我国上市公司关联交易的信息披露制度初探

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1、我国上市公司关联交易的信息披露制度初探摘要：本文简述了上市公司关联交易信息披露的内涵，着重分析了我国上市公司关联方交易披露存在的主要问题，提出了完善我国上市公司关联交易信息披露的一点建议。关键词：上市公司；关联交易；信息披露；一、上市公司关联交易信息披露的规范（一）关联交易内涵《国际会计准则第24号——关联方披露》将关联交易定义为“在关联者之间相互转移资源或义务，不论是否收取价款”。我国《企业会计准则第36号———关联方披露》将关联交易定义为“关联方之间转移资源、劳务或义务的行为，而不论是否收取价款”。列举的具体关

2、联交易如下：“购买或销售商品；购买或销售除商品以外的其他资产；提供或接受劳务；担保；提供资金（贷款和股权投资）；租赁；代理；研究与开发项目的转移；许可协议；代表企业或由企业代表另一方进行债务结算；关键管理人员薪酬”。（二）我国会计准则对关联交易信息披露的规范财政部于1997年发布了我国第一个具体会计准则《企业会计准则———关联方关系及其交易的披露》，随后，财政部将该准则修订为《企业会计准则第36号———关联方披露》，规定关联方关系及交易披露应遵循实质重于形式原则和重要性原则。其中第9条规定企业无论是否发生关联方交易

3、，均应在附注中披露与母公司和子公司有关的信息；第10条规定企业与关联方发生关联交易的，应在附注中披露该关联方关系的性质、交易类型及交易要素；第11条规定关联交易应分别对关联方及交易类型予以披露；第12条规定企业只有在提供确凿证据的情况下，才能披露关联交易是公平交易。二、我国上市公司关联交易信息披露存在的问题（一）迟延披露在证券市场上，时间就是金钱，上市公司未及时履行披露义务则可能为内幕人员利用时间差进行内幕交易、牟取暴利或及时避险提供了条件。国家有关信息披露要求中对公司招股说明书、上市公告书、定期报告和临时报告等披

4、露事项都作了严格的时间规定，如经注册会计师鉴证的会计报表应当在第一时点（报表鉴证后的两天以内）向社会公众公布，但实际上，大约只有1/3的上市公司达到了这一披露要求。（二）重大遗漏有些上市公司在关联交易信息披露对象、披露内容、披露时机和披露方式上的选择性很随便，随意性强，披露不充分，对资产、负债、损益等有较大影响，并进而影响财务会计报告使用者据以作出合理判断的重要会计事项，没有按照规定的会计方法和程序进行处理，并在财务报告中予以充分、准确地披露。（三）虚假披露一些上市公司为了达到获取非法利益的目的，往往蓄意粉饰会计报

5、表，通过各种办法来进行虚假陈述和利润操纵，严重影响了正常的社会经济秩序。由于我国的很多上市公司都是由以前的国有企业改制而成，改制后的上市公司和原国有企业普遍存在着千丝万缕的关联方关系，为此很多上市公司利用关联方交易进行利润操纵，达到某种非法目的。（四）关联交易信息披露监管的法律法规体系不健全、不完善一是作为我国证券市场的基本大法《证券法》对上市公司关联交易的规范长期以来处于空白，没有对上市公司关联交易予以规制。二是我国信息披露制度中缺少民事责任的具体规定。三是新《公司法》也只是在有些条款中间接地提到关联交易的问题。

6、另外，我国目前针对关联交易进行规范的一些法律法规之间也存在差异，存在着相互冲突的地方，这在具体的实施中会带来一些问题。（五）监管当局执法不力作为强有力的证券管理者必须经常性地检查和调查上市公司信息披露情况；不定期地审计上市公司、中介机构和交易所得账簿和记录等。不力执法的直接后果是损害了证券市场的公正性和公平性，并在一定程度上纵容了违规行为者。三、我国关联交易信息披露制度的完善（一）健全上市公司的关联交易信息披露制度一是在《证券法》中完善我国上市公司违规信息披露的民事责任赔偿制度，切实保护广大中小投资者的利益。二是加

7、强《公司法》对关联交易的事先规制三是围绕已出台的法规制度，尽快制定、补充、修订出具体实施细则。同时，在制定有关法规时注意与相关政策、制度相协调。作文（二）不断完善具体会计准则体系和审计准则体系建立并严格执行一整套会计准则，是规范会计信息披露制度的一个前提。首先，应不断在实践中检验和完善审计准则体系，制定和完善相应的执业自律准则，大力提高注册会计师的风险意识、业务水平和职业道德水准；其次，建立注册会计师的惩戒制度，加重对会计师事务所违法行为的处罚力度。（三）加大对关联交易信息披露违规行为的处罚力度一是提高证券监管主体

8、的监管效率与监管水平，强化对证券监管人员的激励和约束。二是应建立民事责任赔偿制度，加强和细化对证券民事责任方面的规定。三是加强执法，确定监管的重点。需要加大证券交易所在处罚上市公司违规方面的权力。（四）设立投资者权益保护协会投资者权益保护协会是民间性的非营利性组织，其主要职责是发挥专业优势，帮助中小投资者处理所遇到的权益损害问题，对其提供法律咨询、法律援助以