基于修正tail-var模型我国财险公司经济资本测度分析

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1、万方数据基于修正Tail-VaR模型我国财险公司经济资本测度研究3基于修正Tail—VaR模型我国财险公司经济资本实证计算⋯．．353．1数据来源与基本假设⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯353．1．1数据来源⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．353．1．2基本假设⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．373．2损失率分布假定⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．373．2．1基于正态分布的损失率分布假定⋯⋯⋯⋯⋯⋯．⋯⋯．．373．2．2基于伽马分布的损失率分布假定⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯383．2．3基于t分布的损失率分布假定⋯⋯．．⋯⋯⋯⋯⋯⋯

2、⋯393．3财险公司修正Tail-VaR经济资本测度模型构建⋯⋯一⋯⋯⋯．．393．3．1财险公司修正Tail—VaR经济资本计算⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．．．393．3．2计算结果分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．423．4本章小结⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．．．424我国财险公司实施经济资本管理的对策建议⋯⋯⋯⋯⋯．434．1我国财险公司目前经济资本管理存在的问题⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．434．I．1管理理念先进性⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．434．1．2基础数据库时效性⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯434．1．3配置管理有效性⋯⋯⋯⋯⋯⋯

3、⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯。。444．1．4评估机制完善性⋯．．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯444．2我国财险公司实施经济资本管理的对策建议⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．444．2．1重视人才培养⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．444．2．2建立信息数据库⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．444．2．3加强政府监管⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．454。2．4完善评级制度⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．454．3本章小结⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．455主要研究结论与展望⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯465．1结论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．465．2未来研

4、究展望⋯⋯⋯．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．46参考文献⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯47个人简历⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯52万方数据基于修正Tail-VaR模型我国财险公司经济资本测度研究0引言O．1选题的背景及意义经济资本这一概念最早出现在美国商业银行领域，当时美国信孚银行为了更好的完善自身经营状况，便将风险状况纳入其模型，从而提出了风险调整收益率的指标，这个指标的分母就是经济资本。在对其进行深入研究后发现，保险公司由于其特殊的企业经营模式和营运风险，使得经济资本这一概念与保险公司的风险管理更加切合。由于国外保险行业历史

5、底蕴深厚，自身条件优越，对经济资本及其测度的研究相比国内更加深入和先进，并且还在不断发展中。同时，在将已有的研究运用到实际领域方面也收到了良好的效益，这也给国内保险业提供了良好的学习与借鉴的机会。0．1．1选题背景对于任何一家企业而言，风险管理对于其经营都是不可或缺的，尤其是在高风险的金融行业，重要性更是不言而喻。保险作为金融行业主体之一，有着自身特殊性，它是经营风险的行业，与其他金融行业相比，保险业需要承担更多而且更加复杂的风险。同时，伴随着经济的快速增长以及保险市场的进一步开放，对于我国保险公司而言，不单单只是存在竞争的问题，而

6、是其所面临的竞争也越来越激烈，因此，成功构建完善的风险管理体制成为了每个保险企业的内在诉求。标准普尔在《中国保险业信用前瞻》中对我国保险业做出了风险评价：无论是寿险还是非寿险，其行业风险依然较高。这就给我国保险业敲响了警钟：保险公司作为特殊的金融机构，它在经营风险产品的同时，还必须加强对自身经营状况的风险管理。我们知道风险管理与资本管理息息相关，资本能够反映保险公司的风险抵御能力，同时制约着保险公司资产扩张的规模和速度，并最终决定着保险公司是否具有可持续发展能力。上世纪80年代中期我国重新开始办理国内的保险业务，随着改革开放进程的进

7、一步推进，国内经济发展取得初步成效，逐步提高的经济水平带来的是人民生活水平的稳步提升，一些人逐渐开始关注保险业，同时政府也加大了对保险业发展的扶持力度，保险业因此得到飞速发展。但是对于我国保险业来说，由于其发展历史短，风险识别能力不足，风险意识淡薄，单纯追求业务规模和短期利益仍是现阶段各保险公司追求的主要目标。目前国内保险企业普遍存在保费过高现象，并且对对保险基金的运作效率也比较低。同时，保险公司自身经营费用居高不下，内外部监管力度均不够。尤其是在中国加入世贸组织以后，金融领域的竞争也不再仅仅局限于国内，所以，随着金融竞争的日益激烈

8、，潜在的风险点也在日益增多。从国内外对比来看，由于外资保险公司相对于国内的保险公司而言资万方数据基于修正Tail-VaR模型我国财险公司经济资本测度研究金雄厚，风险管理技术先进，风险管理水平高，并且有着丰富的经营管理经验，这些的确能对