我国房地产企业信贷违约影响因素研究

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1、对外经济贸易大学硕士学位论文我国房地产企业信贷违约影响因素研究姓名：陈静申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：薛熠201103摘要对商业银行房地产信贷风险的分析与控制具有非常重要的现实意义，目前房地产信贷风险的研究，大多数还停留在房地产泡沫可能给银行带来的影响上，或是单独分析宏观经济景气情况对房地产风险的影响、房地产开发贷款或房地产消费贷款流程的特点或是商业银行内部管理体制，而没有把这些因素全面结合，实际上宏观、中观、微观三个层面紧密相连且各部分对房地产信贷风险影响不尽相同。本文将从宏观经济、中观行业、微观管理三个不同层面分析其对房地产企业信贷违约产生的

2、影响。在宏观经济层面，以CPV模型为基础，选取具有代表性的不同解释变量和因变量，构建房地产信贷风险影响因素回归模型进行实证分析，评析各个宏观指标与房地产风险的相关性，进而判断各因素对房地产风险影响的程度大小；在中观行业层面，选取具有代表性的企业财务指标，将其转化为虚拟变量，然后基于虚拟变量和相关指标构建Probit广义线性概率模型，进而判断各因素对房地产风险影响的程度大小，揭示房地产违约风险的主要企业自身因素；在微观管理层面，运用规范分析从房地产信贷的全部流程：贷前开发，贷中评审和贷后管理，来分析商业银行监管机制对房地产信贷风险控制起到的作用。本文通过研究

3、房地产业面临的宏观经济环境，揭示企业自身财务状况导致的违约风险，剖析商业银行房地产贷款风险管理方式的现状，实证研究与规范研究相结合，全面分析我国商业银行现阶段面对的房地产信贷风险，并且在行文中提出一些商业银行可用以控制、衡量或者提示自身风险的方法。关键词：房地产信贷违约，CPV模型，Probit，银行内部管理机制AbstractIthasgreatsignificanceforcommercialbankstoanalyseandcontroltherealestatecreditdefaultrisk．Butthemajoritystillremaini

4、ntheimpactoftherealestatebubbletothebanks，oronaseparateanalysisofthemacro—economic，therealestatelOaRSprocess，ortheinternalmanagementsyStemofcommercialbanks，infact,thesethreepartscloselylinkedeachother．Thisarticlewillanalysetherealestatecreditdefaultriskfromthemacro—economic，compan

5、yitselfandthebank’Ssupervisionthreelevels．Atthemacro-economiclevel，basingontheCPVmodel，usingalinearregressionmodeltoanalysethevariousmaG'TOindicatorsrelatedtotherealestatecreditrisk；intheviewofcompanyitself,selectingindexesofcorporatefinancialtargets，basingontheProbitmodel，judging

6、impactofcompaniesownfactorsrelatedtotherealestatecreditrisk；atbank’Ssupervisionlevel．usingnormativeanalysistocheckthewholeprocessoftheloan，lOaRbefore．10aninandloanaRer．111ispapertriestoanalysethe．macroeconomicenvironmenttherealestateindustryfacing,financialsituationinnerthecompany

7、,thecommercialbanks’supervision,combinedwiththepositiveandnormativeanalysis．tryingtoanalysetheinfluencingfactorstotherealestatecreditdefaultrisk，andgivingsomesuggestionstocongtrolandsupervisetheserisk．Keywords：TheRealEstateCreditDefault,CPV，Probit，BankingSupervision第1章引言1．1研究的背景及意

8、义1．1．1研究背景近年来，我国房地产投资额和增加值不断增长，远远