证券市场多重分形与其和风险测度关系地研究

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1、论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行研究工作所取得的成果。除文中已经注明引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品成果。对本文的研究作出重要贡献的个人和集体，均已在文中以明确方式标明。本人完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：叩年r学位论文使用授权声明殊鸹玛心．月石日本人完全了解中山大学有关保留、使用学位论文的规定，即：学校有权保留学位论文并向国家主管部门或其指定机构送交论文的电子版和纸质版，有权将学位论文用于非赢利目的的少量复制并允

2、许论文进入学校图书馆、院系资料室被查阅，有权将学位论文的内●容编入有关数据库进行检索，可以采用复印、缩印或其他方法保存学位论文。学位论文作者签名：夺玛售魄1年s月>6日力了日，o历吼钞／b窃月止百F年名晒鲐吲师。期导日证券市场的多股票市场是金融市险管理越来越受到人们制金融市场风险至关重分形理论是非线性线性系统中不光滑和不最终整体特征的方法，它主要借助统计物理的方法讨论概率的分布规律。本论文主要运用多重分形理论研究上证指数价格高频时间序列的波动规律。首先，对上证进行多重分形分析，证明无论是日内还是多日的指数价格，其波动均服

3、从多重分形随机游走。接着，本文分析了平稳时间序列和波动异常序列的多重分形谱特征，比较和总结了该时段展现的多重分形谱演化过程，并做出相应地解释。最后，为进一步揭示多重分形谱参数作为风险度量指标的指示作用，选取指数147大的数据进行多重分彤谱分析，总结谱参数与传统风险度量——方差之间的关联关系，得到相应的拟合方程。目前很少有人将多重分形谱参数与传统风险度量指标联系在一起，本文的研究对揭示多重分形谱如何指示风险提出了新的解释，将对多重分形谱在风险管理中的应用和我国股票交易市场的金融监管方法创新提供一定的指导意义。关键词：多重分

4、形多重分形谱高频金融时间序列方差Multi—fractalofStockMarketandResearchonitsRelationshipwithriskmeasureMajor：ManagementScienceandEngineeringName：PingpingZhuSupervisor：HongduoCao，ViceprofessorABSTRACTThestockmarketisallessentialcomponentofthefinancialmarket．Financialriskmanagementi

5、sreceivingincreasingattentionalongwiththeoutbreakoftheglobalfinancialcrisis．Theuseofeffectiveriskmanagementmethodsisessentialtopredictandcontrolriskinfinancialmarkets．Fractaltheoryisaveryactivebranchofnonlinearscientificresearch．Itstudiesonthesmoothandirregularge

6、ometricformofnonlinearsystem．Multi—fi'actalresearchestheultimateoverallcharacteristicsformthelocalsystem．Itmainlyusesstatisticalplaysicsmethodstodiscusstheprobabilitydistribution．Thispapermainlyemploysmulti—fractaltheorytostudythefluctuationslawofthehigh—frequenc

7、ytimeseriesofShanghaiStockExchange(SHSE)indexes．First，themulti—fractalanalysisonSHSEindexesprovesthatboththeintradaydataandfive—daydataobeymulti-fractalrandomwalk．Thenthispaperanalyzesthecharacteristicsofmulti—fractalspectrumsofbothstationarytimeseriesandserieswi

8、thabnormalfluctuation，’comparesandsummariestheprocessesofthesespectrumschanging，andmakesexplanationaboutit．Finally,analyzemulti—fractalspectrumsof147daystodeno