利率市场化下商业银行所面临风险和管理

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1、利率市场化下商业银行所面临风险和管理　　【摘要】利率风险是国内商业银行在利率市场化下所面临的最大风险。本文首先详细介绍了商业银行所面临利率风险的类别，主要包括重新定价风险、收益曲线风险、基准风险和选择权风险。其次，分析了商业银行利率风险管理存在的问题，最后结合存在的问题提出了解决对策与建议。【关键词】利率市场化商业银行利率风险管理自1978年改革开放以来，我国金融机构的利率一直是由中国人民银行根据资金市场的供求关系进行行政调节，这使得国内商业银行可以依靠稳定的利差收入来赚取高额利润。然而，2013年7月20日

2、，中国人民银行全面放开了金融机构的贷款利率，这意味着国内利率市场化改革更进一步。利率市场化改革将对商业银行的经营产生前所未有的冲击。据有关研究显示：目前，国内商业银行业务结构中，利差业务收入占到了95%左右的比重。如此高的比重将使得商业银行在利率市场化的改革进程下面临着较大的风险。当然，利率的波动会给商业银行带来利率风险，但利率风险也不是不可规避与管理的。从西方国家商业银行的实际情况来看，利率风险可以透过有效的风险管理与规避机制，实现风险的最小化。伴随着利率市场化改革进程的推进，研究商业银行所面临的风险及利率

3、风险管理无疑有着积极的意义与作用。10一、商业银行面临的利率风险类别利率风险是指利率波动造成商业银行经营业务变动的风险。对商业银行而言，利率风险会影响到其方方面面。根据巴塞尔银行监管委员会的定义，商业银行的利率风险可以分为重新定价风险、收益曲线风险、基准风险和选择权风险。（1）重新定价风险。重新定价风险是商业银行因资产、负债活表外头寸到期日不同以及重新定价时间不同而引起的。对于商业银行而言，与利率波动有着密切联系的有敏感性资产和敏感性负债两类。利率的波动会造成敏感性资产和敏感性负债的不同程度变动，从而影响商业

4、银行的净利差收入。其中，敏感性资产与敏感性负债的差额也叫做缺口，只要商业银行存在着缺口，那么就会面临着重新定价风险。根据表1的资料显示：在利率上升期中，敏感性资产多于敏感性负债，那么净利差收入就会增加；而敏感性资产少于敏感性负债，净利差收入就会减少。在利率下降期中，敏感性资产多于敏感性负债，那么净利差收入就会减少；敏感性资产少于敏感性负债，净利差收入就会增加。表1利率变动对商业银行资产负债定价的影响敏感性资产敏感性负债净利差收入利率上多少增加升期少多减少利率下多少减少10降期少多增加（2）收益曲线风险。收益曲

5、线风险是根据商业银行贷款的收益率曲线斜率变动或者收益率曲线的形成变化造成商业银行经营业务变动的风险。在期限结构理论下，商业银行的短期贷款利率应当低于长期贷款利率，在这种情况下，商业银行的收益率曲线斜率为正数。然而，在一些特殊情况下，短期贷款利率也有可能出现高于长期贷款利率的现象，这使得商业银行的收益率曲线斜率出现负数，导致商业银行的利差收益缩小或者变为负数。（3）基准风险。基准风险是指商业银行的存贷款利率由于基准点出现不同程度变化而造成商业银行净利差收入变动的风险。一般情况下，特别是在利率市场化条件下，商业银

6、行存贷款利率基准点的变化程度往往是不同的，这使得银行敏感性资产与敏感性负债的收益情况出现变化，导致银行的利差收入出现变化。以表2为例，商业银行一年期的存款利率和贷款利率在调整前分别为3%和5%，当利率调整幅度不同时，商业银行的息差情况会出现变化。表中一年期贷款利率上升30个基点，一年期存款利率上升60个基点，则调整后的息差收入出现了30个基点的下滑，导致商业银行收入出现下滑。表2基准风险的变动情况产品调整前利率利率调整幅度调整后利率10一年期贷款利率5%30个基点5.3%一年期存款利率3%60个基点3.6%息

7、差2%-30个基点1.7%（4）选择权风险。选择权风险是由于商业银行资产负债的选择权变动而导致银行收入出现变动的风险。虽然商业银行的资产为贷款，负债为存款，但这些资产与负债存在着隐含的选择权性质。当利率上升时，商业银行的存款客户会采取提前提取存款，转以较高的利率存入新的存款，以获得高息收入。相反，当利率下降时，商业银行的贷款客户会采取提前还款，转以较低的利率申请新的贷款，以解决贷款利息。这种商业银行客户选择权变化而造成了银行收入变化的风险就是选择权风险。二、商业银行利率风险管理存在的问题利率风险对于国内商业银

8、行而言是相对较新鲜的事物，相较于西方国家的商业银行，国内商业银行在利率风险问题上存在着以下几方面缺陷与不足：第一，利率风险的识别、测量机制未建立。利率风险识别、测量机制是指通过建立风险指标体系，运用测量模型来识别利率变化对商业银行资产负债所造成的利差收入变化，并有效评估利率的风险度，测量利率变动对利差收入所造成的影响。由于国内利率在长期的行政干预机制下，导致商业银行没有建立有效的利率风险识别与测量机