投资银行知识点汇总

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1、.投资银行知识点汇总本人深夜无聊，整理此投资银行课件，知识点来源于老师上课及最后一节课的讲解。内容来源于课件，可能会有个别错误，还望众位兄弟姐妹更正补充。1、连线题：美国金融学专家罗伯特•库恩的划分最广义：经营华尔街全部金融市场业务的机构，包括证券、保险和不动产经营；较广义：经营全部资本市场业务的机构，即中长期资金融通，包括证券承销、私募发行、公司筹资、并购重组、风险投资和基金管理等业务，证券零售、抵押银行和保险、不动产则不包括；较狭义：经营部分资本市场业务的机构，着重证券承销、并购业务，而风险投资、基金管理等不包括在内；最狭义：最传统业

2、务的机构，仅包括一级市场证券承销、资金筹措和二级市场交易的金融机构。2、论述：投资银行与商业银行共性与差异相同：本质上都是资金盈余与资金短缺间的中介，是金融市场的主体；区别：直接融资与间接融资性质上的差异，证券承销与存贷款本源业务的差异，决定了二者多方面差异3、投资银行的功能与作用证券市场由筹资者、投资者、监管者与投行组成1、媒介资金供求（直接融资和拓宽融资渠道）企业资金来源：间接融资与直接融资2、构造证券市场（引导证券市场发展）发行市场：股票、债券的承销商交易市场：做市商（Marketmaker）；经纪商（Broker）；交易商（Tra

3、der）；业务创新：融资形式创新，如浮动利率、零息、抵押债券等；资产证券化；并购产品创新和基金产品创新（套利或对冲或伞形）；金融衍生品和风险管理工具创新3、引导资源配置对产业而言，资金流向有发展前景的行业、产业和企业，也使投资人获取更高收益；对政府而言，重点项目建设和公共产品；对企业而言，弥补企业发展资金的不足；并购重组提高了社会资源的利用效率。对投行而言，集中人力和信息优势管理基金，形成规模效应与分散风险。4、影响公司治理水平协助企业改制上市，实现投资主体多元化；设计较完善的内部激励机制5、调整产业结构一方面通过兼并收购；一方面通过风险

4、投资实现4、投资银行的分类:投行与金融机构的关系：商行全面竞争(混业)；基金是管理或经纪；保险、养老基金是委托理财1、独立发展模式：分业经营下主流模式美国高盛、摩根士丹利、美林、雷曼等,历史悠久,专业化高。(中国现有证券公司大都属于独立)2、全能银行模式：欧洲大陆主流模式德意志银行、瑞士信贷第一波士顿、瑞银华宝、巴黎国民巴黎巴银行、苏格兰皇家银行等，其最终决策权属于商业银行。(中金、中银、建银）3、金融控股公司模式：现代分业主流模式以花旗集团为代表，包括摩根大通、美洲银行和汇丰控股，其优势，一是借助商业银行网络优势销售投资银行产品，二是商

5、业银行业务间有隔离措施；三是投行相对独立。（中信、光大证券）5、连线：资本市场的价值增值链条1、一级增值：在私募资本市场中，企业通过溢价增资扩投实现原有股东和企业价值的增值（私募融资活动中）；2、二级增值：在证券发行市场中，发行上市溢价收益（由发行企业和认购者分享）...3、三级增值：在证券交易市场中，证券交易差价收益（不同的预期）；4、四级增值：来自上市公司的并购重组带来价值重估（更多体现投行的杰作）5、五级增值：期货期权等金融衍生工具应用产生的增值6、欧洲主要国家投资银行业发展概况意大利是投资银行的发源地（13世纪威尼斯是世界最早的贸

6、易中心和金融中心）荷兰是称雄海上的殖民国家（17世纪阿姆斯特丹成为国际金融中心）英国成为“日不落”帝国（18世纪伦敦成为当时最著名的国际金融中心）以德国瑞士为代表的欧洲大陆全能型投资银行的形成与发展7、美国投资银行业变迁历程与发展格局19世纪自然分业阶段，美国投资银行大多是由投资公司演变而来20世纪初至1929年的早期混业阶段《格拉斯-斯蒂格尔法案》标志着现代商业银行与现代投资银行的分野和诞生：商业银行必须与投资银行严格分离；建立联邦存款保险公司。20世纪90年代现代混业经营确立，全能金融机构主宰金融业的时代已经来临1999年11月《金融

7、服务业现代化法案》(混业);8、结合国际投资银行的发展趋势分析中国投资银行的发展趋势（1）投资银行的发展趋势投资银行业的全能化趋势投资银行业的国际化趋势投资银行业的集中化趋势（2）我国投资银行业发展趋势1、混业经营大势所趋,多种主流投行模式将并存2、行业集中度进一步提高,并向自然垄断过渡1）证券业的购、兼、联合、重组及提高产业集中度，是快速提高中国券商综合实力的有效方式2）努力拓宽国内投资银行的融资渠道。3、我国投资银行业国际化发展步伐加快1）投资银行机构的国际化；1998年中银国际在香港注册；随后工商东亚、申银万国、国泰君安、中金公司在

8、港设立分公司2）投资银行业务的国际化；1992年B股、H股、N股等融资为突破口走出国门中国人寿、中行、交行、招行、建行、工行上市9、我国投资银行存在的问题与差距1、投资银行资本规模整体偏小,投