我国保荐人监管体系之完善

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1、摘要保荐人制度的全面实施是中国证券发行制度的革命性变革，是证监会根据我国“新兴加转轨”的证券市场特点，推出的旨在进一步保护投资者特别是公众投资者的合法权益、提高上市公司质量的重要举措。由于我国的证券市场从本质上讲仍然是不成熟的，保荐人在我国监管体系的构架和完善都成为有待解决的问题。本文由此展开具体的研究和探讨。本文由引言、正文和结论三部分构成，其中正文部分又分四章对我国保荐人监管体系进行了研究分析：第一章对保荐人制度进行简要介绍，包括保荐人的性质、保荐人与保荐人制度的内涵及其法理基础等基本理论。第二

2、章剖析了我国保荐人法律制度的发展进程，在介绍香港、英国、美国等境外主要二板市场保荐人制度的基本构成的基础上进行比较研究，分析得出与我国在保荐资格与保荐行为监管制度上存在的不同。第三章重点研究我国保荐人资格监管与行为监管制度的完善，归纳分析保荐人应当具备的实质要件与形式要件，对保荐代表人“一考定终身”的制度弊端进行了探讨并提出完善的建议；接着归纳了保荐人的职责内容，通过要求保荐人承担一定职责来实现对其的行为监管，并在此基础上探讨保荐人的职责期限与其制度保障。最后一章介绍了我国保荐人的法律责任，重点分析其

3、具有的性质、具体内容，并对保荐人与相关主体的责任边界的问题进行了详细的论述。关键词：保荐人；监管制度；监管法律责任；完善IAbstractTheentireestablishmentofsponsorsystemisabigrevolutioninChinesesecuritiesissuingregulation.Basedonthe“upcomingandchanging”characterofChinesecapitalmarket,andunderthethoughtofgeneraldeve

4、lopmentofChinesecapitalmarket,ChinaSecuritiesRegulatoryCommissionpromptsthistofurtherprotectthelegaladvantageoftheinvestors(especiallythepublicinvestors),andenhancethequalityofthelistingcompanies.howeverChinesesecuritiesmarketisstillanewandchangingmarke

5、t,sotherearemanylegalproblemsinthecourseofthesponsorsystemimplementingandthewayhowtosupervisethesponsor.Thisarticlewillanalyzeandstudytheseproblems.Thearticleisconsistedofthreepartsincludingtheforeword,thestraightmatterandtheconclusion.Themaincontentsof

6、thestraightmatterareasfollows：Thefirstchapterisintroducingthesponsorsystem,whichincludesthequality,thebasictheoryandthesignificationofthesponsorsystem.ThesecondchapteristocomparetheforeignsponsorsystemoftheleadingsecondboardssuchastheGEMofHongKong，theAI

7、MofU.KandtheNASDAQofU.S.Atoourmainboard,risethedifferencessuchastheresponsibilityterm.ThethirdchapteristoanatomizetheprimarycontentsofChinesesponsorsystemandtheregulation'sdeficiency,whichrelatetothesponsorqualificationsystem,thesupervisorysystemofspons

8、or’sbehavior.Andthen,sumuptheresponsibilitiesofthesponsor’s,suchasrecommendation,tutortion,supervisionandsponsion.Basedonthistheory,itanalyzestheresponsibilitytermandsystemsafeguard.Thefourthchapteristosetforthsomesuggestionsbasi