基于dea模型的我国上市证券公司监管效率研究

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1、一爆研究生毕业论文壬专业学位）（申请硕论文题目基于ＤＥＡ模型的我国上市证券公司蓝管效率研究作者挂义址造王业工程工程研究方向指导教师虚堇二零一六年五月学号：ＭＦ１３１５０５３论文答辩曰期：方占年尸月外曰指导教师：（签字）ＳＴＵＤＹＯＮＴＨＥＲＥＧＵＬＡＴＩＯＮＥＦＦＩＣＩＥＮＣＹＯＦＣＨ’ＩＮＡＳＬＩＳＴＥＤＳＥＣＵＲＩＴＩＥＳＣＯＭＰＡＮＩＥＳＢＡＳＥＤＯＮＤＥＡＡＤｉｓｓｅｒｔａ

2、ｔｉｏｎＳｕｂｍｉｔｔｅｄｔｏＮａｎｉｎｇＵｎｉｖｅｒｓｉｔｊｙＦｏｒ也ｅＡｃａｄｅｍｉｃＤｅｇｒｅｅｏｆＭａｓ化ｒｏｆＥｎｇｉｎｅｅｒｉｎｇＢＹＬＩＵＷｅｉＳｕｅｒｖｉｓｅｄｂｐｙＰｒｏｆ．ＣＨＥＮＹｉｎｇＳｃｈｏｏｌｏｆＭａｎａｅｍｅｎｔａｎｄＥｎｉｎｅｅｒｉｎｇｇｇＮａｎｉｎＵｎｉｖｅｒｓｉｔｊｇｙＭａｙ２０１６南京大学学位论文原创性声明本人郑重声明：所呈交的学位论文是本人在导师指导下独立进行的研充工作所取得的成

3、果。尽我所知，除了文中特别加Ｗ标注引用的内容外，论文中不包含任何其他个人或集体己经发表或揉写过的研究成果。对本文的研究做出重要贡献的个人和集体，均己在文中作了明确的说明并表示了谢意。研巧生签名；曰期：办心气南京大学学位论文使用授权声明本学位论文作者同意学校保留并向国家有关部口或机构送交学位论文的复印件和电子文档，可Ｗ采用影印、缩印或扫描等复制手段保存论文。本人电子文档的内容和纸质论文的内容相一致。除在保密期内的保密论文外，允许论文被查阅和借阅，可Ｗ公布（包括刊登）论

4、文的全部或部分内容。论文的公布（包括刊登）按权南京大学研究生院办理。一：导师签名研巧生签名：日期：摘要，直至上世纪八十年代末，中国大陆地区首家证券公司创立我国证券市场起步较晚。通３０２０１５１２５过近年的发展，截至年底，国内证券公司数量达到了家，已经成为中国证券市、场乃至资本市场的重要参与者，为投资者提供交易中介，、信息供给投资誕资等多种服务一定风险性也创造出巨大的经济收益。高收益往往伴随着，部分证券公司正是利用其在市场。中扮演的多重角色，违规操作，侵害投资者利益，

5、最终导致证券市场出现危机一国际上：，、、政，将证券公司面临的风险分为两种类型第由市场风险法律法规风险、流动性风险和操作风陰构成的非系统性风策性风陰构成的系统性风险，由；第二信用风险陰。综合分析国内券商所面临的风险，违规是作是引发六大风险的最根本诱因。内幕交易、、、证券欺诈等违规斤为严重损害上市公司股东Ｗ及投资者的相关权益财务造假操纵市场，尤其是中小投资者的利益，化之证券市场内的风险普遍存在传递性，极易导致多米诺式的连，造成整体性、、破坏性的证券市场危机，锁反应系统性，更有甚者会巧及

6、到国内的经济生。活，最终导致国家经济与政治危机因此，如何加强对券商的腹管，有效维护市场的公平与＂证监会＂效率，从而达到维护投资者权益的目的，是包括中国证券监督管理委员会（下称）在内的监管机构所亟需解决的难题。：证监会为核必的监管机构体系我国目前对券商施行的监管模式主要包括Ｈ个方面、、＆分类监管为核也的监管制度体系和Ｗ净资本为核屯的风险控制指标体系，Ｈ大体系的建立一一直紧跟证券市在定程度上促进了证券市场的发展，证监。对于证券公司的监管会等部口场发展，根据市场变动进巧制度、指标

7、的补充与变革。２０１５年下半年爆发的股市低迷，Ｗ及券商高管的内幕丑闻，使得当前证券公司胜管模式的有效性饱受质疑。本文针对兰大监管体系，ｌｉｌ上市证券公司为研究对象，采用ＤＥＡ模型，并编制Ｍａｌｍｑｕｉｓｔ生产力指数，对我国当前施行的证券公司监管模式进行分析，，认为当前监管模式有效提高了券商的监管水平同时缩小了不同评级证券公司之间差距，但在局部监管、细节监管仍然存在不小的问题，需要证监会及其他监管机构采取措施，有效地加强监管。关键词：证券公司：ＤＥＡ模型：监管效率ＩＡＢＳ

8、ＴＲＡＣＴ＇Ｃｈｍａｓｆｉｉｗａｓｆｏｕｎｄｅｄｉｎｔｌ－ｈｈｎｅａｌｉｒｓｔｓｅｃｕｒｔｅｓｃｏｍｐａｎｙｈｅａｔｅ１９８０ｓ．Ｔｒｏｕｒ３０ｅａｒｓｏｆｇｙｙｄｅｖｅｌｏｐｍｅｎｔ，ｔｈｅｎｕｍｂｅｒｏｆｄｏｍｅｓｔｉｃｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓｃｏｍｐａｎｉｅｓｈａｓｒｅａｃｈｅｄ１２５ａｔｔｈｅｅｎｄｏｆ２０１５．ｌｌｈｅｍｅＡｔｓｅｓｅｃｕｒｉｔｉｅｓｃｏｍａｎｉｅｓｈａｖ