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时间:2018-12-24
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1、一、如何解读资产负债表 财务报表一边是资金的筹集,一边是资金的运用,即企业从哪里拿到资金,又如何运用这些资金?资金一般来自于两个方面:一个是借来的,一个是自筹的。 案例 新疆星海建材公司经营不佳,企业资金不足,公司的老板向其亲友借款10万元,企业因此增加资产10万元。相应地,银行存款增加10万元,负债、其他应付款也增加。半年后,企业无法按期偿还债务,该公司老板对其亲友说:“这部分负债就转为投资吧,你入股成为我们公司的股东。”由此,该公司的负债转化为资本,而企业的资产负债表两边永远是平衡的。 由此可见,资产负债
2、表首先体现了这两个平衡关系,一个是资金的运用和资金的来源,一个是资产等于负债加所有者权益。 从这个平衡关系中我们可以得出三个有意义的结论: 第一,企业经营过程中,一个项目发生变化,一定会导致另一个项目或两个以上的项目发生变化。如产品售出会引起存货减少或资金增加等。 第二,当项目涉及资金运作和资金来源两个方面,或者同时增加,或者同时减少。如供应商到货,未对货物进行付款。此时,资金运用中的存货增加,资金来源中的应付款项增加。 第三,当项目涉及一个方面的资金运用或资金来源,则会引发互为增减的关系。如动用资金购买原料
3、,资金运用中的货币现金要减少,存货会增加。 同时,资产负债表可以提供企业在某一特定日期资产、负债、所有者权益的全貌,能够表明企业的资金占用在哪些方面,资金从哪些方面取得;可以提供进行财务分析的基本资料,据以计算出各种财务指标。 标准的资产负债表的各种科目背后藏了许多管理问题。那么,如何解读这张资产负债表呢? (一)阅读总额信息,整体把握企业财务结构 阅读资产负债表中资产、负债及所有者权益总额的信息,可以从整体上把握企业的财务结构。 1.资产总额透露的财务信息 资产的总额体现了企业拥有多少资产,以及
4、经营规模的大小。 开公司很容易,大公司叫公司,小公司也叫公司,所以有的公司总经理抱怨说:“我们的公司给我年薪太低,同行某企业的总经理年薪怎么那么高?”于是要跟老板谈条件。 实际上,CEO工资的高低跟企业经营规模的大小联系在一起。经营10万元的小资产和10亿元,甚至200亿元的CEO的责任是不同的。而CEO的薪酬和工作范围与规模联系在一起。资产总额就表明了企业的规模。 2.负债总额透露的财务信息 负债总额是指企业需偿还债务的总额,其数额大小表明企业经营的风险大小。小企业一般来说负债很低,融资能力不强。企业一旦做
5、大,往往负债的风险也会增大。小企业面临的往往是经营风险,例如货物没有销路等;而大企业不仅有经营风险,还会有财务风险。从某种程度上讲,大企业经营风险更大,大企业更难做。企业越大,经营规模大,市场产品的共性程度越大,毛利率就越低。而毛利率越低,企业就要更大。因此,越大越空,企业资产满负荷度不够,就变成资产过重。所以,做大做强就容易变成做大做垮。-29- 3.所有者权益总额透露的财务信息 所有者权益总额实际上表明了股东在企业中的利益。所有者权益也叫净资产,即总资产减去负债。净资产增加的程度即股东资产增加,实际上直接反映了经营效
6、益的好坏,以及企业的成长性和股东的回报率。 但是,并不能说总资产的增加就一定是股东回报率提高,因为总资产的增加可能是负债的增加。有些企业总资产的规模扩充很大,但并不是净资产增加,而是负债的增加,这种情况下,企业的风险度就会越来越大。 下面,我们从资产、负债和所有者权益三个方面来具体分析。 (二)企业的资产 在我国,《企业会计制度》对资产的定义是:企业因过去的交易、事项形成并由企业拥有或控制的资源,该资源预期会给企业带来经济利益。 资产计量的意思就是在会计账上记录资产值多少钱。在市场经济时代,产品更新换代
7、很快,产品的价格也在不断变化,这给资产计价就带来了困难。8月采购的电脑是8000元,到12月此电脑的市场价只是5000元了,那么会计账簿的计价要不要调整呢?8月采购的铜棒是每吨5800元,同年的12月铜棒已是每吨18000元了,那么原材料涨价如此之高,会计账簿的计价需要调整吗? 这些问题,我国《企业会计制度》规定:企业的各项财产在取得时应当按照实际成本计量。作为实际成本,目前可供选择的计量方法主要有历史成本、重置成本、公允价值、可变现净值和未来现金流量现值等。 企业资产负债表的左边是资产,右边是负债和所有者权益。在资产类
8、里面,可以看到两类,一类叫做流动资产,一类叫做固定资产。资产类里面主要分析的是资产的变现能力,即变成现金的能力。我们可以看到,在资产里面变现能力的首选是流动资产,流动资产里面的项目又根据变现能力的程度来排列。现金的变现能力最好,银行存
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