memo：a股壳资源搜寻分析报告

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1、MEMO:A股壳资源分析报告时间：2009-7-13数据來源：A股所有股栗2009年一季度财务数据By:杰超荣海筛选方法：1.剔除总市值10亿元以上的公司。原因：期望交易成木在1亿元以内。不考虑溢价收购股份，要取得相对控股权，最宽松的要求是标的公司市值在10亿元之内。2.易IJ除上市日期在2006年6刀3()日以后。原因：上市是稀缺资源，上市三年Z内的公司一般不可能出让股份3.剔除总负债在3.3亿元以上公司。原因：通过重人资产重组来借壳上市，需要对原上市公司负债进行处理，山于交易成本限制，要求负债越少越好。4.剔除退市挂牌股5.剔除长期停牌个股，PT股6.剔除人股东总

2、市值在2.()亿元人民币以上的公司余卜六支以下逐一分析。一、旭飞投资1）基木信息主营业务：房地产开发经营；海洋渔业；电子产站及通讯设备、仪器仪表、文化办公用机械及器材制造等。没有什么集中的主营业务。基本信息股票简称7旭E投资股票代码000526上市交易所深圳证券交易所注册地址1厦门市湖里区寨上长乐路1号注册地址的邮政编码361006办公地址厦门市湖里区东渡路258号银龙人厦16楼办公地址的邮政编码360012公司国际互联网网址http://wwv・good-time,com.cn电子信箱Jgoodtime2003126.com联系方式董事会秘书姓名张质良联系地址厦门

3、市湖里区东渡路258号银龙人厦16楼/深圳市福出区八卦二路旭£城市文化广场16楼电话0592-5744059、0755-82496036传真0592-5652638x0755-82496019电子信箱zzlapple@126.com2）资产负债分析公司总资产1.8亿，其中货币资金2117万，没冇存货，儿乎没冇应收帐款、预付项。主要资产集中在投资性房地产，固定资产，在建工程这一-块，占1.56亿人民币。“其他应付款”4000万。这一项主要是新建大厦的建筑款项。公司没有长期负债。没有主要应付项。公司的负债比较干净，便于重组处理。3）08年经营情况分析2008年营业总收入4

4、82万元，总成本1615万元，结合07年的情况來看，公司已经失去了长期盈利能力。07年因为投资股市的原因，勉强打平，08年主营又亏损1000多万。三项主要固定资产08年折旧计375万，去掉折旧，公司主营依然有重大亏损。结论：旭飞投资公司的主要资产不具备盈利能力，但也不属于不良资产，因为公司的亏损源自经营活动。如果停止经营活动与投资活动，公司应当不会继续损失现金，但仍将亏损。由于没有盈利的主营业务，公司只是在花钱，预计很快会被ST。4）表外信息分析目前公司没有重大资产出售、重大担保、重大关联交易情况。公司冇四项对外诉讼，但未涉及核心资产情况，也不会对公司未来资产、负债、

5、收益造成重大影5）股权成本分析十人股东H010名股东持股情况股东名称股东性质持股比例持股总数深圳椰林湾投资策划有限公司境内非国有法人12.22%11.759.023厦门市鑫鼎盛证券投资咨询服务有限公司境内非国有法人12.00%11.540.000珠海市运盛投资策划有限公司境内非国有法人7.28%7.000.000深圳市达润投资策划仃限公司境内非国冇法人6.29%6.050.000惠州市惠阳盛葆实业有限公司境内非国有法人4.58%4.410,000北京华天地科贸有限公司境内非国有法人2.18%2.100.000深圳市葆怡投资咨询有限公司境内非国有法人1.48%1.427

6、.000公司第一大股东持股关系复杂，详见下图。2009年1月22H,旭飞投资第一大股东公告说明：第一大股东采用协议收购的方式收购深圳市达润投资策划有限公司，北京华大地科贸有限公司等九家股东持有旭飞投资的股份完成相关过户手续。椰林湾公司协议收购工作己全部完成，完成后椰林湾公司持有旭飞投资股份累计2789.41万股，占旭E投资已发行股份的29%,其中有限售条件的股份计1669.80万股，限售期至2009年3月1日止。而且大股东还在二级市场上增持了股份，-•度超过了30%的上限。由此可知大股东增强控股权的愿望有多强烈。结论：第一大股东牢牢把握控股权的愿望很强。不大可能出让股

7、权。二、领先科技1)基本情况主营业务：医药、医疗器械、保护膜的生产经营、保健品经营等。主耍是塑料保护膜。塑料保护膜产业是极普通的产业，没有什么产业壁垒，未来成长空间也非常有限。基本信息股票简称领先科技股票代码B000669上市交易所深圳证券交易所注册地址吉林省吉林市侖新技术开发区C区26号楼注册地址的邮政编码132013办公地址吉林省吉林市高新区恒山西路104号办公地址的邮政编码132013公司国际互联网网斗http000669.com电子信箱leading000669@12&com联系方式董事会秘书证券事务代表姓名■焦玉文焦玉文联系地址吉林省吉林市