以房养老模式在中国的-可行性研究报告

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1、以房养老模式在中国的可行性研究以房养老模式在中国的可行性研究报告(此文档为WORD格式，下载后您可任意修改编辑）MitchellPiggott①提出了日本实施住房反向抵押贷款需要给予的政策支持，如减免相关税收，对房地产市场进行改革以加强信息流通，对资本市场进行改革，建立住房反向抵押贷款再保险机制等等，虽然目前日本住房反向抵押贷款的市场很小，但作为一种老年金融工具，随着利息下降和人口寿命的延长，必将越来越受日本国民的欢迎。GeorgeLiondis②的研究发现在澳大利亚有很多的60——70岁的老人之前为了

2、偿还房子的贷款，没有足够的钱养老，同时未来的年轻人退休时将会有更高的消费期望，因此预测住房反向抵押贷款将从目前的10亿美元增长到几年后的70亿美元。ShlomyGolovinski③研究表明住房反向抵押贷款在以色列对67岁或以上的老人，特别是那些在领抚恤金的老人中很有市场。当然，对于住房反向抵押贷款养老模式的前景较为怀疑的学者也不乏其人。Weinrobe④以加利福尼亚住房反向抵押项目的数据为研究样本，认为收入与房产价值的比例较高，健康状况良好，有成年子女的老年夫妇不太有积极性参与住房反向抵押项目。只有收

3、入与房产价值比例低，又老又病，无子女的老年人(特别是无子女的老年妇女)才会愿意用自己的房产产权来换取收入。而这一目标人群的人数可能并不多，同时这些人群极有可能参与社会福利项目，参加住房反向抵押贷款项目可能会影响他们的社会福利收入，这也会影响他们的参与积极性。Venti和Wise⑤(1990)的研究也发现住房反向抵押贷款潜在的个人需求并不明显，一方面他们认为从住房反向抵押贷款中的得到显著收益的老年人并不多，另一方面他们强调老年房主的遗产动机使得住房反向抵押贷款对老年房主来说仅仅是“最后一着”而己。关于住房

4、反向抵押贷款养老模式的风险及防范问题，住房反向抵押贷款期限长、不确定性较多，可能遭受损失的风险也较大，住房反向抵押贷款的市场风险主要有长寿风险、道德风险、利率风险、房产价值波动风险。在风险防范上，ThomasDavidoff和GerdWelke⑥认为老年人的长寿风险是一种可以分散化的风险。通过聚集大量的住房反向抵押贷款可以有效控4以房养老模式在中国的可行性研究制长寿风险。RobertJ.Shille和AllanN.Weiss①的研究认为规避道德风险的有效措施是至少部分把房产未来的结算价格同某种房地产价格

5、指数相联系，这是因为房主不能像控制自己的房产价值那样影响房产价格指数。1.2.2国内研究综述国内学者对住房反向抵押贷款养老模式的研究起步较晚。曾祥瑞、胡江涛②在1995年就较为详细地介绍了美国住房反向抵押贷款养老模式的贷款要素、种类、贷款市场情况、贷款风险及防范对策，但国内学者研究此种养老模式的人数不多。中房集团的董事长孟晓苏③认为这一险种较适合我国的国情。由于我国多年实行的低收入政策，绝大多数老年人并没有多少储蓄，退休后只能靠退休金生活，而国家与社会提供的退休金是很有限的，最近实行的公房出售政策，却使

6、许多老年人用较少的钱买下较大价值的房产，因此反向抵押贷款寿险服务是一种很好的选择。对于住房“反向抵押贷款”的前途，孟晓苏认为:“老年人能够在收入低谷期开启‘房产金库’，将有效补偿老年生活，保持子女与社会对老年人的长期尊重，有利于推进和谐社会建设;另外，如果实行遗产税制度，也可以有效地为投保居民依法避税。浙江大学柴效武④教授认为在我国实行住房反向抵押贷款产品具有必要性、迫切性和可行性。他提出将房产价值和养老有机结合起来，引入反向抵押贷款思想，提出住房养老模式，并从微观层面对其经济效应进行深入分析。他在《住

7、房反向抵押贷款的供给机构选择与评析》中探讨了开办反向抵押贷款业务的机构选择问题。他的学生对售房养老模式进行了研究，包括其运作风险机度安排的研究。柴效武也对售房养老模式推行中的信息不对称和风险规避进行了探讨，在《售房养老模式中的“柠檬市场》⑤一文中，探讨了买方(购房扶养的特定机构)和卖方(采取售房养老的老年人)在信息不对称情况下，形成“柠檬市场”(即买卖双方无法达成交易)，应如何开展售房养老。以房养老模式在中国的可行性研究XX①结合我国实际，指出反向抵押贷款在中国发展的积极意义和可行性，同时设计了一个适于

8、此模式运行的基本框架。2006年全国两会上全国政协委员、建设部科技司司长赖明提交的“推行‘以房养老’应对老龄社会”的议案，引起社会各部门、专家学者的关注，成为热门话题。学者们大都认为，(1)住房反向抵押贷款可促使老年人通过自身的资源“变房产为现金”增加养老资金的来源，提高晚年生活的收入水平，为养老问题的解决开辟一条新思路;(2)激励了年轻一代自立自强、勤奋学习工作的积极性、协调家庭的代际利益关系、有利于建立市场经济时代的新型代际关系;(3)