念及营运资金周转期概念重构是首次在实证研究中使用，是否符合实践需要还有待于进一步验证等。关键词：营运资金管理策略；企业竞争力；企业营业绩效TheCorreIationStudybetweenWorkingCapitaIP·●^●^匕nterprISebUSIneSSPertOrmanCeAbStraCtBomworkingcapitalmanagementactivitiesWIlicharethedirectobjectsoff．m锄cialmaIlag

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