浅析国内工程机械行业融资租赁风险管理

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1、浅析国内工程机械行业融资租赁风险管王文志厦门市神力机械有限公司厦门宝航机械有限公司摘要：融资租赁作为一种仅次于商业银行的融资渠道，上个世纪50年代起源于美国，我国于70年代末和80年代初引入，经历了二十几年的整合、发展，我国已成为世界第一融资租赁大国。工程机械行业是国民经济的重要组成部分，在商业银行信贷政策紧缩的情况下，融资租赁越来越多的成为该行业客户首选的灵活便捷的信贷模式。本文介绍了目前国内工程机械融资租赁发展现状，阐述了其主要存在的财务风险、市场风险和信用风险，并针对上述风险提出了防患和降低工程机械融资租赁风险的应对措施。关键词：工程机械；融资租赁;主要风险;应对措施

2、;作者简介：王文志，厦门市神力机械有限公司、厦门宝航机械有限公司。融资租赁是出租人根据承租人选定的租赁设备向供应商进行设备采购的活动，其由承租人与出租人签订融资租赁合同，规定在承租期内应付的租金以及双方的权利和义务，实现了为承租人提供资金融通的目的。融资租赁最早起源于上世纪50年代的美国，作为商业银行贷款的重要补充，为企业提供了新的重要的融资渠道。我国的融资租赁于70年代末和80年代初引入,经历了高速成长、整改磨合、法制建设、恢复活力和高速发展时期，FI前己超越美国成为世界第一融资租赁大国。工程机械行业作为在国民经济活动不可或缺的重要力量，在商业银行信贷政策紧缩的情况下，融

3、资租赁越来越成为客户首选的信贷模式，这种方式的运用一方面为大客户提供了灵活便捷的融资渠道，有力支持了客户、经销商们业务的蓬勃发展，但另一方面由于各竞争企业融资租赁政策运用过度，在很大程度上也为企业应收账款风险埋下了隐患，自2015年，各主要国内工程机械企业又开始纷纷调整和收紧融资租赁政策，融资租赁政策逐步步入理性发展时期。一、目前工程机械融资租赁存在的主要风险(-)财务风险2006年以前，国内主要的工程机械企业信用政策中银行按揭占总负债比例80-90%,另外对少量优质客户辅助实行分期政策，因为银行按揭政策受央行管控，各企业间不会有太大的差异，因此企业间的竞争更多关注产品品牌

4、、质量、价格和服务。且银行按揭跟央行的个人征信系统挂钩，客户恶意欠款相对较少，企业更多的是防范客户经营管理不善导致无法偿还的财务风险。自2006年起，中联重科股份有限公司首获工程机械行业内资融资租赁试点企业资质，成立了中联重科金融服务公司，首次开启国内工程机械行业融资租赁业务，紧接着徐工和三一也相继成立融资租赁公司开展融资租赁业务。融资租赁业务相对银行按揭业务有着更多的自主性和灵活性，逐渐受到企业和客户的青睐，国内各主要工程机械企业为了提高销售额和市场占有率，开始大力开展融资租赁业务。以中联重科为例，2009年开始以其建起分公司塔机和施工升降机发展为契机，为了扩大销售和提高

5、市场占有率，全公司大力推广融资租赁销售模式，到2013年这种销售模式达到顶峰，占公司总销售额的比重最高的吋候超过了50%,信用政策结构严重失衡;融资租赁信用政策也从最初的20+10(即首付20%加10%保证金模式)，逐渐降低，甚至最后采用0+5的信用政策，有些生产企业甚至于采用0+0和延迟6个刀起租的信用政策。滥用融资租赁的信用政策，严重透支了正常情况下市场的消费能力，导致工程机械牛产企业之间恶性竞争，而不是专注于自身的核心竞争力，直接导致2015年国内各主要工程机械企业销售额急剧下降，客户恶意欠款增多，应收账款逾期风险加大，生产企业不得不调整生产重心，把更多的精力放在应收

6、账款的催收上，出现了一方面企业不断地以优化的名义缩减生产、销售和后勤服务人员，另一方面却在不断地扩编法务人员来催收逾期账款的反常现象。应收账款综合逾期率大大超过了企业应有的承受度，企业财务风险加剧。(―)市场风险国内大部分工程机械生产企业采用以销定产的销售模式，再加上一直以来受推行的“顾客至上”的销售理念影响，生产企业的销售部门的地位往往要优越于公司的其它部门，公司的其它部门要服务于销售部门。在这种"以销售为中心”和“以客户为中心”双重影响下，融资租赁政策为了迎合疯狂销售、恶性竞争的需要，不断地降低融资租赁的条件，严重破坏了正常的市场秩序和融资租赁环境，给企业也给社会造成了

7、不良的影响。不合理的信用政策导致企业销售额上升的同时应收账款金额大量增加，透支市场消费额，加剧市场波动。这也在很大程度上降低了客户所在行业的市场准入门槛，加剧了其所在市场的恶性竞争，造成市场过度饱和，反过来影响了其还款能力，加剧了销售企业的市场风险和财务风险，引起恶性循环，最终影响整体国民经济发展环境和企业的竞争力。国内各主要工程机械行业从2015开始销售额出现严重下滑，有些产品销售甚至岀现断崖式下滑，以中联重科建起分公司福建市场为例，从2015年开始连续三年其销售额急剧下滑，甚至于16年全年的销售额少于销售高峰年