我国股指期货风险监管研究

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1、桂林理工大学硕士学位论文我国股指期货风险监管研究姓名：梅薇申请学位级别：硕士专业：企业管理指导教师：王若晨201204桂林理工大学硕士学位论文我国股指期货风险监管研究摘要股指期货自20世纪80年代被发明出来，其发展始终与风险紧密相连。股指期货是发达金融市场中重要组成部分，是投资者的投资组合中极为重要的成本低廉的风险管理工具。在金融市场中引入股指期货交易，投资者可以利用股指期货的杠杆效应到达较低成本收入较高利润的目的，并且有效地降低了系统风险，从而可以进行多样化的投资。然而，如果没有管理好股指期货的风险，其高杠杆的特性也可能带来巨大的损失，因此，在使用股指

2、期货的同时，如何管理其风险是保证交易顺利进行和维护市场稳定的不可或缺的一部分。本文在股指期货市场风险成因和监管重要性的基础上从海外发达股指期货市场的风险监管模式以及风险监管措施的对比出发，对中国股指期货的风险管理的现状进行分析，总结出我国股指期货市场近两年发展过程中产生的问题，在此基础上针对这些问题提出完善我国股指期货市场风险监管的建议，全文总共五章。第一章主要阐述了研究的背景及研究的意义，然后搜集并综合分析了股指期货及其风险监管有关的文献并进行了简要评价，最后对本文的研究方法、分析框架进行了简单介绍。’．第二章从股指期货的定义、产生及发展过程、特点及功

3、能入手进行简要的概述，对沪深300股指期货合约进行了简单地介绍；第三章阐述了股指期货风险的内涵、类型，并指出我国股指期货市场存在其特有的风险种类，分析了股指期货的风险来源与成因，结合经典案例得出启示——股指期货市场的监管是必要的：第四章对比海外股票指数期货市场监管模式与监管制度，通过海外市场经验提出我国股票指数期货市场采用的一元三级监管模式是合理韵，但完善市场需要及时地做出改变。第五章结合我国现有的股指期货市场监管模式与制度，从股指期货市场的几个参与主体方面提出完善市场的风险管理措施，着重指出交易所一线监管对整个股指期货市场监管起到至关重要的作用，并建议

4、投资者合理运用风险管理工具对投资进行有效管理。本文得出结论，通过建立严格完整的监管体系，制定并实施股指期货市场风险管理制度，采用先进适时的风险监控方法，我国股指期货风险是可以得到控制并有效防范的。关键词：股指期货；风险监管模式；监管制度桂林理工大学硕士学位论文Researchonrisk．basedsuper、，isionofthestockindexfuturesinChinaAbstractSincestockindex氛mlresha．vebeeninventedinnineteeneimies，itsdevelopmenthasal、vaysbe

5、encloselylinkedwiththedsk．Italreadyis觚importantcomponenti11developedfinancialm砌(et，andalsoextremely10wcostriskmanagementtoolmtheinvestor’sportf01io．Becauseofstockindex如turestrading，i11vestorscanuse向turesleverageef．fecttolowert11ecostandhigllerprofit，andcanef．fectivelyreducethesys

6、temrisk，whichcancanyoutdiversifiedinvestment．Ho、)I，ever．ifmeriskofstockindex如turesisnotbeenmanagedwell，thehighlyleVeragedpropertiesmayalsobringgreatloss，therefore，whileweusestockindex矗mlres，howtomanagetheriskisanimportantguaranteetoensuretransaCtionssmoothlyandmaintainthestabilit

7、Voftben】arket．Inthispaper’onthebasisofthesupervisoryimpoIrtanceandcausemarketrisk，contrastmgtheoverseasdevelopedmarketrisksupervisionmeasuresandmodels，analysisofmecurremsimationofChinesestockiI】deX矗m】resmarket，sumupproblemsarisingintheprocessofrecentyearsdevelopment，pointouttarge

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