城市基础设施建设ppp模式风险实证-研究

《城市基础设施建设ppp模式风险实证-研究》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在学术论文-天天文库。

1、浙江T商人学顾。I二论文城市皋础设施建设PPP模式风险实证研究长速度高达25％以上，大大高于全国GDP9％的平均增长水平‘_，这也给PPP在我国的推广实施提供了有利的外部环境，使得城市基础设施项目建设采用公私合作的方式成为可能。PPP包括内资和外资两种情况，本文的研究主要站在内资的角度进行分析。基于PPP模式的城市基础设施项目建设，最核心的内容是为了完成城市基础设施项目而在公共部门与私人部门之间达成伙伴关系或合作关系，签署合同明确双方的权利和义务以确保项目的顺利完成。它将公共部门的政策支持能力和私

2、人部门相对充裕的资金、先进的管理模式及丰富的管理经验有机结合起来，有利于转换政府职能并减轻财政负担，有利于利用民营企业的先进技术和管理经验，有利于提高城市基础设施产品和服务的质量，有利于重新整合项目的各种资源、有利于投资风险合理分担等。针对我国国情，PPP模式是在完善社会主义市场经济体制的框架下对公共服务领域投融资体制和管理方式上进行的创新。我国从上世纪开始在城市基础设施建设项目中引进PPP模式，历经了lO多年的发展，目前已经在我国的城市基础设施建设中得到了初步应用，其中不乏经典案例，如北京地铁4

3、号线、“鸟巢”主会场、奥运会水上公园项目、上海竹园第一污水处理厂、杭州湾跨海大桥、深圳地铁4号线二期工程、广州西朗污水处理项目、北京第十水厂等。表1．1我国城市基础设施建设PPP融资实施成功典型案例时间项目名称投资者(包括政府方)总投资额2005焦北京地铁4号线香港地铁公司、北京首创集团、北京153亿元2003年北京奥运会体育场北京国有资产经营公司、中国国际信30亿元2003年威望迪浦东自来水公司法国威望迪公司、浦东自来水公司20．26亿元1996年威利雅成都自来水人厂威利雅公司、日本丸红株式会社

4、1。065亿美元资料米源：赵欣(2008)；李璐(2009)；1司雨雌(2007)二、本文研究意义由于城市基础设施PPP项目建设和经营持续时间长、涉及面广、投入资金量大、技术要求高、权利与义务关系复杂，在这个过程中，未知因素、随机因素和模糊因素大量存在并不断变化，由此而造成的风险直接威胁投资项目的顺利实施和成功，因此其风险问题一直是项目各参与方所共同关心的一个焦点。目前，我国PPP项目融资实施不乏失败的例子，如武汉市的污水处理厂由民间资本建企业排放的险因素估计不足，导致在投资项目建设中由风险引起大

5、量的损失，对投资项目的风险加以认识、判断、评价和控制成为一项迫切的任务。因此，要保证PPP项目融资的成功，开展PPP项目融资的风险研究，具有重要的理论意义和现实意义。第二节国内外研究现状伴随着PPP模式在世界各国得到越来越广泛的应用，学术界关于PPP融资模式的研究进一步扩展到PPP模式风险问题的研究。一、国外研究现状根据英国学者PeterMoles、GeoffreyWilliams(1995)对英国的SkyeBridge项目采用私人部门融资方式时项目相关方的风险进行了研究，他们认为，银行的主要风险

6、是当项目面临困境时会影响到银行的名声，私人投资者的风险是项目完工后是否能达到预期的业务量、政府能否实现回报率的承诺。但他们的研究仅停留在风险识别阶段。DarrinGrimsey、MervynK．LewiS(2002)将基础设施建设项目采用PPP模式的风险分为九类(技术风险、建设风险、运营风险、回收风险、金融风险、不可抗力风险、政策法规风险、环境风险以及项目缺省风险)，并从不同项目相关方的角度对风险的评价指标、评价方法进行了介绍。但其模型需要大量的历史数据支持。LiB(2003)等则将PPP项目中的

7、风险因素按三个层面划分：宏观层面的风险(源于外因引起的风险)、中观层面的风险(源于项目内部的风险)以及微观层面的风险(源于采购过程中形成的基于各种利益关系形成的风险)。JonathanP．Doh、RaviRamamurti(2003)认为在公共项目进行民营化改革的成功与否取决于政府的定位，他们主要是从政府角色的角度来识别PPP模式下浙江T商人学硕上论文城市皋础设施建设PPP模式风险实iiE形f究公用事业项目的风险。他们认为，在公用事业民营化的过程中，减少风险提高成功率的关键是政府既要充当发起人，又

8、要充当一个消费者，同时还必须充当一个规则制定者。近些年来，国外学者主要侧重在PPP风险分担的研究上。在对PPP风险的研究中，学术界逐渐形成了统一的风险分担原则：风险应该分配给最优控制力的一方。在此基础上，GrimseyD、LewisKK(2004)提出了风险分担模型一Grimsey和Lewis’S模型，但该模型存在一些缺陷，如没有反映一个项目整个生命周期风险的变化，是一个静态的风险分担模型。‘LoosemoreM(2006)也提出了PPP项目风险分担的原则：承担风险者对风险要有清醒