企业财务成本管理与分析（第1讲）

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1、企业财务成本管理与分析主讲：方拥军河南财经学院会计系E-mail:fangjun72904@sina.com电话：13298109852郑州燃气财务培训10/2/20211李金华：请打开您的账册，我愿意它是真实和清白的。引子10/2/20212河南财经学院会计系方拥军“郑州燃气财务培训”讲义“她是那个在童话里说‘皇帝没穿衣服’的孩子，一句真话险些给她惹来杀身之祸。她对社会的关爱与坚持真理的风骨，体现了知识分子的本分、独立、良知与韧性。”中央财经大学教授刘姝威10/2/20213河南财经学院会计系方拥军“郑州燃气财务培训”讲义一个成功的管理人员，应该具备两项基

2、本的素质：一是敏锐，二是谨慎。要能够敏锐地发现问题和机会，谨慎地做决策。10/2/20214河南财经学院会计系方拥军“郑州燃气财务培训”讲义比如，蓝田2000年的会计报表中，蓝田的主营业务收入是18亿元，可是2002年蓝田销售商品收到的现金达到20亿元，期初应收账款只有1000多万元，这样明显的“问题”只要仔细阅读报表就可识别，不需要做其他的技术分析。10/2/20215河南财经学院会计系方拥军“郑州燃气财务培训”讲义一个犹太人的老笑话在IT时代被粉刷一新：在.com的繁盛时期，一位CEO要招聘CFO，他就提一个问题：“1+1等于几？”众应聘者穷尽了各种数字

3、，始终没能被聘用，直到有一天一位经验老到的CFO说：“你说多少，就是多少。”10/2/20216河南财经学院会计系方拥军“郑州燃气财务培训”讲义2007年的第一场血，比以往时候流得更多一些停靠在4200点的大盘，今天如一片坠落的黄叶忘了昨日把钞票搂在怀里的感觉比藏在被窝里享受更火热一些忘记了大盘的险恶和卑劣，再一次把鲜血和泪水重叠是专家的分析迷住我的视线是庄家的体贴让我再次热烈是股民的疯狂柔情融化冰雪是政府的甜言蜜语改变股市的季节2007年的第一场“血”（股市篇）10/2/20217河南财经学院会计系方拥军“郑州燃气财务培训”讲义一般意义的理财包括三大部分：

4、国家财务——财政企业财务（公司理财）个人理财金融金融市场金融机构金融工具10/2/20218河南财经学院会计系方拥军“郑州燃气财务培训”讲义角色（夫妻）：钟镇涛，男，49岁；章小蕙，女，39岁。案例背景：1996年钟镇涛担保，章小蕙短期借款1.54亿(借款利率为24%)，买了4607室等五处房产。目的：短期套利一个小案例：钟镇涛破产案10/2/20219河南财经学院会计系方拥军“郑州燃气财务培训”讲义结果：1997-1998年金融危机，楼市下跌，损失惨重。债权人没收了这些房产，但仍无法偿清债借款（利率高达24%，所余本息已滚至2.5亿）。2002年7月，法院

5、判决钟镇涛破产。10/2/202110河南财经学院会计系方拥军“郑州燃气财务培训”讲义一般而言，房地产投资不应大于家庭年收入的6倍-7倍，钟镇涛家庭年收入约为1000万，明显无法支持1.54亿的房地产投资——追逐暴利致使风险失控。万科王石称：“获利25%以上的项目不做”，有没有道理？启示一追逐暴利风险失控10/2/202111河南财经学院会计系方拥军“郑州燃气财务培训”讲义借款能产生财务杠杆利益，但也会产生财务风险，需要投资者的准确判断。（房地产投资流动性差，不能有效变现，因而不能做为“止亏”的保障。）启示二投资流动性差的资产变现能力不足10/2/20211

6、2河南财经学院会计系方拥军“郑州燃气财务培训”讲义章小蕙每年仅服装就花费500万，消费奢化，而收入减少。这时做房地产投资，追逐一本万利，风险极大。一般而言，家庭金融资产应大于家庭总资产的20%，资产负债比率应小于家庭总资产的50%，每月还贷额应小于收入的40%，同时留有3-12个月的生活费和还贷额。启示三损失浪费严重财富不能积累10/2/202113河南财经学院会计系方拥军“郑州燃气财务培训”讲义家庭收入：1000万服装支出：500万----------------------------------家庭可支配毛收入：500万利息：15400×24%=369

7、6万----------------------------------家庭结余：-3196万像不像利润表？10/2/202114河南财经学院会计系方拥军“郑州燃气财务培训”讲义启示四法律意识淡薄财产未能有效分割责任无法规避10/2/202115河南财经学院会计系方拥军“郑州燃气财务培训”讲义财务（Finance，金融、理财）的涵义10/2/202116河南财经学院会计系方拥军“郑州燃气财务培训”讲义债权人拥有比债务人更好的记忆力，而且他们是一个迷信的派别——十分信奉已经确定的日期和时间。——本杰明·富兰克林风险如同一幅色情画，它很难定义,但你一旦看见它就知

8、道它是什么。——约翰瓦霍维奇10/2/202117河