香港建立人民币离岸金融中心的意义与可行性分析

《香港建立人民币离岸金融中心的意义与可行性分析》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、一、问题提出引言近年来，随着中国整体经济实力的持续增长和世界经济一体化进程的加快，人民币离岸货币规模逐年增长，跨境流通的总量和频率大大增加，人民币在国际上被认可和接受的程度不断提高。从1994年1月1日起，我国改变了原来的人民币官方汇率与调剂汇率并存的汇率制度，实行以市场供求为基础的、单一的、有管理的浮动汇率制度。10多年间人民币币值十分稳定，尤其在是1997年下半年亚洲金融危机中中国坚持人民币不贬值，稳定了亚洲经济，更是引起国际社会的极大关注。2005年7月21日人民银行宣布完善人民币汇率形成机制改革，

2、开始实行以市场供求为基础、参考一篮子货币进行调节、有管理的浮动汇率制度，人民币汇率形成机制更富有弹性。国际上许多国家逐步在其汇率体系中考虑人民币因素，如欧洲央行已在其每日统计并发布的欧元指导汇率体系中加入了人民币等7种新货币。在我国周边的国家和地区，人民币更是成为重要结算货币。国家外汇管理局于2004年第一次开展的关于人民币专题的调查显示，2005年人民币在中越边境贸易中的结算量约为85％，中蒙边境贸易中的结算量约为94％，中朝边境贸易中的结算量约为50％，中俄边境贸易中的结算量约18％，人民币成为与这些

3、国家边贸结算中的主要货币。在新加坡、马来西亚、泰国、韩国等国家，人民币同本地货币和美元一样可以用于支付和结算。另据国家外汇管理局调查统计，人民币每年跨境流量大约有1000亿元，在境外的存量大约是200亿元，大约占人民币总量的1％。人民币开始走上区域化进程，并逐步向国际化进程迈进。与庞大的境外人民币存量不相符的是，人民币目前尚不能自由兑换，资本项目还处于管制状态，导致境外人民币无法通过正常途径回流内地。这使得人民币离岸金融中心的建立具备了可行性和现实条件。香港优越的地理位置、完善的金融和自由开放的市场环境使

4、得众多专家学者将建立人民币离岸金融中心的目光聚焦在它身上，多年来围绕人民币离岸金融中心形成的现实性、影响和风险控制等问题作了大量的讨论。2006年9月3日，国家外汇管理局批准了天津滨海新区的7项外汇改革政策：允许区内金融机构开展离岸金融业务；对其“作为特殊经济区”进行外汇政策整合；取消进出口核销制度；实施意愿结售汇；对跨国公司资金集中管理；为金融机构建设统一的外汇交易平台系统和为境内资金直接投资境外提供方便。因此天津准备参照国际通行做法在东疆港区试办离岸金融业务，实现人民币自由兑换，外币自由进出，并逐步扩

5、展至滨海新区。国务院于2008年3月批准了《天津滨海新区综合配套改革试验总体方案》，滨海新区已开始先行试点一系列重大改革开放措施，在金融改革创新方面，以创新金融环境为重点聚集国内外金融机构，出台措施促进企业总部和金融业发展，支持金融创新，发展股权投资基金。根据规划，十到十五年的时间内，天津滨海新区将建成重要的离岸基金中心、重要的离岸保险中心和重要的离岸银行业务中心。N--O二。年，天津滨海离岸中心将力争成为全球拥有包括人民币及其各衍生工具所有交易品种、二十四小时不问断运行的离岸市场和规模较大的离岸人民币交

6、易结算中心。1改革开放30年来，上海经济社会发展取得了重大成就，目前正处于经济发展转型的关键时期。国务院总理温家宝于2009年3月25日主持召开国务院常务会议，审议并原则通过关于推进上海加快发展现代服务业和先进制造业、建设国际金融中心和国际航运中心的意见。会议提出，到2020年，将上海基本建成与我国经济实力和人民币国际地位相适应的国际金融中心，对于发挥上海的比较优势和示范带动作用，更好地服务长三角地区、服务长江流域、服务全国，具有重要意义。主要任务是：建设比较发达的多功能、多层次金融市场体系。加强金融机构

7、和业务体系建设，稳步推进金融服务业对外开放。完善金融服务设施和布局规划，提升金融服务水平。健全金融法制，加强金融监管，维护金融稳定和安全。2随着天津和上海等内地城市相继得到国家政策的支持并谋求更高的区域乃至国际金融中心地位，香港建立人民币离岸金融中心势必将面临着更多有力竞争对手，人民币离岸中心的选址也面临着更多元化的选择。面对这些新的情况，分析是否要建立人民币离岸金融中心、在何处建立离岸金融中心等问题不仅变得很有必要，也很有意义。因为，这项工作不仅是对前人研究的传承和继续，或许也可以作为参考资料帮助政策决

8、策者合理做出政策规划，为推动人民币的国际化进程做出积极的贡献。二、研究方法、创新及意义在研究方法上，本文采用理论研究与实证分析相结合、定性分析和定量分析相结合的方法，以金融学理论为支撑，力求使论文能具有较深厚的理论基础与说服力强的实证检验。本文的研究方法可归纳为两点：一是以规范的理论研究为基础，演绎与归纳相结合，比较分析创建人民币离岸金融中心的必要性和可行性。二是重视定性说明，分析人民币在境外流通的状况，得出建立香港人民币离岸