大宗商品期货市场风险控制

《大宗商品期货市场风险控制》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在工程资料-天天文库。

1、大宗商品期货市场风险控制中图分类号：F832文献标识：A文章编号：1009-4202(2013)09-000-02摘要随着我国大宗商品期货市场成交量和交易规模的不断提高，使得中国的商品期货市场成为全球之首。商品期货市场是一种风险管理行业，一系列的期货风险事件，表明我国期货市场中的风险控制方面还存有许多问题。面临期货市场的迅猛发展，我国对其本身风险控制的研究及实践的经验存有很大的不足。本文就对商品期货进行简单的介绍，主要探究大宗商品期货市场发展过程中风险的控制对策等。关键词商品期货市场风险控制商品期货市场是市场经济发展过程中的必然产物。商品

2、期货市场的发展兴起，是由于商品的交易、生产制造以及市场发展水平的原因。期货市场为广大的投资者带来了巨大的利益并且提供相当广阔的市场平台，同时也隐藏着很大的风险。在发展的初期，我国期货市场投资的结构存有很大缺陷,只有切实的结合中国的实际情况，改善我国期货市场中的投资结构等，有利于期货市场的发展以及期货市场风险的控制等。一、关于大宗商品期货市场1.关于商品期货市场的涵义及其特点所谓的商品期货市场其实就是指为期货交易提供的场所，构成了不同期货交易的关系。其坚持“公平、公正、公开”的原则，是如今发展较为规范且有组织化的市场形式，是市场发展阶段中的

3、高级阶段。大宗商品期货市场有以下主要的特点：第一，在商品期货市场中交易的对象需要有远期的交货合同等；第二，商品期货市场为广大的投资者提供可以进行期货买卖且较为稳定、持续的市场；第三，商品期货市场中借助套期的保值形式来实现资金的保险功能；第四，为商品期货的清算与保证金的相关制度起到有效保障的作用。2•关于商品期货市场中的风险商品期货市场中的风险包括：市场风险、信用风险、流动性风险、操作风险、法律风险等方面。这些方面已经发生过各种各样的风险事例，会造成商品价格的波动以及合约中的违约等各种问题，给整个期货市场带造成了很大的损失。3.商品期货市场

4、中投资结构的发展情况首先，国际方面。从不同角度加以区分，从交易行为的角度来看，商品期货市场的投资者包括投机、保值和套利等套期的参与者；从交易者身份的角度来看，投资者是由机构和个人投资者两类组成。国际金融市场上，主要的投资力量就是机构投资者。其中机构投资者是包括保险基金、养老基金、信托基金、共同基金和投资交易操作的投资银行以及相关证券公司等投资机构的总称。伴随金融衍生相关工具的创新，机构投资者在降低投资的风险和投资收益的增加以及市场及资金流动性的提高等等方面获取了优良的效果。国际商品期货的市场中，个人投资者的队伍也很庞大，但个人投资者几乎均

5、是借助专业基金的投资管理团队来进行资金的委托，进而呈现出了一种投资机构化的趋势。于此同时，注重短期效益及资金流动性的投资者越来越青睐那些共同基金和对冲基金的相关机构。因为机构投资者拥有资金的规模以及交易的规模等对市场影响效应都比较大，所以倘若有机构出现点严重的问题，就将会引起整个市场出现失控的风险。就从实际情况来看，发生此情况大都是因为不规范的操作引起的。因此就目前的情况来看，国际商品期货市场的机构投资者比例增加的趋势对市场风险的降低是非常有利的。即投资者结构的一系列的变化是较为合理的，是市场走向稳定、成熟的标志。其次，国内方面。就目前情

6、况，我国商品期货市场的投资群体的结构，按性质的情况看，是由法人同个人客户组成的；按交易形式来说，包括套期的保值者及投机者，其中保值者包括国有、民营及三资等相关的企业，而投资者包括一些民营企业和社会游资以及个人投资者等。目前，三资企业进驻期货市场的限制并没有相关的规定，同时部分企业强烈的要求进入期货市场并进行相关套期保值等。商品期货市场中，普遍的认为致使市场动荡及市场风险制造的主要“凶手”就是长久的社会游资。部分的游资是专业投资商控制的，其交易的手法比较专业，并且对期货市场流动性的提高起到了积极作用；但目前机构相关投资者是不能以合法身份进驻

7、商品期货市场的，因此游资的积极作用无法得到市场的肯定。实际而言，有关市场的资金问题，就是市场结构缺陷的系列问题，这是由于整个商品期货市场的投资者所占的比例失衡造成的。就资金结构而言，由于个人投资者较多，致使商品期货市场出现了散乱的投资结构，这很大程度的限制了市场活跃性，不能正常的发挥期货市场的相关功能，也阻止了商品期货市场的扩展。商品期货市场是一种规模效应的大型市场，实质上参与者是具有代表性的，大型机构的积极参与体现出商品期货市场的功能，倘若没有机构的投资者以及相关企业的驻入，因为个人投资者的资金掌握相当有限，而且受到许多方面的限制不能正

8、确地判断下一步的市场形势，因此不能充分发挥商品期货市场的相关功能。我国的这些种种的情况与国际市场的发展形势明显的不同。4.商品期货市场中风险的产生原因商品期货市场中风险的产生内因分为内因和外因