新能源发电企业投资组合优化模型构建研究

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1、华北电力大学(北京)硕士学位论文新能源发电企业投资组合优化模型构建研究姓名：陈文姣申请学位级别：硕士专业：工商管理；技术经济及管理指导教师：李彦斌201203华北电力大学硕士学位论文摘要面对生态危机、能源危机、金融危机，新能源发电企业的发展任重而道远。目前，新能源发电企业受到了国家与社会的普遍关注与大力支持。它不仅要肩负保护环境与可持续发展的社会责任，也肩负着企业市场化、多元化发展趋势所带来自身发展的重任。目前我国新能源发电企业还处于成长阶段，发展的潜力巨大、前景良好。但新能源发电企业也面临着来自企业自身、社会、市场等多方面的压力和挑战。由于目前新能源发电本身的随机性和间

2、歇性的特点，并网和运行困难，使得企业投资成本偏高，用户需求意识不高，市场监管体系还不够完善，使企业产量和利润与传统能源相比还存在一定的差距，也面临着潜在的风险问题。同时，企业也面临着管理难题，目前新能源发电企业没有一套科学合理的决策方法和手段，只是靠上级部门审批，属于比较原始的投资方式，没有考虑到投资组合与风险等方面的管理，整体没有形成竞争态势，缺乏科学、长远规划。因此，面对复杂变化的外部环境，企业如何选择投资策略，如何权衡各产品的投资效益与风险，以最大程度的规避风险实现稳定的收益是极具研究价值的一个论题。本文以上述问题为切入点，以新能源发电企业规模化、市场化、多元化发展

3、为前提，以社会效益与企业效益的提升为根本出发点，以分散风险、提高效益、提升企业核心竞争力为目的，利用现代投资组合理论，结合新能源发电企业的特点，以投资的风险与收益的均衡为主线，构建了新能源发电企业投资组合优化模型，为企业的科学发展提供管理上的技术支持，使得企业在多元化投资进程中做到科学与可持续发展。关键词：新能源发电企业；投资组合优化模型；风险评价模型华北电力大学硕士学位论文AbstractThef．aceofecologicalcrisis，ene略ycrisis，financial嘶sis，thedevelopmentofnewenergypowergeneratio

4、ncompaniesalongwaytogo．Atpresent，thenewenergypowergenerationente印risesreceiVedwidespreadattentionandsupportofstateandsociety．NotonlydoesithaVetoshoulderthesocialresponsibilityofenvironmentalprotectionandsustainabledeVelopmentalsoresponsiblefortheente叩risemarket，diVersifieddeVelopmenttrend

5、brought￡lbouttheirowndeVelopmentofthetask．China’snewenefgypowergenerationcompaniesinthe伊owthstage，ahugedeVelopmentpotentialandgoodprospects．Newene玛ypowergenerationente印risesarefacedwithmanypressuresandchallengesf．romtheente印risesthemselVes，society’market．Newenergypowergenerationcharacteri

6、sticsofraIldomnessaIldintermittent，andnetworkaIldoperatingdifhculties，makingtheente印risestoinVestinhighcost，awarenessofuserneeds，marketsupervisionsystemisstillnotperfect，sothatente印riseproductiVityandprofitabilitywiththetraditionalenergyalsothereisagap，isalsofacingpoteIltialrisks．TIlesame

7、time，ente印risesarealsofacedwithmanagementproblems，aIldnewene唱ypowergeIlefationconlpaniesdonothaveascientificandrationaldecision·makingmethods粗dmeaIls，weonlyrelyonhi91lerauthoritiesforappfoVal，belongtotheod百nalinVeStlIlent，withoutregardtopoftfolioanddskm觚ag锄ent，asawh