ceo薪酬激励与企业技术创新之间的关系研究

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1、暨南大学硕士学位论文CEO薪酬激励与企业技术创新之间的关系研究1绪论1.1研究背景与问题提出改革开放以来，我国取得了举世成就，但当前国民经济事实是我们依然处在社会主义的初级阶段。习近平总书记指示改革目前已经进入攻坚期和深水区、经济发展进入到新常态，国内外风险挑战增多。政府和企业都要勇于担当，进一步开动脑筋、解放思想、勇于创新。发挥自主创新的制度功能从而引领产业升级与经济转型，是未来赢得竞争优势的重要基础，也是建设创新型国家的内在要求。专利作为创新的产出是衡量一个国家科技创新能力的重要指标，同样也是大国崛起的重要支撑。从上世纪初

2、开始，美国以全球战略为目标，将专利保护作为其经济稳定发展和竞争力保持全球领先地位的关键动力。今天的全球化进程更加快速，有效的专利保护，发挥科技创新中专利的杠杆作用，成为发展中国家崛起的必然选择。在上世纪七十年代后，日本企业曾经因为侵犯美国专利而经常被诉讼，如日立、东芝、索尼等大型跨国公司，是美国“337调查”的常客。但是后来，日本企业通过技术引进先消化吸收再创新，从最初的缺席诉讼到之后的积极参加应诉，再到后来主动在美国申请专利以避免被诉讼调查。到今天，日本企业已借助自身专利实力，开始频频起诉仿冒他们产品的美国企业。得益于对专利

3、的重视，日本逐步成长为专利强国，已经冲破了美国实施的专利封锁和制裁，实现了从制造业附加值较低的底端向价值链顶端的嬗变。近些年来，韩国从技术追随开始，逐步实现了从技术跟随者向引领者的过渡，现也已跻身专利强国的行列；印度也正在以建设成为一流发达国家为目标，开始发展全球专利战略，在发展中国家开始崭露头角。当前，我国正处于从“中国制造”向“中国智造”转型升级的阶段。在这一关键阶段中，我国的土地资源、资本和劳动力等传统生产要素在经济增长中的贡献趋势是逐渐递减的，创新日趋成为支撑并引领社会经济发展的主导因素。但是，相比于社会经济发展的迫切

4、需求，我国自主创新的现实情况远低于需求，关键技术、关键设备自给率低，高新技术产业在整个社会经济中所占的比例小，虽然在某些科技领域达到了国际领先水平，但从整体上看，目前的事实是中国仍旧属于技术模仿国和引进国。缺乏自主创新的核心技术是我国经济的最大软肋之一。1万方数据暨南大学硕士学位论文CEO薪酬激励与企业技术创新之间的关系研究自主创新同样是企业提高竞争力的关键，是企业降低成本并发展壮大和成功的重要因素。企业需要自主创新，但是创新的几个特点是投资周期长、风险性高和投资规模巨大。现代公司制企业中存在着公司所有权与控制权分离的问题，公

5、司所有者股东与公司经营者高管层之间存在着委托代理的问题，股东与高管层的利益不一致导致他们在公司创新的认知和行为上有不同表现。现代公司治理理论认为，股东可以通过持有一篮子公司股份来分散风险，但是企业CEO则不同，他们的职业前景和财富的增长一般情形是依赖于所经营企业的业绩，并不能分散风险，所以，企业CEO与股东相比会更多的规避风险。激励是解决委托代理问题的基本途径，通过激励可以使企业CEO与股东利益一致；企业CEO作为企业经营的决策主体，对企业创新活动的开展和创新能力的提升起着扶持和引领作用。所以，对企业CEO的激励机制是影响企业

6、创新行为的重要的因素之一。CEO薪酬激励与公司绩效之间产生的联系一直是公司治理领域研究的重点问题。另外，随着股权激励制度的普及使学者们对于CEO薪酬激励与公司绩效之间关系的探讨变得更为热烈。股权激励制度最早始于美国的二十世纪五十年代初，在八十年代研究发现其对提高公司绩效和完善公司治理模式有巨大作用。于是，西方企业掀起了实施股权激励计划的潮流，并发展迅猛。现在，越来越多的公司依照委托代理理论的指示，CEO们也越来越多地接受并获得股票权益。在1985年的美国，只有1%的CEO薪酬是通过股权形式支付的；而到了2001年，则有66%是

7、通过这种形式支付的（Hall,2003）[22]。我国于2006年正式实施《上市公司股权激励管理办法》（试行），通过这一系列法律政策的实施，使得股权激励的实施程序趋于完善和规范，也使得公司回购股票以及高管人员之间股票转让等方面取得重大突破，从而使高管股权激励计划在我国的推行并发展提供了稳定的法律环境和健全的法律制度，保障了我国资本市场上股权激励制度的顺利进行和快速发展。与此同时，通过规范与完善股权激励相关法律法规，极大地刺激了我国公司股权激励制度的实施进度。作为一项长期的激励机制的股权激励，在实施中可以使高管层更加注重企业长期

8、的绩效，这不仅可以促进高管层与股东利益的趋于一致，也可以促进企业的长足发展。同样股东与高管层间的利益越趋同，则高管层在经营决策中越有可能更加关注企业的长期绩效从而进行可以产生长期收益的企业自主创新。在对高管层进行激励时，要有度的把握，如果超出一定的范围，则有可能会产生过度激励