从当前商业银行流动性紧张浅议利率市场化

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1、从当前商业银行流动性紧张浅议利率市场摘要：本文首先主要就当前我国商业流动性紧张的原因做了简单的分析，然后思考了利率市场化对商业银行发挥的作用和意义，以及利率市场化在法律和政策层面存在的困难，最后探索出适合我国商业银行利率市场化的方案，希望能为我国商业银行流动性风险管理水平提供一些可行性建议。关键词：商业银行利率市场化实践探索利率市场化，是指利率不再由政府统一规定，而是根据市场的供求关系来决定利率的变化范围，市场主体根据市场利率以及自身金融交易特点，自主决定交易利率，利率市场化也可以由国家的宏观进行间接调控，下面笔者从当前商业银行流动性紧张对利率市场化进行初步分析和思考。一、当前我国商

2、业流动性紧张的原因分析（一）美国退出量化宽松政策美国退出量化宽松政策导致热线回流美国，全球能源和大宗商品的价格不断上涨导致中国的进口价格持续攀升，推动了中国的通货膨胀，而利率和汇率的变化又将增加银行融资成本和投资效益的不稳定性，进一步减弱抗风险能力。从我国国有商业银行的管理来看，至今依然带有浓厚的垄断特色。国有商业银行拥有强有力的国家信用担保，跟其他银行相比就缺少了来自其他银行和非银行等金融机构带来的威胁和竞争，出于这一原因，国有商业银行在经营管理中出现重视经营而忽略了管理、注重效益而忽略风险防范、自律机制不健全等问题。（二）商业银行理财产品错配资产负债的期限匹配不合理，负债时间短，

3、但是中长期贷款占的比率较大，导致了"短借长贷”的现象与资产匹配的资金存期短暂，所以与传统贷款相比，理财产品匹配方面临着更加严重的风险错配问题。（三）当前的货币和准备金滞后中国货币政策的市场化程度受到金融改革的不断影响，中国的货币政策与利率完全市场化的国家不一样，不可能采用调节利率的方式来控制实体经济，抚平经济周期的波动，我国目前的准备金率的变动相对滞后，政策传导效果也不理想。二、利率市场化的意义和作用利率市场化是建立社会主义市场经济体制的必然要求，同时也是构建社会主义市场经济的重要部分。利率市场化是满足中国加入WTO参与市场竞争的需要。从我国加入WTO后,外资金融机构大量涌入我国，所

4、以主动推动利率化市场改革，使我国的金融机构在市场环境中生存迫在眉睫。利率市场化有助于防范贷款风险。实行利率市场化，并由借贷双方一起决定的市场利率有助于减低在贷款中存在的风险。利率市场化可以避免资金被效率低的企业或者部门滥用。利率市场化是放开外汇管制制度和资本项目兑换的保障。利率市场化可以有效促进经济的发展。三、利率市场化在法律和政策层面存在的困难（一）没有完善的法律体系保障存贷款利率市场化改革要以相关的法律制度作为重要保证。从管制利率到市场利率，都会不可避免地引起商业银行间的激烈竞争。但现在我国商业银行间竞争能力存在较大差异性，部分中小金融机构抗风险能力差，假设实力各不相同的银行在同

5、一环境下竞争，将会引起许多问题。（二）没有相关政策的支持主要表现在：我国的货币市场主要组成部分是银行同业拆借市场与国债回购市场。两个市场规模较小，参体较小，虽然近几年我国的GDP有了很大上升，但是跟其他国家相比仍然比较落后；金融市场的各个子市场相互之间、同一子市场的不同区域之间存在严重分割现象，二级市场缺位，这种分割导致了市场价格的扭曲，形成了利率结构的不合理。四、利率市场化的实践探索（一）完善银行的管理结构积极加强商业银行管理体制改革，提高商业银行的市场化程度，使它能够独立处理金融改革引起的风险。（二）鼓励民间资本投资入股金融机构和参与金融机构重组改造进一步加大对民间资本投入的引导

6、和扶持力度，鼓励民间资本参加农村金融机构重组改造。通过并购、重组等方式参加农村信用社和农村商业银行风险处置的，允许某个企业和关联方阶段性持股比例超过20%。试着由民间资本发起设立自担风险的民营银行、金融租赁公司和消费金融公司等机构。（三）加强商业银行利率风险管理能力在利率市场化背景下，我国商业银行面对各个方面的利率风险，主要表现在利率经常性变化过程中产生的关于资产负债重新定价以及期权方面风险，各种期限利率结构变化造成的收益率曲线风险，信贷市场上的逆向选择而引起的道德风险等。（四）大力发展中间业务我国商业银行应当注重开发和丰富中间业务的经营种类，可以考虑延伸到担保，理财，融资，衍生金融

7、工具等领域，提髙服务质量和技术水平，并对市场的潜在需求进行充分的研究和挖掘，学习外国商业的先进经验，把国外先进理念与我国的实际特点相结合，发展有我国消费特色的中间业务体系。（五）建立和完善产品定价体系在新时期新要求下，银行应该根据客户的信用等级和信用风险以及银行综合运营的成本、利率的风险大小各个方面对金融产品进行定价。因此如何让银行走出"定价困境”成为银行改革的核心，这要求银行能够认真落实资金成本的核算和对未来收益的估计，具有评估业务风险的能力，进而对各种