管理防御视角下的cfo背景特征与会计政策选择

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1、管理防御视角下的CFO背景特征与会计政策选择来自资产减值计提的经验证据王福胜程富(哈尔滨工业大学管理学院150001)【摘要】本文选取2008—2012年沪深两市A股上市公司为研究样本，以资产减值准备的计提为例，从管理防御视角探究CFO背景特征对公司会计政策选择的影响。研究发现，在控制经济因素和盈余管理因素后，CFO背景特征会显著影响公司资产减值准备的计提行为：与男性CFO和高学历CFO相比，女性CFO和低学历CFO的管理防御程度更高，计提资产减值准备的比例更低；CFO的年龄越大、任期越长，管理防御程度越高，计提资产减值准备的比例越低。进一步区分资产类型和产权性质后发现，CFO背景特征

2、对流动资产减值计提和长期资产减值计提的影响存在一定差异，不同产权性质下CFO背景特征对资产减值计提的影响存在显著差异。【关键词】管理防御背景特征会计政策选择资产减值一从管理防御视角探讨CFO背景特征对公司会计政策选择的、引言会计政策选择是财务会计研究的重要课题之一。早期影响。的实证会计研究主要从经济激励视角检验公司会计政策选本文的研究贡献在于：第一，既有研究大多从经济激择的动机，这些研究大都隐含以下假定：在面临相同的经励视角检验公司会计政策选择的动机，而本文从CFO背景济激励下，不同经理会做出相同的理性选择(Heflineta1．，特征视角探讨公司的会计政策选择行为，发现除经济因素20

3、02)。而高层梯队理论认为，组织的战略选择和绩效水平和盈余管理因素外，公司资产减值准备的计提行为还受到在某种程度上取决于企业高管的管理背景和组成特征CFO背景特征的影响，丰富了资产减值计提动机领域的研(HambrickandMason，1984)。会计政策选择作为企业一项究，并为深人理解公司的会计政策选择行为提供了新的视重要的财务报告战略，同样可能受到决策者个人特征的影角；第二，既有研究大多将管理防御理论用于解释公司的响，因此，有必要尝试从经理特征视角理解企业的会计政财务政策选择行为，而本文将其用于解释公司的会计政策策选择行为。由于CFO负责监督公司的财务报告过程，所选择行为，拓展了管

4、理防御理论的应用领域；第j，既有以他们要比其他高管对公司会计决策产生更加直接的影响研究发现，在公司管理决策中，女性高管通常比男性高管(Geeta1．，2011)。因此，本文主要关注CFO的个人特征表现得更为稳健，年轻高管通常比年长高管表现得更为激对会计政策选择的影响。进，而本文发现，在流动资产减值准备和长期资产减值准随着公司治理实践的发展，由于经理固守职位而衍生备的计提中，女性CFO均比男性CFO表现得更为激进，在的管理防御问题Et益受到关注。管理防御是指经理人在公流动资产减值准备的计提中，年轻CFO比年长CFO表现得司内外部控制机制下，选择有利于维护自身职位并追求自更为稳健，为理解公

5、司高管在管理决策中的性别和年龄差身效用最大化的行为(Morcketa1．，1988)。当经理在公司异提供了新的证据。财务决策中起主导作用或自身拥有决策权时，他们会出于二、文献回顾与评述管理防御动机进行公司财务政策的选择(Bergereta1．。早期的会计政策选择研究主要集中于检验“三大假1997；HuandKumar，2004)。作为公司会计政策的制定者设”(红利计划假设、债务契约假设和政治成本假设)的甚至决策者(王霞等，2011)，CFO也可能出于管理防御成立性，在研究结果上，国外研究大部分都支持了“三大动机进行公司会计政策的选择。管理防御涉及管理者的个假设”，尤其是债务契约假设和政

6、治成本假设(Fieldset人目标和工作偏好，CFO的背景特征会直接影响其管理防a1．，2001)；而国内研究只是部分支持了“三大假设”，其御程度(Nejla，2006)。考虑到公司在资产减值准备的计中，有较多证据支持了债务契约假设，仅有少数证据支持提方面存在较大自主权，本文以资产减值准备的计提为例，了红利计划假设和政治成本假设，有的研究还得到了与政32治成本假设相反的结论(刘斌和胡嫒，2006)。队理论认为，高管的背景特征是形成其认知基础、价值观自BertrandandSchoar(2003)发现经理在公司决策上和洞察力的重要因素，它们决定了高管在管理工作中的偏存在固定效应后，越来越

7、多的研究开始关注经理个人特征好(HambriekandMason，1984)。众多基于高层梯队理论在公司决策中的作用。国内外近期财务文献表明，经理的的经验研究表明，高管背景特征是影响公司决策和绩效的个人特征会显著影响公司的投资、融资和股利分配等财务决重要因素。CFO作为公司会计政策的制定者甚至决策者，策(姜付秀等，2009；姜付秀等，2013；Deshmukheta1．，其背景特征同样可能影响公司的会计政策选择。2013)。国内外近期会计文献发