发展私募股权投资基金的研究

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1、首都经济贸易大学硕士学位论文发展私募股权投资基金的研究姓名：张静申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：李树生201103首都经济贸易大学硕士学位论文内容提发展私募股权投资基金的研究要资本市场作为经济资源配置的核心，对于我国完成产业结构升级，实施创新型国家战略有着不可替代的作用，但是由于我国资本市场发展的历史性原因，当前存在着严重的结构性问题亟待改善，大力发展私募股权投资基金刻不容缓。本文从基本理论入手，通过重点研究私募股权投资基金的作用，为其优化资本市场提供理论依据；通过分析美国私募股权投资产业的基本数据与发展趋势，并比照我国该产业的发展现状，提出大力发展私

2、募股权投资基金产业的迫切性，确立创新产业投资与并购交易是其发展的必然方向。在全球“后金融危机”的时代背景下，我国果断提出转变经济增长方式，实施创新型国家战略的重大决策。与此相对应，增加高新技术产业在资本市场中的比重，提高资本市场的运作效率就成为当务之急。随着中国创业板的推出，中国新兴产业的融资渠道被拓宽，私募股权投资基金的发展空间也被彻底打开。创业板、新经济、私募股权投资基金三者如能形成良性循环，则我国资本市场的结构将被逐渐优化，其资源配置功能将大大加强。本文对我国私募股权投资基金对企业盈利能力与成长性的影响作了实证分析，以计量模型的方式对私募股权投资基金的作

3、用进行检验。通过方差分析与回归分析，我得出私募股权投资基金对提高创业板企业的盈利能力与成长性并没有明显助益的结论，说明当前我国私募股权投资基金虽然在量的方面发展迅速，但在质的方面仍有待提高。本文通过对新桥投资收购深圳发展银行这一典型案例的分析，提出私募股权投资基金对于被投资企业具有强大的改造能力，是对我国资本市场绩差企业重组的重要力量。作者对弘毅投资和金石投资进行了实地调研，分别指出其运作特点，对如何发展私募股权投资基金提出建议。最后，本文提出最为熟悉中国资本市场的券商直投公司将是私募股权投资基金的后起之秀，其发展空间巨大。本文基本结论如下：私募股权投资基金在

4、创新产业投资领域、并购重组领域有着先天优势，通过大力发展该产业，可以优化我国资本市场结构，使其更好地为国家战略服务。本文关键字：资本市场高新产业并购．3．首都经济贸易大学硕士学位论文AbstraCt发展私募股权投资基金的研究ThecapitaImarketaStheCOreOfresOUrcea¨0cationiSpIayingani丌。epIaceabIeroleinupgradinginduslrjaIstruCtureandinnOVatiVedeVefOpmentstrategy0fOurnatiOn．HOweverduetOhistoricaIrea

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