我国商业银行股票期权激励机制的研究

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1、湖北大学硕士学位论文我国商业银行股票期权激励机制研究姓名：严继先申请学位级别：硕士专业：金融学指导教师：程崇祯20070501摘要现代企业的一个显著特征是所有权和经营权的分离，因此也就产生了委托一—代理问题。经理股票期权激励机制作为一种长期的激励机制，起源于美国，因其对公司管理层产生了巨大的激励和约束作用，已经扩展到世界上的许多国家，在二十世纪后期西方国家和我国香港地区的银行业公司治理中也得到了广泛的运用。我国从1997年代开始试行这一机制，形成了具有中国特色的各种激励模式，取得了一定的效果，但是我国的银行业尚未尝试这一模式。本文写作的出发点就是在中国银行业所处的特定的历

2、史现实下，结合西方国家和我国香港地区的银行业公司治理中一些成功经验，设计出一套切实可行的商业银行股票期权激励方案。本文首先对股票期权激励机制的一些基本问题进行了介绍，然后，对于世界主要国家和地区特别是美国和香港地区的商业银行股票期权激励机制应用情况进行介绍，为后面的分析和我国商业银行借鉴国外先进经验作好铺垫，随后，主，要针对我国银行的具体情况进行分析，包括目前我国商业银行股份制改革的情况，改善商业银行治理结构的途径以及我国商业银行经营者薪酬激励的概况等，同时从必要性和可行性两个方面对我国商业银行实行股票期权激励机制进行探讨，并对目前我国商业银行实行股票期权激励机制过程中存

3、在的难点和障碍进行分析，最后，针对前面的可行性、必要性以及难点和障碍，借鉴国外商业银行的先进经验，制定出一套可行的商业银行股票期权激励方案，并提出相应的政策建议。关键宇：商业银行；股票期权；激励机制ABSTRACTAremarkablecharacteristicofthemodementerprisesisthattheownershipseparatesfi'omthepowerofmanagement，thereforeprincipal-agentproblemoccurs．ExecutiveStockOption(ESO)plan，asalong-termmot

4、ivatingmechanism，originatedfromtheUSA,andnowhasextendedtomanycountriesintheworldowingtoitsremarkableroleinmotivatingandrestrainingthecorporatemanagers．ItalsobewidelyappliedinthebankindustriescorporategovernanceinthewesterncountriesandHongKongofchinainthelate20恤centuries．Someenterpriseshav

5、etriedtheESOsince1997andhaveformedvariouskindsofencouragementmodes，butthebankshavenottriedinourcountry．TherealisticpointofthistextistodesignasetofESOincentivemechanismofChinesebankingwiththeusefulexperiencesofthewesterncountriesandHongKongofchina,underthespecialhistoryrealityofChinesebank

6、ing．Firstly，thistextintroducessomebasicproblemsofESOandthenmakeaintroductionoftheapplyconditionintheUSAandHongKongofchina，whichdoabeddingofanalysislater．Thenthetextexplainstheconcreteconditionsofourcountry，includingtheconditionsoftheJoint—StockReformofCommercialBanks，theapproachofimprovem

7、entofcorporategovernanceofChinesebanking,thegenemjsituationofexecutivesalaryincentives，thefeasibilityandnecessityofESO，andDifficultProblemsandBarriersinthepraticeprocessinourcountry．Atlast，thistextdesignsasetofESOincentivemechanismofChinesebankingandsubmitssomepolic