我国钢铁行业上市公司财务风险评价的实证分析

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1、目录摘要ABSTRACT录第一章绪论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．11．1研究背景及意义⋯⋯⋯⋯⋯．⋯⋯⋯⋯⋯．．⋯⋯⋯⋯⋯⋯11．2国内外研究现状⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯21．3研究方法及主要内容⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．。5第二章财务风险评价理论概述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．72．1财务风险研究的理论基础⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．⋯⋯⋯72．2财务风险相关理论概述．．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯102．3财务风险评价的原则．．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．14第三

2、章我国钢铁行业上市公司财务风险分析及评价方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯153．1我国钢铁行业的特点及管理现状⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯153．2我国钢铁行业上市公司财务风险分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．163．3我国钢铁行业上市公司财务风险评价方法⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．19第四章钢铁行业财务风险评价指标体系的构建⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．214．1基于财务风险成因的指标设置⋯⋯⋯⋯⋯．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．214．2评价指标内涵及运算公式的说明⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯224．3构建评价指标体系⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯2

3、7第五章我国钢铁行业上市公司财务风险评价的实证分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯325．1因子分析法概述⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．325．2因子分析模型实证分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．335．3实证结果分析⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．39第六章我国钢铁行业上市公司财务风险防范措施⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯436．1优化产业结构，增强钢铁企业盈利能力⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯436．2投资上游产业，加强成本管理⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．436．3加快存货周转速度，提高营运能力水平⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯43

4、6．4拓宽融资渠道，降低偿债风险⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．．⋯⋯⋯⋯．．446．5提高企业员工风险意识，建立财务管理信息系统⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．44结论⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯45致谢⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯47参考文献⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯．．48附录⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯⋯50第一章绪论1．1研究背景及意义每个企业在生产经营过程中都离不开财务活动，在这个过程中，许多不确定的因素都可能会给企业带来各种风险，最终可能导致企业无法达到预期的

5、收益或目标，甚至会对企业造成不可弥补的损失。因此，企业想要提高自身的偿债能力以及盈利能力，都需要重视日常活动中财务管理的各个环节和各个方面，努力把财务风险转化为企业的收益。财务风险是不可避免的，它存在于企业生产经营过程中的每一个环节。目前，产生财务风险的方式主要有以下几种：第一，筹资风险。企业的资金来源是多种多样的，既可以通过负债也可以通过股权等方式筹集资金，但是这有可能会造成企业的财务结构不合理，虽然负债具有抵税作用，其筹资成本也比较低，但是如果负债比率过高，企业到期不能还本付息的话，将会面临很高

6、的风险。第二，投资风险。许多企业为了扩大生产规模，纷纷追加投资，但是在回收资金之前可能会发生很多难以预测的事情，这可能会使企业投入的资金无法正常收回，因此面临风险。第三，销售风险。由于销售和财务是两个不同的部门，销售部门把产品销售出去，但是没有对客户的偿债能力进行了解，有些客户购买了产品但是无力支付货款或一直拖欠不给，使企业浪费了许多人力、物力、财力并且没有充足的资金进行周转，可能会发生财务风险。第四，存货管理风险。许多企业没有重视存货管理产生的风险，囤积大量的存货，致使企业存货结构不合理，占用较多

7、的资金，影响企业的流动资金周转，从而诱发流动性风险。第五，收益分配风险。企业每年都要对所得的净收益进行分配，如果分配的LkN不合理，可能对下一年度的生产经营造成影响，从而不能正常经营。随着资本市场的高度发达，企业进行经营活动都不可避免的会产生财务风险。高收益带来高风险，企业想要获得越高的收益就会面临越高的风险，企业要正确认识风险和收益的关系，衡量企业自身的风险承受能力，因此不至于使企业由于风险过高而陷入危机。目前，如何更好的判别和评价财务风险对于企业来说是非常重要的问题，也是许多学者重点研究的方向和

8、课题。钢铁行业与我们的日常牛活有着千丝万缕的联系，因此，国家一方面加大对钢铁行业的资金支持，另一方面又制定了许多相关政策加以限制，这就决定了钢铁行业的发展导向和特点。钢铁行业的产品结构和进出口量都受国家政策的限制，不能仪仅取决于企业自身的生产规划。随着市场竞争日益激烈和钢铁行业规模的不断扩大，钢铁企业要想提高自身的竞争能力，必须从行业角度出发，正确看待和评价自身的竞争水平，并分析自身存在的优势和不足，以便能更好的制定战略方针和经营策略。这就需要对钢铁行业的财务风险进行