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1、财务管理总论部分:1.企业目标:生存发展和获利2.企业的财务目标3种观点.企业价值最大化考虑了a风险.b时间.c投入资本的关系.EPS最大化只考虑了c.利润最大化三者都没考虑.只是最简单.3.影响财务管理目标实现的因素.外部的有法律.金融市场和经济环境.内部的直接因素有报酬率和风险.间接因素有投资项目.资本结构和股利政策.4.企业最重要的的财务关系是股东.经营者和债权人之间的关系.股东通常同时采取监督和激励两种办法来协调和经营者的目标,并是监督激励成本与偏离股东目标的损失三者之和最小.债权人借款给企业要考虑借款企业的资产风险资本结构.股东伤害债权人利益的方式:a.投资于高风险项目
2、b.发行新债.但债权人为了防止利益受害,也可采取相关措施.5.财务管理对象是资金及其流转.长期循环和短期循环的关系是起点和终点都一样.换取非现金资产时分开,使用时汇合同步形成产成品.有关现金流转,盈利企业也会发生周转不平衡.亏损企业的流转从长期看是不可能维持的,从短期看要与折旧额比较.任何要迅速扩充的企业都会遇到相当严重的现金短缺情况.市场的季节性变化.经济的波动.通货膨胀和竞争都是影响现金流转的外部原因.6.财务管理的3大内容是投资筹资和股利决策.投资分直接投资和间接投资.直接投资是事先创造出来的,(有价值的创意主要用于直接投资),间接投资是通过分析评价出的.筹资的关键是确定资
3、本结构(权益资金与借入资金的关系)以及安排长短期资金的相对比重.股利决策也是保留盈余决策.7.财务管理的职能是决策计划和控制.决策过程有4阶段,决策系统有5要素,价值标准逐渐要考虑多因素,现代决策理论是次优化而非最优化.决策有多种分类.狭义的计划指的是规划与预算.规划的主要工具是预测与本量利分析.预算是计划的重点,控制的起点,计划是控制的依据,控制是执行计划的手段.8.理财原则的5特征:理性认识,共同认识,财务交易和决策的基础,为解决新问题提供指引,不一定绝对正确.9.竞争环境4:自利.双方交易.信息传递.引导.创造价值4:有价值的创意.比较优势.期权,净增效益.财务交易4.风险
4、报酬权衡.投资分散化.资本市场有效,货币时间价值.(P20-25)10.金融性资产的特点流动性收益性风险性.利率=纯粹利率+通货膨胀附加率+风险附加率.了解各自的含义财务报表分析1.流动比率=流动资产/流动负债2.速动比率=(流动资产-存货)/流动负债3.保守速动比率=(现金+短期证券+应收票据+应收账款净额)/流动负债4.营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数5.存货周转率=销售成本/平均存货存货周转天数平均存货*360/销售成本6.应收账款周转率=销售收入/(平均应收账款+平均应收票据)应收账款周转率=360/应收账款周转率7.流动资产周转率=销售收入/平均流动资产8.总资
5、产周转率=销售收入/平均总资产9.资产负债率=负债总额/资产总额10.产权比率=负债总额/股东权益11.有形净值债务率=负债总额/(股东权益-无形资产净值)12.已获利息倍数=EBIT/I13.长期债务与营运资金比率=长期负债/(流动资产-流动负债)14.销售净利率=净利润/销售收入销售毛利率=(销售收入-销售成本)/销售收入15.资产净利率=净利润/平均资产总额16.净资产收益率=净利润/平均净资产或年末总资产17.权益乘数=1/(1-资产负债率)=资产/权益=1+产权比率=1/资产权益率18.权益净利率=资产净利率*权益乘数资产净利率=销售净利率*资产周转率权益净利率=销售净
6、利率*资产周转率*权益乘数19.每股收益=净利润/年末普通股股数=(净利润-优先股股利)/(年末股份总数-年末优先股数)加权平均发行在外普通股股数=(发行在外普通股股数*发行在外月数/12)求和.发行在外月数类似折旧.当月发行不算增加下月算,当月减少不算减少,下月算.20.市盈率=普通股每股市价/普通股每股收益21.每股股利=股利总额/年末普通股股份总数22.股票获利率=普通股每股股利/普通股每股市价23.股利支付率=每股股利/每股净收益=股利总额/净利润(年度内股份变动下)=股票获利率*市盈率24.股利保障倍数=普通股每股收益/每股股利(现金股利保障倍数=每股营业现金净流量/每
7、股现金股利)25.留存收益比率=(净利润-优先股股利-普通股股利)/净利润26.每股净资产=(年度末股东权益-优先股权益)/年度末普通股数27.市净率=每股市价/每股净资产28.现金到期债务比=经营现金流量净额/(本期到期的长期债务+本期应付票据)现金流动负债比=经营现金流量净额/流动负债现金债务总额比=经营现金流量净额/债务总额29.销售现金比率=经营现金流量净额/含税销售额30.每股营业现金流量净额=经营现金流量净额/普通股股数31.全部资产现金回收率=经营现金流量净额/全部
