利率市场化趋势下商业银行风险和管理对策

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1、利率市场化趋势下商业银行风险和管理对摘要：随着利率市场化改革步伐显著加快，中国金融体系的利率市场化已成为不可逆转的发展趋势。实行利率市场化，是一个影响面广、涉及面大，而且相当复杂的系统工程。作为金融体系重要组成部分的商业银行，将直接面对这一进程的多重冲击。文章从不同角度分析了在利率市场化推行过程中，商业银行可能会面临的风险，进而提出了管控风险的对策和方法。关键词：利率市场化；商业银行；风险对策一、引言利率是货币的价格，是资金让渡其使用权的价格。利率的上下波动，调节资金使用成本，影响资金的供求对比。在市场经济条件下，市场起基

2、础性调节和配置作用。作为特殊商品的货币，通过市场供求相互作用形成出清价格，是利率市场化的重要特征。在利率市场化条件下，这种通过市场自发行为产生利率的机制，不仅有效保证了货币按照适当价格让渡其使用权，而且促进了货币资源的优化配置，提高了使用效率。继中国人民银行允许存款利率上限上浮至1.1倍之后，2013年7月20日，又取消了金融机构贷款利率0.7倍的下限，由金融机构根据商业原则自主确定贷款利率水平。10月25日，贷款基础利率集中报价和发布机制正式运行。我国利率市场化改革迈出重要一步。《中共中央关于全面深化改革若干重大问题的决

3、定》中也提出，加快推进利率市场化，为今后利率决定指明了改革方向。然而，美日韩等国家利率市场化的历史经验显示，利率市场化对货币供求、融资成本以及股市和经济的作用是复杂的。这一进程对银行业经营风险的影响机理和影响程度，也一直存在分歧。如何在利率市场化不断深化的大背景下趋利避害、稳健经营，是我国银行系统需要认真研究的课题。二、利率市场化的必然性1.利率市场化是市场体系不断完善的必然结果。随着社会主义市场经济体系不断完善，我国已经基本建立起企业自主经营、消费者自由消费、商品和要素自由流动的现代市场体系，大部分商品价格依据市场供求决

4、定。十八届三中全会《决定》也指出，建设统一开放、竞争有序的市场体系。这都为利率的市场化提供了重要的外部环境和促进因素。从金融市场自身看，金融参与者不断丰富、各种金融创新层出不穷，以及影子银行的客观发展，使得金融托媒日益明显，社会融资结构更加多元，进一步削弱了依靠传统行政手段对利率进行管制的有效性。2.利率市场化是确立金融市场参与者市场主体地位的客观要求。长期以来，我国银行业一直受惠于利率管制，通过较高的净息差获得了可观的利润。但是，国际金融机构的进入、互联网金融的兴起、影子银行的发展，都在客观上推动了利率市场化的深入。在这

5、种情况下，赋予商业银行等金融参与者更多的利率定价权，有助于加快商业银行的角色转变和监管机构的职责归位，逐步实现市场主体风险自担、权责对等，促进金融市场体制机制的不断完善。1.利率市场化是发挥利率杠杆作用的基本前提。作为货币的价格，利率必须在市场供求起决定性作用的前提下，才能真实反映一个经济体内货币的稀缺程度，并发挥利率价格信号作用以及对经济的杠杆调节作用。如果利率受到过多限制，利率价格信号就会失真，导致资金资源无法实现最优配置，也会大大降低利率对经济的调节作用。三、利率市场化对商业银行的影响分析1.定价权转移加剧逆向选择和

6、道德风险。在行政管制情况下，商业银行一般无法自主决定存贷款利率，随着利率的市场化，商业银行不仅拥有是否借贷的权利，也逐步获得决定借贷价格的自主权。权限的变化可能导致逆向选择和道德风险增加。随着定价权的转移和分散，商业银行为了吸收更多的资金，具有提高存款利率的动机，相应传导至贷款资金价格，推高贷款利率。根据有效市场假说，金融市场存在不同程度的信息不对称。从借款人角度看，投资于安全项目的借款人,虽然归还贷款的风险小，但由于项目收益低，无法承受较高的贷款利率，从而被迫退出借款人的行列。从商业银行角度看，一方面同业间竞争加剧，形成

7、高利率"纳什均衡”，从而导致过度竞争，风险的抵御能力较弱的银行退出市场。另一方面，为了弥补融资成本，赚取较高收益，商业银行有更强意愿以较高的贷款利率，将资金贷给经营风险更大的行业和企业，甚至借助政策漏洞和监管盲区，进行不正当竞争，从而加剧银行信贷风险。1.利率波动性增大导致技术性风险。目前，利差收入仍是我国商业银行的主要盈利来源。利率市场化之后，利率根据市场上资金供求情况相应变动，相对于原有官定利率的情况，波动幅度将会变得更大，对于长期习惯于固定利率的我国商业银行而言，利率波动性增大将会对商业银行经营战略、运营能力、风险控

8、制等方面带来新的挑战。(1)期限错配风险。从其他国家的利率市场化经验看,在改革初期，利率存在上升趋势。商业银行为了获得可观的利差收益，一般倾向于吸收短期存款、发放长期贷款，随着利率不断升高，存款利息不断增加，而贷款收入在一定时间内较为稳定。这种资产负债期限的错配，容易造成资金成本不断升高、利差收入不断减