基于价值链理论的企业法律风险管理体系.研究

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1、博士论文基于价值链理论的企业法律风险管理体系研究1绪论1．1法律风险管理的必要性1．1．1法律风险是利益风险案例一：2003年12月，中国人寿保险股份有限公司下称(“中国人寿’’)同时在纽约交易所和香港联交所挂牌上市，募集资金达到34亿美元，成为当年全球最大的股票上市。但是，成功上市的喜悦还未散去，2004年1月30日，中国国家审计署审计长李金华公布了2003年度的审计报告。该审计报告披露，中国人寿的前身中国人寿保险公司存在重大违规行为。上述审计信息公布后，中国人寿在香港和纽约的股价发生大幅振荡，一些国际投资银行也纷纷宣布调低对中国人寿的评级。2004年3月16日，由

2、美国投资者聘请的代理律师事务所MilbergWeiss宣布，其拟代理投资者对中国人寿提起集体诉讼，称中国人寿及其部分高级管理人员违反美国1934年证券交易法，在中国人寿募股期间没有披露不利事实。据中国媒体报道，中国人寿集团已经向中国政府缴纳了税金和罚金总计约6749万元人民币。在本案中，中国人寿抗辩的一个重要理由就是上市公司与出问题的中国人寿集团无关，二者之间已经做出了相应的责任安排。但是，美国证券法律法规和纽约证券交易所多如牛毛的上市规则的核心之一就是确保信息披露，保护投资者的利益。为了实现对投资者的保护，法律甚至不惜要求上市公司承担繁重的披露和合规义务。故意或过失

3、违反了信息披露的相关规则，都可能遭到来自监管部门严厉的处罚。更为严重的是，市场和投资者可能会对上市公司的信息披露不当行为做出激烈反应，如股东集团诉讼和股价下跌，给上市公司造成更大损失。根据美国的相关法律，违反相关的监管规定甚至有可能使公司的高级管理人员个人面临牢狱之灾。案例二：2003年1月23日，思科系统有限公司在美国德克萨斯州东区联邦法庭正式对中国华为公司及华为美国分公司软件和专利侵权提起诉讼，从而揭开了被世人称为“中美IT知识产权第一大案”的序幕。世界最大的网络及电信设备制造商思科据称自成立后，从未起诉过任何人，但其第一次起诉就瞄准了中国通信产品制造业最强大的民

4、族企业华为公司。一方是年营业额近200亿美元全球最大的网络及电信设备制造商；另一方是中国2002年度电子百强第7位、2001年销售额达220亿元的华为技术有限公司。一时间，中美两大巨人剑拔弩张。2004年7月末，双方最终达成和解协议。虽然思科发起这起诉讼有其独特的市场和战1绪论博士论文略考虑，但是对于进人国际市场的中国企业来说非常具有代表性，即中国企业作为市场中的后来者不可避免的会利用既有的技术水平，而市场中的大型跨国公司可能会利用其对知识产权的严密保护来阻碍中国企业的技术进步和国际化进程，并且有可能给中国企业带来巨大的实际损失。在本案中，虽然华为可能没有向思科进行赔

5、偿，但是现在退出整个美国市场对于刚刚开始国际化布局的华为来说不啻于当头一棒。案例三：中国最大的彩电厂家四川长虹集团(下称长虹)与美国具有华人背景的APEXDgital(下称APEx)合作向美国出口彩电始于2001年，其中包括由APEX从长虹购买彩电，贴上APEX的品牌后卖给沃尔玛、BestBuy等零售商。从2000年开始出口到现在，长虹总的出口额也就24亿多美元，而在与APEX合作以后的2002年，长虹的出口额达7．6亿美元，其中APEX就占了近7亿美元；2003年长虹达8亿美元左右，APEX占6亿美元。2002年3月26日，长虹2002年年报显示，四川长虹在主业收人

6、比上年减少12亿元的情形下，应收款增加10．6亿元，比上年应收款增加了58．2％。2004年3月23日，长虹2003年年度报告披露，截至2003年年末，公司应收账款49．85亿元人民币，其中来自美国APEX公司的应收款为44．46亿元。尽管2003年底，长虹总部就专门派出高层去美国与APEX和APEX董事局主席就应收账款问题进行交涉，但在未果的情况下2004年初长虹却又发了3000多万美元的货给APEX。其后长虹又多次邀请董事局主席面谈解决，但都以种种理由被推掉。2004年12月14日，长虹在洛杉矶高等法院起诉APEX。在起诉书中，长虹称APEX公司2003年初开了大

7、约7000万美元的空头支票。两家公司在该年10月未曾达成一个解决计划，其中APEX以在洛杉矶附近Compton的20万平方英尺仓库、商标和版权等资产的所有权作为还款担保。APEX未能履行最初两笔总计1．5亿美元款项的支付，导致长虹提起法律诉讼。【1】20世纪80年代以后，世界上不少发展迅速但忽视法律风险管理的大企业纷纷暴露出一些长期潜伏的问题，并引发了难以挽回的危机，最终导致企业破产。针对上述问题，美国国会在2002年出台了《萨班斯一奥克斯利法案》。世界上包括主要工业国家在内的30多个国家颁布了对上市公司风险管理的立法或国家风险管理标准。与此同时，发