上海电力股份有限公司(600021)首次公开发行股票招股说明书.doc

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1、上海电力股份有限公司(600021)首次公开发行股票招股说明书日期：2003-10-09上海电力股份有限公司（上海市浦东南路1888号）首次公开发行股票招股说明书主承销商国泰君安证券股份有限公司【董事会声明】发行人董事会已批准本招股说明书及其摘要，全体董事承诺其中不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股说明书及其摘要中财务会计报告真实、完整。中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对本发行人股票的价值或投资者收益的实质性判断或保证。任何与之相反的声明均属虚

2、假不实陈述。根据《证券法》等的规定，股票依法发行后，发行人经营与收益的变化，由发行人自行负责，由此变化引致的投资风险，由投资者自行负责。投资者若对本招股说明书及其摘要存在任何疑问，应咨询自己的股票经纪人、律师、专业会计师或其他专业顾问。【特别风险提示】1、控股股东变更风险根据国家发展计划委员会计基础[2002]2704号文《国家计委关于国家电力公司发电资产重组划分方案的批复》，在本次国家电力体制改革中，公司的原控股股东上海市电力公司被重组为电网公司，自2003年4月22日起不再持有本公司的股权，其持有的本公司股权转由中国电力投资集团公司持有。公司控股股东的变化可能对公司经营策略的延续性、

3、经营团队的稳定性、原控股股东所给予的支持和承诺等方面带来不同程度的影响。2、重大关联交易的风险本公司与关联公司在综合后勤服务、燃料采购及受托管理电厂环节中存在重大关联交易。关联交易价格和总金额的变动将对公司的收益产生较大影响。3、大股东控制风险中国电力投资集团公司持有公司股份100,945.5万股，占发行前总股本76.27%，公开发行股票后，仍占公司总股本的64.56％，均处于绝对控股地位。中国电力投资集团公司可能凭借其控股地位，对公司的人事、管理、经营决策产生影响，可能出现忽视中小股东合理建议和权益的情况。因此存在一定的大股东控制风险。4、在公司本次发行公开披露信息中未包括2003年度

4、盈利预测,请广大投资者自行判断公司盈利前景并注意投资风险。5、净资产收益率下降的风险公司2002年度的净资产收益率与2001年度相比略有下降。本次发行募集资金拟投资项目的建设周期长，不能立即产生收益，一定时期内可能摊薄本公司的每股收益，降低净资产收益率。6、发电机组长期服役的风险公司拥有的部分发电机组已经长期服役，继续使用这些发电机组将会面临稳定性降低、维护费增加以及机组报废的风险。7、募集资金投资项目投产后的收益率与预期收益存在差异的风险本次募集资金拟投资的三个项目均为发电、供热项目，产品结构单一。投产后所需的原材料主要为燃煤及天然气。由于目前热价是由政府有关部门确定，电价也存在下调的

5、可能。而天然气和燃煤的价格存在着一定的市场波动，因此，募集资金投资项目投产后的收益率可能会与目前的预测收益率存在差异。8、西电东送对公司经营影响的风险国家西电东送战略的实施，三峡和其他区外来电的竞争将影响公司的上网电价和电量。9、公司发起人投入资产评估增值较大的风险公司设立时，经国家国有资产管理局的确认，发起人上海市电力公司投入本公司资产的评估增值率为122.35%。发起人投入资产评估增值较大，可能会使公司资产收益率受到影响。投资者在评价公司本次发售股票时，应特别关注上述风险因素，并仔细阅读招股说明书中有关“风险因素的章节。发行股票类型：人民币普通股发行股票数量：240,000,000股

6、每股面值：1.00元发行价格：5.80元/股预计发行费用：38,612,000元预计募集资金净额：1,353,388,000元发行方式：向二级市场投资者定价配售发行日期：2003年10月14日申请上市交易所：上海证券交易所主承销商：国泰君安证券股份有限公司上市推荐人：国泰君安证券股份有限公司招股说明书签署日期：2003年9月23日目录释义第一节、概览第二节、本次发行概况第三节、风险因素第四节、发行人基本情况第五节、业务和技术第六节、同业竞争与关联交易第七节、董事、监事、高级管理人员第八节、公司治理结构第九节、财务会计信息第十节、业务发展目标第十一节、募股资金运用第十二节、发行定价及股利分

7、配政策第十三节、其他重要事项第十四节、董事及有关中介机构声明第十五节、附录和备查文件释义在本招股说明书中，除另有说明外，下列简称具有如下特定含义：公司、本公司、股份公司或发行人：指上海电力股份有限公司中电投、控股股东或大股东：指中国电力投资集团公司电力公司、原控股股东或原大股东：指上海市电力公司主承销商：指国泰君安证券股份有限公司上市推荐人：指国泰君安证券股份有限公司本次发行：指本公司本次发行24,000万A股的行为元：指人民币元股