我国创新型中小企业融资问题研究：一个综述

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1、摘要创新型屮小企业融资是创新型企业和企业融资领域的一个重要研究课题。本文通过对相关文献的考察，试图提出一个对创新型中小企业融资的综合认识。本文的文献回顾显示：(1)创新型屮小企业主要是指从技术创新和制度创新两个角度来界定的屮小企业；(2)创新型中小企业融资难，实质上中企业不难，真正融资难的创新型小企业；(3)我国创新型中小企业更倾向于债务融资；(4)屮小企业的经营透明度比较低，从而导致与投资者Z间的信息不对称问题，同时还存在银行体系高度集屮、缺乏适合为屮小企业提供融资服务的屮小银行等特殊问题，而屮小金融机构在为屮小企业服务方面具有信

2、息优势，应大力发展中小金融机构；(5)风险投资在促进创新型屮小企业发展方面有较为积极的作用，要建立健全的风险投资融资体系。关键词：创新；屮小企业；融资引言创新型中小企业的发展对于提高我国的整体创新水平、促进社会经济的转型与发展具有十分重要的意义。因此，在全社会大力倡导创新、建设创新型国家的背景下，研究支持创新型中小企业发展的融资问题具有鲜明的时代特征和重大的现实意义。本文首先对创新型中小企业进行了界定，明确了本文献回顾研究的对象；然后对创新型中小企业融资现状研究进行了简要回顾；接着从融资需求和融资供给两个角度对创新型中小企业融资问题

3、进行了文献回顾。最后得出本文的结论和展望。在展开正式的文献回顾之前，有必要对本文文献选择的标准进行说明。本文文献的选择情况如下：一，本文的文献有两个主要来源，以CNKI数据库和万方数据库为主的数字文献资源以及华侨大学图书馆的纸质文献资源。二，对照公布的《华侨大学学术期刊分类目录》，剔除发表在三类以下期刊上的数字文献资源。三，在阅读文献过程中，对于引用次数较多的、与本文写作有关的、发表在三类以下期刊上的文献适当予以引用。鉴于本文的研究对象是我国创新型中小企业，故对外文文献的引用较少。一、创新型中小企业的内涵对创新型中小企业进行界定，首

4、先需要对创新型企业做出明确的定义。就目前的研究成果来说，学术界尚没有对创新型企业形成一个公认、权威的定义。彼得•德鲁克认为，创新型组织就是把创新精神制度化而创造岀一种创新的习惯。这些创新型组织作为一个组织来创新，即把一大群人组织起来从事持续而有生产性的创新。他们组织起来使“变革”成为“规范”l，Jo我国学者张良(2000)把创新型企业定义为，强调在技术变革的基础上，企业通过采用新的技术发展新的产品、形成新的市场、演化新的产业、实现新的增长。创新型企业就是在把有价值的技术变革成果转化为商业化产品的过程中，推动形成新产品、新市场、新产业

5、和新增长的企业⑺。王竞天等认为创新型企业的创新内容主耍包括技术创新和制度创新。技术创新就是企业运用新发明、新设计、新工艺等提高自身竞争能力,获取更大经济效益的经济行为。制度创新包括若干不同层次、不同方面的内容，如企业经营管理制度安排、产权制度安排、经营理念等⑶。夏冬和程家明(2005)认为创新型企业是以不断创新为主导思想，以新产品的不断开发，原有产品功能质量的不断改进、或工艺设备的不断改善为主导策略的企业⑷。2007年2月26日，科技部公布了《创新型企业的评价研究征求意见稿》，要求创新型企业要具备以下条件：自主知识产权的核心技术，整

6、体技术水平在同行业处于先进地位；具有持续创新能力；具有行业带动性和自主品牌；具有较强的盈利能力和较高的管理水平；具有创新发展战略和文化。从目前学术界对创新型企业的界定研究成果来看，基本都是从技术创新、制度创新的角度来加以分析的。因此本文在创新型企业的定义方面跟前人的研究并没有多少差别。对于中小企业的界定，根据《中小企业标准暂行规定》，不同的行业对中小企业标准的规定有所不同。我们这里按照工业的标准，中小型企业须符合以下条件：职工人数2000人以下，或销售额30000万元以下，或资产总额为40000万元以下。.其中，中型企业须同时满足职

7、工人数300人及以上，销售额3000万元及以上,资产总额4000万元及以上；其余为小型企业。这也与本文涉及的文献所采用的标准相同。符合以上中小企业条件的创新型企业即为创新型中小企业。二、我国创新型中小企业融资现状研究目前关于创新型中小企业融资现状的认识，大多认为目前我国创新型中小企业存在融资难问题。史竹青(2008)对黑龙江省创新型中小企业成长环境现状进行了调研，构建了创新型中小企业成长环境评价的指标体系，并运用灰色评价方法对黑龙江省创新型中小企业成长环境进行综合评价，认为黑龙江省创新型中小企业融资渠道不畅通，融资结构也不太合理，投

8、资主体多元化程度低，产权交易市场以及股票市场都有待完善，黑龙江省中小企业融资问题严重，也没有培育出顺畅的资木退出途径⑸。黄孟复等(2010)通过对我国重庆、浙江、四川的调研,认为我国中小企业融资难，实质上中企业并不难，真正难的是小企业