我国社会责任投资基金研究

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1、StudyonChinesesocialresponsibleinvestmentfundByAuthorChengYanlingUndertheSupervisionofProfessorWangZaiwenSubmittedinPartialFulfillmentoftheRequirementsFortheMaster’SDegreeSchoolofEconomicsBeijingTechnologyandBusinessUniversityJune201l学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文是本人在导师指

2、导下进行的研究工作所取得的研究成果。除了文中已经注明引用的内容外，论文中不包含其他个人或集体已经发表或撰写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本声明的法律后果完全由本人承担。作者签名：旌缝。经日期：刃∥年5。月／7日学位论文授权使用声明本人完全了解北京工商大学有关保留和使用学位论文的规定，即：研究生在校攻读学位期间学位论文所涉及的知识产权属于北京工商大学。学校有权保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许学位论文被查阅和借阅；学校可以公布学位论文的全部或部分内容，可以采

3、用影印、缩印或其它复制手段保存、汇编学位论文。(保密的学位论文在解密后遵守此规定)学位论文电子版同意提交后，可于口当年口一年口二年后在学校图书馆网站上发布，供校内师生浏览。作者签名：缝毖旌导师签名：日期：易口／／年嘲俑摘要社会责任投资基金是一种特殊的证券投资基金，与传统投资基金不同，其在选择投资的企业时，不但要看企业的财务绩效，同时也要考虑企业的社会和环境绩效，以筛选出符合社会责任投资标准的企业进行投资。因此，越来越多的投资者开始青睐这种旨在达到财务绩效、社会绩效和环境绩效三方面统一的投资基金。社会责任投资基金在国外起源于社

4、会责任投资，最早是源于由于战争、种族歧视、烟酒、赌博、武器制造等事件引起教会的反对，在金融市场上体现为拒绝给这样的企业进行投资，之后更多的人逐渐开始转移到关注环保等方面，对注重环保的企业给予更多的资金支持。社会责任投资基金已成为美、欧、日等发达国家资本市场上主流投资的一个组成部分。然而，社会责任投资基金在我国尚处于初级阶段，缺乏学者对其进行深入研究，金融界对其的投资意识也很薄弱。本文首先对社会责任投资基金的相关理论进行了综述，对社会责任投资基金的概念进行了界定，接着对我国社会责任投资基金的发展状况进行了梳理。在此基础上，文中

5、利用基金绩效评价指标Treynor指数、Sharp指数以及Jensen指数对我国社会责任投资基金进行实证研究，以揭示其比传统投资基金具有更好的投资效益。最后，根据国外社会责任投资基金的发展概况和经验，并结合我国实际情况，就中国社会责任投资基金的健康发展提出了相关政策建议。关键词：社会责任投资基金；社会责任投资组合；企业社会责任ABSTRACTSocialResponsibleInvestmentFund，asaspecialkindofsecuritiesinvestmentfund，isdifferentfromtradi

6、tionalinvestmentfund．Whenchoosescompaniestoinvest，SocialResponsibleInvestmentFundwilltakenotonlyfinancialperformancebutalsosocialandenvironmentalperformanceintoconsideration，tofilteroutthecorporatemeetingstandardsofcorporatesocialresponsibilityforinvestment．Moreand

7、moreinvestorsbegantofavorthisinvestmentfund，whichCanachievethreestandardsofthefinancialperformance，socialperformanceandenvironmentalperformance．Socialresponsibleinvestmentfundabroadderivedfromsocialresponsibleinvestment．However，attheearliesttime，itoriginatedfromthe

8、oppositionfromthechurchbecauseofthewar,racialdiscrimination，alcohol，tobacco，gambling，weaponsmanufacturingandetc，which，inthefinancialmarkets，isman