小微企业融资问题探析

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1、小微企业融资问题探析小微企业融资信用　　小微企业即我们常讲的小型微利企业，是年营业收入、从业人数和资产总额在一定的数额以下的企业。目前，小微企业已成为我国经济中一支重要而活跃的力量。近些年来，融资难一直困扰着小微企业的发展。因此，剖析小微企业融资活动中存在的问题及其原因，并提出解决融资难的对策，对于促进小微企业的可持续发展具有十分重要的现实意义。　　一、我国小微企业融资难的原因分析　　（一）从企业自身情况分析　　小微企业自身的条件及缺陷是造成其融资难的最主要原因。从经营规模与管理模式来看，小微企业无法与

2、大型企业相比，家族式经营管理模式又必然导致产权归属的不明晰，大大影响生产效率。从其自身信用的培育与维护方面看：小微企业市场占有率有限，市场开拓面临障碍，企业形象的塑造与信誉度的建立更非一日之功，这就使小微企业在资本市场上的“信用级别”大打折扣。银行对小微企业的“惜贷”与股票市场迟迟不对小微企业敞开大门的原因也就不言自明。资金顺畅流通对企业的意义就如血液循环对于人体，没有充足的资金，企业发展无从谈起。从其资金管理和企业内部制度来看：资金管理粗放，使用效率低下，内部漏洞大；财务制度不够健全，多头贷款现象严重

3、，投资项目缺乏可行性研究。小微企业的这些特点，导致了小微企业自身倒闭率高、贷款偿还违约率高，与银行及其他金融机构经营的安全性、流动性和收益性目标相悖。所以，出于对提高控制信贷风险的考虑，它们都不愿资金支持小微企业的发展。　　另外，小微企业不善于把握市场的脉搏，主动出击与创新意识不强；极具专业水平金融人才的匮乏，又导致小微企业对金融市场和金融衍生工具的认识与运用相对生疏，在如今风云变化的资本市场中自然处于劣势。加之现阶段我国证券市场门槛高，公司债发行的准入障碍，小微企业难以通过资本市场公开筹集资金，很难找

4、到稳定的融资渠道，造成融资难的尴尬局面。　　（二）从银行方面分析　　1、由于缺乏市场化的利率调节机制，银行对小微企业的贷款积极性差。银行通常实行具有“歧视性”的贷款政策，向小微企业索取更高水平的贷款利率。这给盈利水平本就不高、大多处于创业阶段的小微企业带来了更加沉重的债务负担，将会陷入“强者愈强、弱者愈弱”的恶性循环。就美国而言，其对小微企业的贷款利率比对大企业的贷款利率一般高出1～1.5个百分点。目前，随着我国中央银行对利率浮动政策的相对放开，各银行与金融机构确定自身利率的自主性大大增加，将更不利于调

5、动它们向小微企业贷款。　　2、我国信用担保体系的不完善，也制约着小微企业的发展。因国内大多担保机构仍然沿袭会员制的经营模式，小微企业要想获得担保必须定期交纳相应的费用，这无疑增加了企业的融资成本、减缓了企业资金的流动速度。尽管近年来，专门为企业提供信贷担保的担保公司如雨后春笋般不断建立，但相对于小微企业的数量仍旧是“杯水车薪”。另外，银行出于对自身利益的保护，偏好于房地产等不动产作为担保抵押贷款的抵押物，对于小微企业担保贷款抵押物的要求更是严格。然而，小微企业固定资产规模有限，土地房屋等不动产数量更是少

6、的“可怜”，很难提供合乎银行标准的抵押品。　　3、银企信息不对称导致银行的逆向选择。许多企业为实现融资目的，往往挖空心思、不择手段。然而，一旦经营不善、负债累累，企业就会选择破产，最终导致无法履行偿债义务。银行的呆、坏账比例因此日益上升，银行利益受到严重冲击。如今，我国大多数银行都已完成了股份制改造，国家政府不再充当银行亏损“买单人”的角色，银行自负盈亏将更加关注有损自身利益的道德风险。同时，企业的公信力因此下降，资金实力薄弱的小微企业更成为银行关注与防范的焦点。“一朝被蛇咬，十年怕井绳”的银行，在国内

7、信用评级体系不完善，无法完全认清企业资质的今天，不得不避小微企业远之，不向其贷款。　　（三）从政府方面进行分析　　我国的税收优惠、财政补贴、贷款援助等政策措施一般向大型企业倾斜，对小微企业的关注度不够。小微企业在投融资时无法享受优惠。因此，其创新改革、扩大生产规模的积极性无法充分调动，发展受到严重影响。在夹缝中生存的小微企业不得不将目光转向民间，兴起了民间借贷的热潮。这种高风险、高利率的借贷模式不仅不利于小微企业在市场中的竞争，更不利于我国信贷体系的完善。　　二、解决小微企业融资难问题对策建议　　（一）

8、从企业自身的角度　　提高小微企业经营管理水平，建立良好信用，塑造企业形象，提升企业的社会公信力。小微企业要想在信贷市场上获得所需资金，关键是要提升自身的信用等级。具体来讲，小微企业应从以下方面着手：　　1、要增强员工的责任心与道德感，提高员工的业务水平，规范、完善企业内部的财务管理制度，加强内部控制；　　2、完善企业自身的信息披露制度，做到及时提供真实、全面的财务和经营信息，只有信息愈加透明，交易成本才能不断减少；　　3、企业应使经营方式更