基金研究评价报告.doc

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1、基金研究评价报告基金业绩评价2011年12月31日中国证券投资基金2011年业绩统计报告（缺QDII基金）（简要版）评价对象:（1）统计286只标准股票型基金，其中纳入统计口径的217只基金的平均业绩为-24.95%；（2）统计7只普通股票型基金，均纳入统计口径，平均业绩为-21.90%；（3）统计120只标准指数型基金，其中纳入统计口径的61只基金的平均业绩为-22.68%；（4）统计21只增强指数型基金，其中纳入统计口径的13只基金的平均业绩为-21.40%；（5）统计12只股票型分级子基金(优先

2、份额)，其中纳入统计口径的4只基金的平均业绩为-3.21%；（6）统计12只股票型分级子基金(进取份额)，其中纳入统计口径的4只基金的平均业绩为-37.44%；（7）统计43只偏股型基金(股票上限95%)，均纳入统计口径，平均业绩为-24.98%；（8）统计29只偏股型基金(股票上限80%)，均纳入统计口径，平均业绩为-21.07%；（9）统计12只灵活配置型基金(股票上限95%)，均纳入统计口径，平均业绩为-21.49%；（10）统计61只灵活配置型基金(股票上限80%)，其中纳入统计口径的48只基

3、金的平均业绩为-20.75%；（11）统计93只普通债券型基金（一级），其中纳入统计口径的65只基金的平均业绩为-2.83%；（12）统计96只普通债券型基金（二级），其中纳入统计口径的64只基金的平均业绩为-3.79%；（13）统计51只货币市场A级基金，其中纳入统计口径的45只基金的平均业绩为3.48%；（14）统计28只货币市场B级基金，其中纳入统计口径的21只基金的平均业绩为3.69%。基金研究中心核心观点：2011年度股票方向基金略微跑输沪深300指数，基金持股还没完全转到沪深300上。股票

4、方向基金风格与业绩波动较大。一级和二级普通债券基金分别平均下跌2.83%和3.79%，应引起基金行业高度重视。股票有大风险，股票基金有中大风险，但在债券市场平稳的情况下债券基金跌幅较大则不正常。债券基金的产品设计和操作过程均有问题。建议债券基金应该“去股票去杠杆”化。中国银河证券基金研究中心执业说明：1、请区分基金研究与基金评价两大业务。2、我司基金研究业务内设机构是中国银河证券基金研究中心。基金研究业务遵守中国证监会的证券公司研究业务、研究报告发布管理办法和投资顾问业务管理办法等有关规定。3、我司基

5、金评价业务内设机构是中国银河证券基金研究中心。基金评价业务遵守中国证监会的《证券投资基金评价业务管理暂行办法》和中国证券业协会的《证券投资基金评价业务自律管理规则(试行)》的有关规定。相关研究《中国证券投资基金2009年业绩统计报告》10.01.06《中国证券投资基金2010年业绩统计报告》11.01.06《中国证券投资基金2011年上半年业绩统计报告》11.07.06www.chinastock.com.cn请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明基金评价报告目录中国证券投资基金2011年业

6、绩统计报告1（简要版）1一、统计说明1二、业务资质说明1三、2011年市场环境简要描述2四、我们的核心观点：2五、不同类别基金2011年平均业绩（算术平均）3五、不同类别基金历年业绩汇总5六、2011年主要类型基金业绩前5名6七、中国证券投资基金2011年业绩榜单（简要版）9表格目录10表1：2011年市场主要指数一览表210表2：不同类型基金2011年平均业绩一览表410表3：不同类别基金历年业绩一览表510请务必阅读正文最后的中国银河证券股份公司免责声明。基金评价报告中国证券投资基金2011年业绩

7、统计报告（简要版）中国银河证券基金研究中心2011年12月31日一、统计说明1、基金管理公司披露了截止2011年12月30日的基金份额净值和份额累计净值。中国银河证券基金研究中心据此推出了《中国证券投资基金2011年业绩统计分析报告》，旨在为社会和市场提供一份客观、公正、定量化的基金业绩统计报告。本报告数据由“中国银河证券基金研究评价资讯系统”计算生成。2、本报告执行中国银河证券基金研究业务规则和计算标准。主要有以下几点：基金实施份额分级视为产生新基金，债券基金实施份额分级，B类基金或C类基金以份额分

8、级之日做为成立之日，原有的A类足13周基本建仓期要求后，基金才能参与排序、平均统计和星级评定等评价，份额实施折基金的历史数据不做为B类基金的历史数据；封闭式基金转为开放式基金的，根据其转型公告中确定的基金合同生效日做为新基金的成立日期，“老基金”时代的信息和数据不做跟踪；折算的基金区分折算后份额净值和还原后份额净值两个统计口径。3、基金分类执行《中国银河证券基金分类体系2012版》，该分类体系对全部基金分类细分到三级。对外公布的业绩评价和统计分析采取三级