小微企业融资问题分析

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1、小微企业融资问题分析小微企业融资问题分析小微企业融资问题分析小微企业融资问题分析小微企业融资问题分析小微企业融资问题分析小微企业融资问题分析小微企业融资问题分析　　当前我国正处在发展转型的关键阶段站在改革的重要关头，在过去的几十年里中国的经济高速发展，在经历了经济和金融危机后中国在经济发展的道路上也积累了丰厚的经验跻身于中等发展国家的行列，和其他亚洲国家一样面临着“中等收入陷阱”的难题，实现经济发展方式的转变、提高经济增长动力是渡过难关的第一要务。经济增长正处于“三期叠加”的特殊阶段，在2013年12月中央经济会议上习总书记首次提出“新常态

2、”。新常态在中国具体表现为经济增长换挡回落由高速转为中高速发展、产业结构优化升级、创新驱动为新的发展动力随之也带来新的挑战和机遇，是实现社会可持续发展的科学社会主义的发展模式。随后2014年5月在河南考察时指出要从我国经济发展的阶段特征出发适应新常态，11月在APEC演讲时指出中国经济新常态主要体现在速度增长、结构转型升级和动力多元化三个方面。发展是第一要义，经济增长问题是金融研究的永恒主题，经济已从2012年开始由将近20年10%的增长速度转为%，到2013年的%，2014年的%，随后将控制在7%到6%的增速。在经济结构调整转型的阵痛中企

3、业特别是私营企业的经营难度上升，其中小型和微型企业表现的更加突出，从而进一步引起了小微企业贷款债务风险的加大，债务风险的提高不仅提升了小微企业自身融资成本而且银行等金融机构相对于稳定的大中型企业在一定程度不愿意借贷给债务风险高的小微企业，因此在这样的市场环境和经济环境交互的背景下，研究小微企业的融资问题对于缓解小微企业融资难的困境以及实现银行和企业之间的博弈均衡有很大的意义。在引言的的基础上，本文第二部分结合河南省的实际情况对小微企业的融资现状进行分析，第三部分从现状中寻找困境的原因，最后第四部分针对原因给出相应的政策建议。　　随着经济发展

4、的放缓，小微企业在融资方面难度进一步提升。根据河南省工商局调查资料显示截至2015年6月底全省小微企业共有万户占总企业数量的%，私营小微企业是小微企业的主体且增长速度较快；郑州是主要的发展城市；在行业分布上以第三产业为主导。增加了河南人口大省的就业、促进了经济增长。在经济增长速度放缓的情况下河南省小微企业的资金需求依然旺盛。根据工信厅数据显示，认为融资方面比较困难或困难的小微企业占到快90%，融资问题是阻挡其发展的一大当路牌。由于小微企业自身对资金需求的特点，每次的融资需求量不大，资金需求频繁，需求时间紧急多为解决临时资金困境，但由于缺乏合

5、适的抵押担保物和无法满足银行信贷审批条件和时间的要求使得融资的利率提高。其次小微企业规模小、管理水平欠缺、创新型不足、教育水平和技术素养不高相对于大中型企业在吸引投资方面处于劣势，更是由于信息的不对称性使小微企业的融资成本增加。河南省小微企业融资渠道受阻。在企业生产经营资金来源中，银行贷款占%，大部分小微企业很难从银行获得贷款，仅商丘市永城市140多家面粉加工企业就缺少流动资金7亿多元，其中90%靠民间融资，银行贷款仅占10%，从中可以看出河南省小微企业融资渠道的狭窄。受小微企业自身融资频、急、少特点的限制使得小微企业很难通过发行股票和证券

6、的方式融资，加之政府对小微企业资金的支持力度有限使得小微企业只能通过有限的民间借贷、银行等金融机构借贷、天使投资有限的方式进行融资。首先民间的融资方式主要有小额贷款公司、高利贷、亲近朋友是人之间进行小额借款等。对于小微企业来说虽然民间借贷的有些方式获得的资金成本要高一下，但是由于河南省小微企业对资金需求的迫切，其他的融资方式会更加困难，使得民间融资成为河南省小微企业的主要融资渠道。考虑到小微企业自身规模小，经营周期快，资金流通周转快，民间融资虽然成本高一些对于小微企业也能够消化。对于银行借款融资更是由于银企之间的信息不对称出现惜贷现象。天使

7、投资是一种非组织化的高风险创业投资，是指拥有成功创业经验的创业家或者富人对小企业初创期进行的前期投资，它将社会中的闲置资金和有潜力的创业项目沟通联系在一起，为经济和社会的发展输入新鲜的血液和能量，推动进步和革新，但是也给投资人带来了极大的风险，对于大多数的河南省小微企业缺乏市场竞争力很难获得天使投资者的青睐。由于小微企业自身经营规模的限制加之政府信贷支持力度不够，金融环境的不利影响使得金融机构对小微企业的经济能力和还贷能力评价不高，为了规避风险，不愿意甚至拒绝向小微企业贷款造成对小微企业的惜贷现象。尽管政府在一定程度上注意到要对小微企业进行

8、政策扶持，也颁布了一些政策，但对政策的实施效果和执行力度没有很好的监督,使小微企业的困境依然存在。　　1.自身局限性。由于河南省小微企业自身先天性的限制，企业规模小多采用家族经营