2019年或迎来期权品种大爆发：期权大时代将至，风景这边独好！

《2019年或迎来期权品种大爆发：期权大时代将至，风景这边独好！》由会员上传分享，免费在线阅读，更多相关内容在行业资料-天天文库。

1、内容目录1、场内期权市场规模上升势头迅猛，品种不断丰富51.150ETF期权在上证50相关交易工具体系中的地位不断提升51.2商品期权规模大幅增长，品种逐步多元化62、场外衍生品市场遭遇严监管，发展规范且稳健93、50ETF价格由强转弱，期权市场波动率变化剧烈113.12018年50ETF价格大幅受挫113.2期权市场波动率波动剧烈123.3交易持仓数据彰显市场情绪波动154、海内外市场联动增强，标普500具领先作用184.1标普500预测次日上证50涨跌效果出众184.2应用领先性在实际操作中难获利205、认购、认沽期权IV溢价具

2、有择时意义225.1平值认购期权与认沽期权隐含波动率225.2隐含波动率溢价用于择时235.3结合基差与波动率溢价构造新的择时指标246、波动率笑脸变哭脸的奥秘何在？276.1黑天鹅指数：波动率偏度276.2从波动率微笑形态进一步理解市场情绪297、RV相对IV先行，多空波动率策略有一定赚钱效应347.1RV相对IV有一定的提前性357.2利用IVIX与RV之间的差值择时368、技术派期权策略表现不佳，“进退自如”组合实现正收益378.1基于SAR指标的期权策略378.2基于RSI指标的期权策略398.3RSI与ADXR组合策略41

3、8.4“进退自如”策略439、指数走弱，基于期权的指数增强策略表现抢眼459.1备兑策略简介459.2备兑策略合约选择469.3领口期权组合简介479.4领口策略期权合约选择4810、2019年期权新品种推出,值得期待5010.12019年或将推出多个股票期权5010.2深100ETF、上证50ETF期权之异同5010.32019有望迎来指数期权5311、总结与展望55图表目录图1：50ETF期权成交量5图2：豆粕期权交易量6图3：白糖期权交易量7图4：铜期权交易量8图5：场外衍生品新增交易9图6：场外期权交易对手9图7：场外期权标

4、的10图8：50ETF2018年走势11图9：历史波动率与已实现波动率12图10：50ETF2018年走势与ivix指数走势13图11：VIX(30d)与VIX(60d)14图12：50ETF交易量以及持仓量15图13：认购认沽期权持仓15图14：2018年分月成交量16图15：成交金额PCR走势17图16：净值曲线18图17：策略净值20图18：期权策略表现21图19：平值看涨以及认沽期权隐含波动率22图20：波动率溢价择时收益23图21：基差与波动率溢价散点图24图22：用基差对波动率溢价回归25图23：alpha指标25图24

5、：alpha指标进行择时26图25：正偏时波动率曲线情况27图26：负偏时波动率曲线情况27图27：2018年期权SKEW28图28：波动率微笑29图29：波动率偏斜29图30：10月8日波动率微笑（波动率曲线一般形态）30图31：11月5日波动率曲线31图32：11月6日波动率曲线31图33：11月7日波动率曲线31图34：11月8日波动率曲线31图35：11月9日波动率曲线32图36：11月12日波动率曲线32图37：11月13日波动率曲线32图38：11月14日波动率曲线32图39：11月15日波动率曲线33图40：11月16

6、日波动率曲线33图41：RV与IVIX对比图34图42：直接使用RV进行择时35图43：利用IVIX与RV之间的差值择时36图44：SAR策略收益38图45：RSI策略收益40图46：RSI组合策略收益42图47：进退自如策略收益44图48：备兑策略到期收益45图49：表现最好的（2,2,7）策略与50ETF做比较46图50：领口期权组合到期收益47图51：表现最好的（2,2,7）策略与50ETF做比较49图52：深证100成分股总市值分布50图53：上证50成分股总市值分布51图54：上证50金融权重较大51图55：深证100行业

7、分布多元51图56：净值比较52表1：50ETF期权日均成交持仓数据5表2：豆粕期权成交量持仓量6表3：白糖期权成交量持仓量7表4：2018年分月成交量16表5：策略绩效19表6：策略绩效20表7：策略绩效21表8：策略绩效23表9：策略绩效26表10：SKEW变化情况（201812.17-2018.12.28）28表11：SKEW值的变化33表12：策略绩效35表13：策略绩效36表14：策略绩效38表15：策略绩效40表16：策略绩效42表17：策略绩效44表18：不同期权合约选择下的策略表现46表19：表现最好的（1,0）策略

8、47表20：不同期权合约选择下的策略表现48表21：表现最好的（2,2,7）策略表现49表22：50ETF策略表现49表23：50ETF各类波动率52表24：绩效表现对比521、场内期权市场规模上升势头迅猛，品种不断丰富1.150ET