国内外智能投顾产品发展分析

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1、国内外智能投顾产品发展分析国外智能投顾产品分析一、WealthfrontWealthfront的前身是成立于2008年的一家财富管理公司Kaching,2011年12月更名为Wealthfront,目前是美国机器人投顾行业的一大巨头。Wealthfront的管理资产规模白2013年开始爆发式增长，至2014年年中管理资产规模突破了10亿美元，截至2015年9月，管理资产规模已经达到了26亿美元。图表2012-2015年Wealthfront资产管理规模Wealthfront具有鲜明的低成木特征，最低门槛仅有5()()美元，对1力美元及以下的账户不收取年费，对1万美元以上资产账户只对超过1

2、万美元的部分每年收取0.25%平台费用，并且用户也不需要缴纳买卖仰金。根据Wealthfront的统计，Wealthfront用户需要承担的ETF投资成木平均只有().12%。Wealthfront是基于用户的风险偏好、风险承受能力构建优化投资组合的机器人投顾产品。它为用八提供了四个备选的投资目标：分散化投资、节税目的、资产管理、击败市场，并且通过问卷形式了解、评价用八的风险偏好和风险承受能力，最终计算得到用八的风险容忍度分数，并在资产配置中运用风险分数这—指标來为用户推荐投资组合。Betterment中投顾问•让投资更安全经营更稳健Betterment成立于2010年，冃前管理资产规模

3、已经达到30亿美元，是美国机器人投顾行业巨头之一。Betterment的收费模式具冇很大亮点：根据川户的投资金额设定浮动收费制，川户投资金额越多，平台费率越低。平台费率范围在0.15%到0.35%之间，对低于1万美元的账户，年费率为0.35%（每刀增加不低于100美元投资）或每刀3美元费用（每刀增加投资低于100美元），对1万美元至10万美元Z间的用户收取0.25%年费，不要求每刀增加投资，对10万美元以上的用户收取0.15%的年费，同样不要求每刀增加投资；此外Betterment对账户也没冇授低投资金额的要求，因此在平台使川成本方面相当诱人。Betterment基于用户的投资目标建立投

4、资组合，为用户设置了三个投资F1标：预防性资金（SafetyNet）、退休保障（Retirement）s无明确Fl的（General）oAiWealthfront不同，Betterment没有设i］咲于用户的风险偏好的问卷，而是只需要了解用户的年龄、投资目标和投资期限，就可以为用户输出优化的投资组合。Betterment的设计原理是，用户在问卷中回答的风险偏好并不是达成投资目标所需要承担的风险水平，而投资期限、投资目标以及资金支出计划才是资产配査需要考虑的问题：长期的投资计划（比如储蓄退休金）可以投资更高比例在股票资产上，因为长期看股票的投资回报髙于债券的投资冋报；短期的资金需求（比如购

5、房买车）则需要投资较多收益类的债券、较少的股票來避免短期内亏损；对于没有明确目标的投资计划，Betterment根据用户的年龄來配證资产投资比例，用户越年轻，投资组合可承受的风险也越高，通常这类投资组合小股票占比不低J*55%o三、SchwabIntelligentPortfolios2015年3月，嘉信理财推出旗下的机器人投顾产IHi-SchwabIntelligentPortfolioso传统金融机构进入机器人投顾行业在客户资源上具有很人优势，是独立的机器人投顾比如Wealthfront无法比拟的。嘉信理财的机器人投顾产品在上线3个月后就获得了24亿美元的管理资产规模和33000个账

6、户。嘉信智能组合的投资门槛为5000美元。嘉信智能组合根据设定的标准（如ETF成立期限、规模、杠杆、费用率）以及CSIA的筛选流程，从1600多只ETF中选择了54只ETF作为投资标的，其中有14只SchwabETF,8只SchwabOneSourceETFo每个投资组合由不超过20种不同种类资产构成，包括股票、固定收益产甜、房地产、大宗商品、现金，用以分散化投资。此外，嘉信智能组合也捉供自动化的资产再平衡、税收盈亏收割服务（但是只针对5万美元以上资产的账户）。嘉信钢能组合的一大亮点是，它不对客户收取咨询费川、账户服务费用和佣金，客户只需要承担较低的ETF运营费用即可亨受嘉信的服务。中国

7、智能投顾产品分析欧美蓬勃发展趋势卜-，我国钢能投顾亦快速兴起。据不完全统计，我国目前宣称具有智能投顾功能或者正在研发智能投顾的互联网理财平台超过20家，中投顾问«2017-2021年智能投顾产业深度调研及投资前景预测报告》按业务模式将这些平台分为三类：1、独立建议性：提供诸如A股仓位、买卖点等建议或资产配置建议；2、混合推荐性：推荐与客户风险相适应的基金或其他理财产品；3、一键理财型：帮助客户管理资金并投资，通过第三方平台存放资金保