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1、浅谈我国上市公司关联交易及其信息的披露内容:本文拟就对关联交易信息披露中所存在的问题进行探讨。分析我国上市公司关联方交易披露的问题及其成因,探讨如何规范我国上市公司关联方交易的信息披露。 关键词:关联企业;关联交易;信息披露;监督 :F062.5:A 一、关联交易涵义 对于关联交易的定义,不同部门从不同的角度出发理解也是不同的,大家普遍认同的是,关联交易是指公司或其附属公司与在本公司直接或间接占有权益、存在利害关系的关联方之间所进行的交易。关联交易是在跨国公司、母子公司制及总分公司制得到广泛运用时
2、出现的,在各国的公司运作中都普遍存在。尤其是当许多公司开始走上集团化的经营道路时,关联交易显得越来越重要。近年来,随着大量的跨国公司和外国企业的进入,关联交易在我国上市公司日常经营中扮演了重要的角色。作为一个极为重要的法律概念,关联交易涉及到财务监督、信息披露、股东权益保护等一系列法律环境方面的问题。 二、我国上市公司的关联交易 (一)我国上市公司关联交易的现状及其缺陷。上市公司关联方交易是指上市公司或其控股子公司与各个以母公司利益为基本点的主体之间发生的转移资源或义务的一种商业交易行为。在我国,上市公司
3、绝大多数是由国有企业改制而来,为了争取上市,母公司将其“优质资产”剥离成为上市公司,而人员、财务、资产等却没有彻底分开,使得这些上市公司存在先天的对母体强烈依赖的局限性。因此在我国市场经济中关联交易是不可避免的。 (二)在现阶段,我国上市公司关联交易存在严重的缺陷:会计信息披露不规范、不充分。上市公司对其关联交易予以披露时,信息量都很少,一般只披露关联企业的主营业务、与上市公司的关系、关联方的法定代表人、关联方的经营性质、关联交易的内容、数量、价格、金额,结算项目金额、条款和条件等一般性资料,没有披露交易金
4、额占企业总收入的相应比例,未结算金额占总体未结算金额的相应比例,交易要素的定价政策等等,也未披露决定该定价政策的基本因素及其与市价的可比性,以及该项交易对公司的影响等方面的内容。在我国上市公司中普遍存在着对关联交易的信息披露不规范、不充分的现象,影响了人们对上市公司的真实了解,严重影响到投资者对上市公司的信任度,以致整个证券市场都受到质疑。 三、我国上市公司关联交易信息的披露 (一)披露的必要性。上市公司的关联交易从经济、法律、利益等多方面影响着会计监督。在经济上,关联交易可以节约交易费用,节省上市公司的
5、信息成本、监督成本和组织管理成本等。在法律上,我国关联交易信息披露制度不完善,为不规范的交易提供了可钻的法律空子。在利益上,关联上市公司之间通过转移定价等方式实现利润转移,不但粉饰了业绩,以虚假销售来实现收入的增加,而且通过资产重组来调整利润,同时利用关联交易来逃避税收。关联交易的存在既影响到个人投资者的利益,又影响到国家的利益。因此,对关联关系及其交易的披露显得特别重要,也就存在披露的必要性。 (二)披露的内容。存在关联交易的企业应严格按照要求对其有关交易信息进行披露。关联交易披露要求企业在对外披露财务报
6、表时,不仅要在个别财务报表附注中披露有关关联方关系及关联交易事项,还应在合并报表中分别按关联方类别披露集团内部的关联方关系及交易金额,属多层投资控制关系的关联关系及交易应披露到最低级企业。 四、对我国上市公司中关联交易披露存在的问题进行分析、提出改进意见 我国上市公司中关联交易披露不合理,不够真实、不够充分的局面是由多方面导致的,应从不同的角度,不同的切入点进行改进,使披露逐渐走上合规的道路。 上市公司会计信息披露不规范的原因:1.利益驱动是产生上市公司披露不规范的主要原因。2.会计准则制度的不完全为不
7、公正会计信息的产生提供了可能3.证券市场相关的制度安排不完善是上市公司粉饰会计信息的外在诱因。4.社会审计机构没起到应有的作用。5.证券监管力度不足。 针对我国目前关联交易的特点及监管现状,借鉴国外先进的监管经验,吸取其中适合我国关联交易监管现状的优秀做法,对加强我国关联交易监管,保护中小投资者利益,保证国家经济平稳、快速的运行,具有十分重要的意义。 第一,完善《公司法》对上市公司关联交易的规则。建立健全惩罚机制,加大惩处力度,保证法规的贯彻执行力度。对上市公司的违规行为,不仅要对公司予以处罚,更要对董事
8、会和相关责任人进行严厉的处罚,将经济处罚、行政处罚和法律制裁结合起来运用,强调责任到人。 第二,加强《证券法》对上市公司关联交易的监管。利用法律手段,建立健全信息披露制度。监管关联交易最有效的方法就是要求上市公司充分、及时披露所有重大关联方交易事项。 第三,促进对审计机构监管的法律法规体系建设。针对审计执业不规范的问题,应加强对中介机构的监管,加大对违规CPA和事务所的处罚力度,加大事务所改制步
