小微企业融资问题研究

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1、小微企业融资问题研究　　摘要：改革开放以来，我国小微企业发展迅速，成为现代化社会经济生活中不可或缺的一支主力军。在推动科学技术发展、解决就业问题、增加财政收入、扩大出口等方面发挥着不可替代的重要作用，为国民经济的发展做出了巨大贡献。但是，由于多种因素的制约，尤其是融资难，成为限制其发展的关键因素。　　关键词：小微企业；融资难；监管；金融机构；银行；扶持　　一、研究背景　　在博鳌亚洲论坛2013年年会期间发布了关于小微企业融资发展的报告，报告结果显示，有59.4%的小微企业表示，其借款成本在5%至10%之间，更

2、有40%以上的小微企业表示借款成本超过10%。虽然在2012年6月和7月，中国人民银行分别两次下调金融机构人民币存贷款基准利率。然而调查显示，66.1%的企业并未感受到两次降息带来的成本降低效应。相比收入、盈利稳定，贷款规模大的大企业，小微企业由于其盈利水平不稳定、抗风险能力差、缺乏抵押物等原因，贷款议价能力较弱。基于此现状，央行降息的效应大部分被大企业所吸收。因此，我国大多数小微企业发展的资金主要靠自身的积累，内部融资是小微企业融资的主要渠道，但受利润率和积累期的限制，其融资能力相当有限。作为我国现代加速经

3、济快速发展的一支新生代力量，部分小微企业就融资问题也遇到了瓶颈期。　　二、中小企业融资的定义6　　融资是指为支付超过现金的购货款而采取的货币交易手段，或为取得资产而集资所采取的货币手段。　　三、小微企业现状分析　　就中国而言，由于社会信用体系不健全，小微企业及小微企业主多方面的标准化的信息很难获得，又受小微企业自身特点等多重因素的限制，融资问题成为制约小微企业发展壮大的一个关键问题。央行2011年上半年调查显示：2010年稳健货币政策实施以来，小微企业融资状况有了明显改善，表现在：（1）小微企业贷款增速高于大

4、型企业和各项贷款。（2）小微企业贷款比重持续上升。（3）当前包括小微企业在内的中小企业贷款增速和比重均比危机前的2008年提高了2～5个百分点。（4）小微企业贷款不良率持续下降，且降幅高于大型企业。　　尽管小微企业信贷融资状况得到了一定的改善，但小微企业融资目前仍存在不少困难和问题，融资难问题仍严重制约着小微企业的发展。　　四、从监管环境角度分析融资问题　　就当前我国监管体系来看，主要不足有以下几点：　　（一）法律法规不健全　　就现已颁布实施的关于金融业分业监管的法律法规不足以应对金融机构的市场准入、治理模式

5、、信息披露、防火墙制度、市场退出等问题，缺乏统一、平等、有效的可操作性的法律法规。　　（二）银行主导成关键6　　目前中国金融体系最大的特征仍是"银行主导"。这就决定了中国对中小企业的资金政策支持主要将通过金融中介机构实现，中小企业融资问题的解决方案依赖本地金融机构的支持与帮助，，所以政府监管机构在信贷管理过程中应推行"优先发展本地机构"这一基本原则。　　（三）扶持方案设计缺乏整体性和系统性　　尽管中小企业融资问题涉及因素众多，但监管机构的相关解决方案并没有很好地以系统工程来谋划，未着眼中国本地金融机构整体发展

6、这一基本原则。　　五、建议　　（一）从企业自身角度　　1、小微企业要不断拓宽融资渠道　　融资渠道的拓宽可以解决企业资金短缺的难题，也可降低融资成本，提高融资效率。小微企业要利用融资租赁、票据贴现、买方信贷、出口创汇贷款、联合协作贷款等多种方式对融资渠道加以拓宽。使其增加自身资本的积累，减小对银行贷款的依赖性。　　2、建立健全的财务会计制度、加强企业自身信用建设　　小微企业要做好筹资、投资等理财决策，确定合理的筹资渠道和方式，分析每种融资类型所带来的成本和风险，树立全面理财观念，做到财务管理规范透明，财务数据真

7、实可靠；提高财务数据的可信度，构建良好的银企关系，以自身的实力取信于银行，增强融资能力。　　（二）从金融机构角度　　1、促进："关系型贷款+快速审批"的商业服务模式6　　在市场化程度较高、社会信用体系发达的条件下，"市场交易型贷款+快速审批"已经成为大银行服务小微企业的一种有效模式。在我国，市场化程度的提高和社会信用体系的完善都需要一个过程，因此更多采用关系型贷款模式并建立快速审批机制的小银行在服务小微企业方面具有比较优势。解决小微企业融资问题，一方面要继续发挥大银行的支柱作用，另一方面要通过促进小银行发展，

8、如支持现有小银行发展或增设新的小银行，进一步发挥小银行在服务小微企业方面的比较优势。其次，小微企业融资的"短、小、急、频"特点还要求银行建立快速审批机制。　　2、银行系统要建立和完善小微企业的信用评估机制　　在考核企业规模、适用风险权重等方面，应区别于大型企业，降低融资门槛，积极采用适用于小微企业的创新型增信模式与风险管理理念，以金融产品为主要工具为小微企业提供充分契合转型升级过程中融资需求的、持续