广发各领域18年12月关注组合及观点综述：需求继续放缓，上下游结构改善.docx

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1、一、2018年12月重点关注组合2018年12月重点关注组合：广汇能源（600256.SH）、万润股份（002643.SZ）、国电南瑞（600406.SH）、宁德时代（300750.SZ）、温氏股份（300498.SZ）、海大集团（002311.SZ）、中国平安（601318.SH）、宁波银行（002142.SZ）、锡业股份（000960.SZ）。表1：2018年11月广发重点关注组合行业简称代码关注理由化工广汇能源600256.SHLNG弹性标的，项目投产提升业绩中枢化工万润股份002643.SZ低估值新材料成长股，受益国六推

2、广，看好沸石业务增长，空间可期电气设备国电南瑞600406.SH国内二次设备龙头，在电网自动化领域技术领先，完成重大战略重组电气设备宁德时代300750.SZ看好新能源车全年产销，带动公司产品需求增长农林牧渔温氏股份300498.SZ短期受益于南方销区猪肉价格景气、中期受益于猪周期反转、长期受益于规模化提升农林牧渔海大集团002311.SZ多品种战略支撑业绩稳定增长，水产饲料产品结构继续优化板块量利齐升非银金融中国平安601318.SH业绩龙头，销售渠道领先；结构转型领先，综合金融潜力释放银行宁波银行002142.SZ基本面最优

3、的城商行，高拨备低不良，风控能力经过周期检验有色金属锡业股份000960.SZ公司作为国内锡行业龙头企业，锡价上涨业绩弹性较大，锡金属储量丰富数据来源：Wind、（关注标的盈利预测资料数据Excel详询对口销售）二、2018年12月各领域重点关注股票大组合根据广发证券研究所各行业对12月份的基本面和盈利情况判断，关注以下重点股票行业股票代码股票简称关注逻辑互联网传媒603103.SH横店影视持续享受三四线电影市场的增长红利，春节档预期升温603096.SH新经典图书涨价幅度超预期，下半年爆款书籍数量有望提振300571.SZ平治

4、信息微信生态红利受益者，看好公司的公共号变现路径逐步兑现300413.SZ芒果超媒后续业务有望持续超预期，视频网站第四名位置稳固，付费渗透率将长期提升601098.SH中南传媒估值低、现金储备丰富、分红比例高，中期或有相对收益电子002456.SZ欧菲科技搭乘光学优质赛道，实现客户升级和产品升级双重成长002384.SZ东山精密卡位FPC、PCB和LED小间距，步入业绩收获期300136.SZ信维通信立足射频领域打造平台型解决方案供应商计算机300078.SZ思创医惠受益于电子病历等级评审新要求，医疗信息化行业较快成长，当前估值

5、较低300496.SZ中科创达从操作系统切入智能硬件，多领域布局开始落地300253.SZ卫宁健康传统医疗信息化业务的订单较快增长，创新业务有望逐步落地（关注标的盈利预测资料数据Excel详询对口销售）：表2：广发TMT行业关注组合数据来源：互联网传媒小组、电子小组、计算机小组行业股票代码股票简称关注逻辑商贸零售002127.SZ南极电商聚焦新快消品，市场空间大；马太效应持续加强，享受成熟品牌集中红利和新兴品类成长红利002419.SZ天虹股份具备跨区域扩张能力，外延扩张加速推进，有望进一步提升消费者体验、提升运营效率00202

6、4.SZ苏宁易购具有强扩张性的消费成长股，城市市场进一步集中以及乡镇市场渠道现代化支撑高速增长造纸轻工002511.SZ中顺洁柔减税政策落地有望加速消费升级，新渠道开拓及下沉推动销售增长，占据提价主动权。603899.SH晨光文具传统文具业务稳步发展，办公业务高速增长，持续拓展经营范围，精品文创业务升级加速002228.SZ合兴包装制造业务受益行业出清，并购合众创亚实现协同，PSCP平台加速行业整合002191.SZ劲嘉股份龙头优势，烟标产品结构不断优化，拓展彩盒及酒包业务，与茅台合作具有标杆示范作用生物医药600276.SH恒

7、瑞医药创新研发龙头企业，重点产品销售稳定，营销网络布局加深，后续产品销量爆发具备基础000661.SZ长春高新国内领先的生物制品公司，主营业务竞争优势明显，营收增长迅猛，未来有望超预期汽车000951.SZ中国重汽国企改革潜在标的；长期看公司业绩富有弹性；短期看重卡行业维持高景气度，公司继续受益000581.SZ威孚高科产品壁垒极高；盈利能力稳定且现金流情况较好，资本性开支高点已过，分红率有望提高600741.SH华域汽车高分红估值合理；汽车内饰业务全球竞争力强；积极开拓新能源及智能驾驶领域600104.SH上汽集团估值合理高股

8、息，业绩稳步增长，积极推进转型升级，延伸产业链布局，或开辟新空间000338.SZ潍柴动力重卡发动机领先企业，重销量稳定性或超预期，目前公司估值反映了对未来的悲观预期。食品饮料603288.SH海天味业优秀管理团队和渠道高占有率，公司酱油龙头地位稳固，有望成为调