各领域11月关注组合及观点综述：水穷处，侯佳音.docx

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1、一、2018年11月重点关注组合2018年11月重点关注组合：中国平安（601318.SH）、中信证券（600030.SH）、光大银行（601818.SH）、招商银行（600036.SH）、苏宁易购（002024.SZ）、恒瑞医药（600276.SH）、智飞生物（300122.SZ）、海天味业（603288.SH）、中炬高新（600872.SH）。表1：2018年11月广发重点关注组合行业简称代码关注理由非银金融中国平安601318.SH业绩龙头，销售渠道领先；结构转型领先，综合金融潜力释放非银金融中信证券600030.SH行业龙头受益于集中度提

2、升，机构业务具备持续领跑基础银行光大银行601818.SH基本面稳健，同业负债（含NCD）占比高，对利率下行较为敏感，有望受益于宽货币环境。银行招商银行600036.SH得益于零售板块战略性前瞻布局，建立了较深的护城河，有望在财富管理领域保持领先优势。商业贸易苏宁易购002024.SZ具有强扩张性的消费成长股，城市市场进一步集中以及乡镇市场渠道现代化支撑高速增长医药生物恒瑞医药600276.SH创新研发龙头企业，仿制药海外积极顺利，营销网络布局加深，后续产品销量爆发具备基础医药生物智飞生物300122.SZ国内领先的疫苗研发企业，获得九价HPV疫

3、苗独家代理权和五价轮状疫苗代理，保障业绩增量食品饮料海天味业603288.SH优秀管理团队和渠道高占有率，公司酱油龙头地位稳固，有望成为调味品行业平台型企业食品饮料中炬高新600872.SH渠道扩张和新品类放量，公司产能持续向净利率较高的阳西基地转移，预计净利率稳中有升数据来源：Wind、（关注标的盈利预测资料数据Excel详询对口销售）二、2018年11月各领域重点关注股票大组合根据广发证券研究所各行业对11月份的基本面和盈利情况判断，关注以下重点股票行业股票代码股票简称关注逻辑互联网传媒603103.SH横店影视公司自营比例高、下沉幅度深、扩

4、张节奏稳定，有望成为院线龙头603096.SH新经典图书涨价幅度超预期，下半年爆款书籍数量有望提振300571.SZ平治信息微信生态红利受益者，看好公司的公共号变现路径逐步兑现300413.SZ芒果超媒后续业务有望持续超预期，视频网站第四名位置稳固，付费渗透率将长期提升电子002456.SZ欧菲科技光学升级加速成为业务成长重要推力，未来有望持续快速成长300408.SZ三环集团立足根基面向未来，打造领先的电子陶瓷大平台603228.SH景旺电子管理运营能力优异，积极扩产迎接新需求计算机300078.SZ思创医惠受益于电子病历等级评审新要求，医疗信

5、息化行业较快成长，当前估值较低300253.SZ卫宁健康传统医疗信息化业务的订单较快增长，创新业务有望逐步落地（关注标的盈利预测资料数据Excel详询对口销售）：表2：广发TMT行业关注组合数据来源：互联网传媒小组、电子小组、计算机小组行业股票代码股票简称关注逻辑商贸零售002024.SZ苏宁易购具有强扩张性的消费成长股，城市市场进一步集中以及乡镇市场渠道现代化支撑高速增长002127.SZ南极电商聚焦新快消品，市场空间大；马太效应持续加强，享受成熟品牌集中红利和新兴品类成长红利002419.SZ天虹股份具备跨区域扩张能力，外延扩张加速推进，有望

6、进一步提升消费者体验、提升运营效率造纸轻工002078.SZ太阳纸业项目全部投产贡献新利润增长点；铜版纸、双胶纸行业龙头地位稳固，具备产品价格话语权002511.SZ中顺洁柔减税政策落地有望加速消费升级，新渠道开拓及下沉推动销售增长，占据提价主动权。002191.SZ劲嘉股份龙头优势，烟标产品结构不断优化，拓展彩盒及酒包业务，与茅台合作具有标杆示范作用生物医药600276.SH恒瑞医药创新研发龙头企业，仿制药海外积极顺利，营销网络布局加深，后续产品销量爆发具备基础300122.SZ智飞生物国内领先的疫苗研发企业，获得九价HPV疫苗独家代理权和五价

7、轮状疫苗代理，保障业绩增量000661.SZ长春高新国内领先的生物制品公司，主营生长激素业务竞争优势明显，营收增长迅猛，未来有望超预期汽车000951.SZ中国重汽国企改革潜在标的；长期看公司业绩富有弹性；短期看重卡行业维持高景气度，公司继续受益000581.SZ威孚高科产品壁垒极高；盈利能力稳定且现金流情况较好，分红率有望进一步提高，价值投资属性凸显600741.SH华域汽车高分红估值合理；汽车内饰业务全球竞争力强；积极开拓新能源及智能驾驶领域，开辟新空间600104.SH上汽集团估值合理高股息，业绩稳步增长；公司积极推进转型升级，延伸产业链布

8、局，开辟新成长空间000338.SZ潍柴动力集中度提升，未来销量维持较高景气度。大排量重卡发动机渗透率提升有利于提升盈利水平食品饮料60