投资银行学往年题目及答案 重点汇总初

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1、双学位投资银行学复习资料投资银行学14:00-16:001-6311-6321-710选择判断名词解释计算（可能）简答论述往年试题汇总一、单选题1.1998年，我国颁布证券法，规定综合类证券公司的注册资本不得低于多少元人民币：BA.3亿B.5亿C.7亿D.10亿2.一般认为，下列哪个投资银行的成立标志着现代投资银行的诞生：CA.美林证券B.雷曼兄弟C.摩根斯坦利D.高盛集团3.我国股票发行过程中所实行的三公原则不包括以下哪项：CA.公开B.公正C.公示D.公平4.根据Tobin'sQ理论，我们认为，当该企业的Tobin'sQ符合以下哪个条件，该企业具有并购

2、价值：AA.小于1B.等于1C.大于1D.视情况而定5.董事会轮选制度规定每次董事会换届只能改选或更换部分董事，如果要更换董事会就必须等大部分以前的董事陆续更换后才有可能，这样就使得收购公司在短期内无法获得对目标公司的控制权，对于一个平均每4年更换比例1/3的董事的董事会，收购者为了获得50%的席位，需要等多少年：CA.3年B.4年C.6年D.8年6.企业的反收购行为可以分为反收购预防措施和反收购抵抗措施，以下哪项是反收购抵抗措施：DA.董事会轮选制度B.毒丸计划C.金降落伞D.帕克曼战略7.按照套利行为中买卖之间的时间间隔，三种套利方式中不包括以下哪项：

3、AA.无风险套利B.波动性套利C.风险套利D.审时度势套利8.在证券市场上，系统风险与非系统风险共同构成证券投资的总风险。以下哪项不属于系统风险：D第1页共29页双学位投资银行学复习资料A.供求结构风险B.政策风险C.利率风险D.财务风险9.理论上，当基金分散化程度不高的时候，以下哪个风险测度调整指标较为合适：AA.夏普指数B.特雷诺指数C.詹森指数D.贝塔系数10.基金作为一种金融资产，其管理和营运要注意三个原则，这三个原则不包括以下哪项：CA.安全性B.收益性C.流动性D.市场性二、简答题1.资产证券化的三层含义(见P76)资产证券化至少包含以下三层含

4、义：1）这里的“资产”指的是那些缺乏流动性，但具有可预见未来现金流收入的金融资产。这些资产的权益人一般具有因已发生的交易事件而取得或控制可预见未来现金流收入的经济权益。2）资产证券化是一个融资过程，是由资金市场通向资本市场的过程，是将流动性较差的资产转变为具有投资特征的可在市场上进行交易的带息证券的过程；3）资产证券化又是特指一种融资技术，这种技术通过资产的重新组合，并利用必要的信用增级技术，创造出适合不同投资者需要，具有不同风险预期和收益组合的收凭证。2．存托凭证及其优缺点（P123-124）存托凭证是指一国证券市场流通的代表外国公司有价证券的可转让凭证

5、，属于公司融资业务范畴的金融衍生工具。存托凭证进行融资的优点：1）为投资者提供便利。避开直接投资外国过票的限制，不存在交易制度、惯例、语言等不便。2）有利于开拓国际性股票市场。拓宽资金来源，壮大股东队伍，开拓国际股票市场。3）有利于提高公司的经营管理水平。存托凭证融资受多种条件规则约束，为公司国际化管理创造条件。缺点：存在一定的风险。由于监管力度小于股票，注册信息披露方面要求低，可能导致二级市场价格的大幅度偏离，引发巨额资金的跨境转移。此外，有关的证券跨境违法违规行为的跨境执法复杂化。3，金降落伞计划及其优缺点P188金降落伞计划是指目标公司董事会通过决议

6、，当目标公司被并购接管、其董事及高层管理者被解雇时，可一次性领到巨额退休金、股权选择权或额外津贴。第2页共29页双学位投资银行学复习资料优点：这一计划减少了管理层与股东的利益冲突，促使管理层在面临外部压力时更多的考虑股东的利益。另一方面，这样会使收购的降落费较为高昂，使收购变得不那么有利可图，从而逼迫敌意收购者知难而退。缺点：可能会弱化经理层的管理职能，因为他们管理不善造成公司被接管后，经理人员仍能获得甚至超过其在职收入的补贴。4．白衣骑士及其优缺点P191白衣骑士是指当敌意收购发生时，目标公司的友好人士或公司作为第三方出面来解救目标企业、驱逐敌意收购者。

7、(见P191)优点：可使得目标公司避免面对面与敌意收购者展开大范围的收购与反收购之争；缺点：“白衣骑士”最终也会得到公司的控制权。如果敌意收购者提出的收购价很高，那么“白衣骑士”的成本也很高，目标公司获拯救的可能性减小。5．主承销商的作用牵头组织承销团或独家承销某只股票的证券经营机构成为主承销商。一般由实力雄厚的大大型证券经营机构充当，其在承销团中承担主要作用：(见P112)1）组建承销团2）代表承销团和发行公司签订承销合同和有关文件；3）决定承销团内各成员的承销份额；4）负责组织签订承销团内部成员的合同和有关文件；5）负责选择分销商和零售商；6）负责稳定

8、发行市场的证券价格6.雨伞基金与基金中基金定以及其区别P207-P