基于dea的我国证券公司效率评估

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1、第1章绪论10亿的证券公司达到5家，注册资金在5亿至10亿的证券公司用40余家，注册资本在5亿及以上的证券公司占全部的百分之六十。另一方面，地方性证券公司由于整个资本市场行情的好转，以及经营体制的灵活，在此期间纷纷快速发展，此间表现比较优异的如湘财证券。（四）证券市场进一步规范和发展（2001年-至今）进入2001年，我国证券市场进入调整期，特别是2008年，受到全球金融危机影响，我国证券公司遇到严重考验。为了推进我国资本市场更加稳健发展，中共中央国务院在2004年颁布《关于推进资本市场改革开发的稳定

2、发展若干意见》，2005年，修订《证券法》及《公司法》，以上的法律法规的颁布，极大改善了我国证券业得投资环境，增加了投资者信心。为了进一步规范证券市场的发展，中央国务院、证监会等相关证券行业监管机构提出股权分置改革的概念，实行证券发行保荐制度（见图1.1），禁止挪用客户保证金，客户保证金第三方托管等相关政策，逐步完善我国证券市场相关法律法规体系。1990年-2001年，股票2001年3月，全面实施证券未来改革及发展发行实施审批制度发行主承销商推荐及核准制方向：注册制2001年-2004年，实施新股发行

3、上市主承销2004年，实施发行上2006年，实施一系列强化商推荐值，对推荐数量市保荐制度市场约束的新股发行制度进行通道限制图1.1我国证券发行审核制度演变过程1.1.2我国证券公司发展现状进入2006年以来，特别是经历了股权分置改革之后，国内证券市场行情大涨，表1.2介绍了从1992年-2009年，我国证券市场规模的一些情况，从表中我们可以看出，随着境内上市公司的增加，投资者的热情也是随着高涨，其中大部分的投资者是个人投资者，业界称之为“散户”。进入新世纪以来，中央监管部门频繁出台相关证券行业的政策文

4、件，从市场行业的规范到公司内部监管机制的完善，从禁止挪用客户保证金到实施账户资金第三方托管制度等等措施无不体现了我国证券市场的成熟。4第1章绪论表1.21992年-2009年我国证券市场规模基本情况年份境内上市公司投资者账户数股票发行总股本股票市值总值数（家）（万户）（亿股）（亿元）199253216.6568.871048.1491993183835.17387.733541.52119942911107.76684.543690.61719953231294.19848.423474.276199

5、65302422.081219.549842.38719977453480.261942.6717529.2419988514259.882526.7919521.8119999494810.633088.94526471.18200010886123.243791.70748090.94200111606898.685218.01143522.2200212246841.815218.01143522.2200312876981.246428.4642457.72200413777215.74714

6、9.4337055.57200513817336.077629.5132430.2820061434785414926.3589403.892007155013886.1822416.85327140.92008162515198.0124583.6121366.42009171817149.679126210.978226361.622资料来源：《2008年中国证券期货统计年鉴》另一方面，随着证券市场的成熟发展，我国证券公司也逐渐强大起来，从中央控股证券公司到地方性控股证券公司，纷纷增资扩股，增加自

7、身实力，实施兼并重组，不断提升公司自身实力和抗风险能力。另外，一些上市企业也纷纷参股证券公司，并因此得到比较满意的收益。目前，我国证券公司共有15家已经在国内证券交易所成功上市。1.2效率与效率评估方法1.2.1效率效率，无论在日常生活中还是其他领域，它都是一个极其常见的概念，它不仅是经济学领域研究的主要课题，也是管理类学科研究的主要内容。经济学意义上的效率，是指以尽可能少的生产要素的消耗，从而生产出更多符合需求的产品。帕累托（1906）在1906年出版的《政治经济学教程》中曾提出一个被学术界广泛认可

8、的经济效率定义：对于某种经济的资源配置，若不存在其他可行的配置，使得该经济中的所有个人至少要和他们在初始时的情况一样良好，并且至少有一5第1章绪论个人的情况比初始时要严格的好，那么这个资源配置就认为是最优的，亦是有效率的。另外，学术界还有很多关于概率的定义，如资源配置效率、市场效率等。一般来说，效率分为绝对效率和相对效率，绝对效率没有绝对的效率标准，只是一个组织投入和产出的数量比较，并将评价对象和标准进行比较，从而找出两者的差距。相对效率则是一个组织与其