浅析我国上市公司关联交易信息的披露

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1、浅析我国上市公司关联交易信息的披露　　摘要：分析了关联交易的方式及特点，会计信息质量的特征及关联交易对上市公司会计信息质量的影响，提出了关于完善关联交易会计信息披露的措施。　　关键词：关联交易、会计信息、信息披露　　随着现代市场竞争的日趋激烈和我国证券市场的不断发展，许多企业往往通过关联交易。上市公司通过关联交易可以优化资本结构和扩大内部资源配置，提高资产盈利能力，保证生产经营的平稳、快速发展。通过相互拆借资金、担保等方式，及时筹措资金。可以有效地把握投资机会，降低投资机会成本，提高资金营运效率。但是在关联交易中，因某种利益，利用各自存在

2、的控制和影响关系，使关联企业之间通过转移定价等方式实现利润的转移，如果对关联交易披露的不充分，也会对会计信息的质量产生很大的影响。本文通过对关联方交易对会计信息的影响进行分析，并提出了完善关联方交易的几点建议。　　一、关联交易的方式及特点　　我国新会计准则规定，关联方交易是指公司或是其附属公司与在本公司直接或间接占有权益、存在利害关系的关联方之间所进行的交易。关联方包括自然人和法人，主要指上市公司的发起人、主要股东、董事、监事、高级行政管理人员及他们的家属和上述各方所控股的公司。我国最新《企业会计准则第36号-关联方披露》所列举关联方交易

3、包括：（1）购买或销售商品（2）购买或销售除商品以外的其他资产（3）提供或接受劳务（4）担保（5）提供资金（6）租赁（7）代理（8）研究与开发项目的转移（9）许可协议（10）代表企业或由企业代表另一方进行债务结算（11）关键管理人员薪酬。　　从集团利益出发，关联交易是有利于集团内部资源的优化配置，节约交易成本。一些上市公司利用关联交易进行资产重组，改善了经营状况，提高了上市公司的资产质量；还有一些上市公司通过资产剥离和重组，将优良资产注入上市公司，使上市公司成为集团融资的窗口，从而盘活存量资产。据《联合证券》与《证券时报》的调查显示，被调

4、查的上市公司经理中，72.34%承认存在关联交易，66.67%认为上市公司中存在的关联交易是"益大于害"，28.95%认为关联交易有利于资金形成良性循环，26.32%认为有利于重组磨合。但同时关联交易可能会对证券市场构成严重危害，关联交易可以粉饰公司财务报表，掩盖了投资风险，影响投资者对公司前景的判断和做出正确的投资决策，同时关联交易增加了关联内部人士进行内幕交易的机会和市场操纵的手段。　　二、关联交易对会计信息质量的影响　　（一）对会计信息可理解性的影响　　进年来，我国上市公司对关联交易的信息披露不充分、不准确，《企业会计准则--关联方

5、关系及其交易的披露》中要求披露的关联方交易要素主要有三点：交易金额或相应比例、未结算项目的金额或相应比例、定价政策。但能全面揭示上述三点的上市公司非常少。存在的问题主要有：一是对交易的金额或相应比例的揭示不全面，一些公司只披露金额，而不愿披露相应比例，使报表使用者难以判定关联方交易对该上市公司全面交易的重要程度和影响程度；二是对定价政策的披露混乱，缺乏可比性。多数上市公司仅披露了成本价、内部价、优惠价、协议价等定价政策，但对这些定价与市场正常交易价格有何区别却很少提及；对提供或接受担保披露中只有个别公司披露了有关费用收支标准及金额；尤其对

6、资产重组中的定价披露十分模糊。信息使用者仅通过这种披露不充分的会计信息，往往很难确定关联交易到底对公司的收入、费用、利润的影响程度，以及对公司其他经营方面的影响程度，难以作出正确决策，从而使会计信息失去可理解性。　　（二）对会计信息的决策有用性的影响　　关联交易的普遍存在，对会计信息的有用性产生影响。会计信息的有用性主要体现在它有助于对会计主体过去业绩评价、现在状况判断和未来前景的预测上，其中预测价值是保证会计主体资产与经营环境一致性和连续性的前提，大量的关联交易破坏了会计信息的预测价值，投资者依据会计信息可能作出错误的决策。从成本效益原

7、则来考虑，只有当效益大于成本时，上市公司才会披露信息。关联方信息的披露，从长远看能够对上市公司产生制约作用，减少关联交易行为，从而减少关联交易带给上市公司的消极作用。但在短期内，关联交易信息的披露不会给上市公司带来直接的利润，反而会因信息的披露带来不利影响，上市公司会为此付出一种不可计量的成本。　　上市公司利用关联交易进行业绩包装，不仅影响稀缺资源的有效配置，而且对股价产生不正常的影响。如某上市公司利用关联交易虚增利润、粉饰业绩，使投资人高估其获利能力和经营状况，使股价严重背离其真实价值，直接影响到会计信息使用者对企业财务状况、经营成果和

8、现金流量的正确判断，以及对投资风险、贷款风险的估计程度。对关联交易披露的不充分，使会计信息的使用者无法了解关联交易的实质和企业对关联交易的依赖程度，使会计信息失去其可靠性。　　四、完善关联交易