兴业证券经纪业务盈利模式的制约与转型研究

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1、学校代码：10255学号：2101627中图法分类号：C93兴业证券经纪业务盈利模式的制约及转型研究IndustrialSecuritiesbrokeragebusinessprofitmodelconstraintsandtransformationresearch学科专业：工商管理（MBA）作者姓名：王善勇指导教师：顾海峰答辩日期：2012年10月17日万方数据东华大学学位论文原创性声明东华大学学位论文原创性声明本人郑重声明：我恪守学术道德，崇尚严谨学风。所呈交的学位论文，是本人在导师的指导下，独立进行

2、研究工作所取得的成果。除文中已明确注明和引用的内容外，本论文不包含任何其他个人或集体已经发表或撰写过的作品及成果的内容。论文为本人亲自撰写，我对所写的内容负责，并完全意识到本声明的法律结果由本人承担。学位论文作者签名：日期：年月日万方数据东华大学学位论文版权使用授权书东华大学学位论文版权使用授权书学位论文作者完全了解学校有关保留、使用学位论文的规定，同意学校保留并向国家有关部门或机构送交论文的复印件和电子版，允许论文被查阅或借阅。本人授权东华大学可以将本学位论文的全部或部分内容编入有关数据库进行检索，可以采

3、用影印、缩印或扫描等复制手段保存和汇编本学位论文。保密□，在年解密后适用本版权书。本学位论文属于不保密□。学位论文作者签名：指导教师签名：日期：年月日日期：年月日万方数据摘要摘要自2008年以来，证券市场持续多年的低迷将券商的传统盈利模式逼到了死角，白刃化的佣金战硝烟在2011年来甚至演绎得更加惨烈，109家证券公司营收和净利润分别大降28.86％、49.23％，亏损公司达19家。券商们一方面不得不应战家门口的抢客与挖角；一方面叫苦连天。融资融券、期指等创新业务尽管给券商带来了新的收入来源，但受制于初期阶段

4、的摸索与政策障碍，对券商的利润贡献依然非常微薄。从兴业、海通、广发等几家上市券商半年报来看，这些业务的利润占整体3%的水平都不到。经纪业务收入依然占据了券商们收入与利润的大半壁江山。同质化的业务模式和券商收入来源的制度性缺陷几乎使得券商再次面临行业性危机，这种背景下证监会出台的《证券投资顾问业务暂行规定》被券商业界称为“历史性文件”。它意味着证券公司可以向客户收取服务增值费，这对券商来说意味着革命性的转机。本文以兴业证券经纪业务盈利模式转型为出发点，在分析国外发达国家经纪业务模式的基础上，并通过对国内证券公

5、司在经纪业务转型现状的剖析，总结了国内外各证券公司在经纪业务模式上的启示，提出兴业证券的经纪业务转型的思路。兴业证券经纪业务转型的最终目的是盈利模式由传统的交易通道佣金为主收费模式转变为“通道服务＋营销服务＋增值服务”为主的收入模式，要实现盈利模式的转变，必须对公司的客户分类、产品体系、服务体系进行相应建设，以适应新的服务模式需要。在文章中，通过对兴业证券经纪业务评价，分析兴业证券经纪业务盈利I万方数据摘要模式的制约因素及进行经纪业务转型的有利条件，提出兴业证券经纪业务盈利模式转型应以客户服务流程再造、提升

6、投资咨询水平，创新投资理财工具和优化投资组合管理几个方面作为突破口，围绕产品体系构建、组织架构调整、人力资源管理、信息系统建设等几个方面进行阐述，向客户提供专业化和个性化服务，提高客户满意度，具有较强的针对性和可操作性。关键词证券经纪业务转型盈利模式服务收费II万方数据AbstractAbstractSince2008,thestockmarketcontinuedformanyyearsinthedoldrumstraditionalbrokerageprofitmodelintojustacorner,

7、knivesandthesmokeofthecommissionofwarin2011,andeveninterpretedmoretragic,revenueandnetprofitof109securitiescompaniestodrop28.86%and49.23%,thecompaniesinwhichthelossesamountedto19.Thebrokersareontheonehandhavetofightthedoorstepovercustomersandlurethemaway;w

8、erehurtontheonehand.Margintrading,futures,andinnovativebusinessdespitebrokeranewsourceofincome,butsubjecttotheearlystagesofexplorationandpolicybarriers,brokerageprofitcontributionisstillverymeager.FromtheIndu