小微企业融资难融资贵深层次原因解析

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1、小微企业融资难融资贵深层次原因解析小微企业是小型企业、微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户的统称，最早是山经济学家郎咸平提出的。小微企业融资难、融资贵，这是一个现实、长期并且客观的经济问题，它不仅是中国所特殊面临的难题，同时也是一个世界性的、长期并且客观存在的现实问题。现今小微企业融资难、融资贵，既有外部国际经济环境的问题，也是整个中国经济运行处在下行压力之下的一种必然反应。当然也有企业自身的管理经营以及产品竞争力的问题，和外部银行等金融机构的问题。木文将从小微企业诞生和发展过程屮企业主的动机和企业自源性山发，阐述小微企业融资现状的内因和外因，给出一些笔者对解决小

2、微企业融资问题的见解。小微企业诞生伊始，从企业本身或者经营者的风险偏好上考量，一定是谨小慎微，一步一个脚印慢慢发展。因为小微企业在发展初期受到盈利模式、管理水平、市场波动、国家政策等多方面因素的制约，当企业主面对诸多不确定因素甚至是风险的时候，将持谨慎态度，害怕并且尽量避免亏损。在这个阶段，小微企业一般采川内源性融资的方式，不断将自身的留存收益和折旧转化为投资，通过挖掘企业内部资金潜力，提高内部资金使用效率，这也是自主性最强，成本最低、风险最小的融资方式。通常在最初期，银行等作为闽接融资的主要资金来源渠道并不会介入。从企业自身角度看，企业尚在萌芽阶段，若不是一些特

3、殊的高成长性企业或者企业主自身资本雄厚，企业尚未积累足够的资本可以用来在各类各级市场上融资；从银行等外部渠道來看，山于追求风险最小化、安全系数最大化、风险转嫁最大化的风险性偏好，导致渠道资源给小微企业设置较高的融资门槛，造成小微企业融资无门的境地。而在小微企业渐渐摸索生存和发展之道的过程中，又会遇到更多的问题，譬如：1.不能顺应市场的变化情况对企业的发展战略进行调整。市场讲究的是优胜劣汰，在激烈的市场竞争环境中，企业如不能根据市场需要适时调整经营活动，结果只能是市场份额越做越小，人才越做越少，经营管理越做越差，无法产生规模经济，最终被市场淘汰。2.不能建立现代化的

4、企业管理制度。虽然企业已经初具规模，但如果管理不善，内耗频现，利益分配不均，则会让企业管理成为小微企业发展过程中的明显短板，最终因为管理不善，导致企业经营不善。这类问题在一些家族式的小微企业身上表现的尤为明显。3.受到国有资本和外国资本的强烈冲击。长期以来，我们国家一直实行的是以出口为导向的外向型经济政策，大量的小微企业从事着产品初加工等廉价的劳动密集型生产经营活动，随着越南、東埔寨、孟加拉等东南亚国家经济的崛起和劳动力成本的优势增加，这类企业着实承受着订单不足，生产成本不占优势的压力。而国有企业所拥有的小微企业无可比拟的资源优势，进一步挤压了小微企业的生存空间，

5、导致企业举步维艰。4.小微企业在经营活动中通常为了资产质量、存货数量而忽视现金流。在最近的一次全球性的经济危机中，小微企业枳攢了足够多的资产和存货，却因为外部经济恶化和消费需求疲软，最终导致企业资金链断裂，前途无法挽回的境地。1.负債过高。很多小微企业主在创业初期小心翼翼的积累着每一分每一厘财富，但当企业发展到一定阶段和一定规模的时候，往往会因为过分的追求规模化，资本化而盲目扩张。可此时企业的经营管理水平，人员配置，甚至是外部需求并未跟上，明明产品利润微薄，前景不明，却大量举債，最终巨大的负債成为了压垮骆驼的最后一根稻草。2.缺乏必要的素质和能力。小微企业尤其是家

6、庭式作坊、微型企业由于资源配置问题，并不能真正做到“麻雀虽小而五脏俱全”，通常来说财务能力、管理能力、融资规划还有知识产权保护等方面是小微企业最簿弱的地方。由于企业和企业主缺I做大做强企业的必要素质和能力，最终导致企业的市场竞争力不足，甚至因为在某些方面的重大策略性失误导致企业寿命短暂。3.受到国家宏观政策和行业政策调整的影响。大家都知道小船好调头，但经不起大风大浪的道理，如果政策调整波及到了小微企业的经营，而小微企业又不能适时作出合理调整，则最终导致的结果就是小微企业夭折，在市场上消亡。4.高度依赖企业主个人的经营策略和能力。通常小微企业只有单个或不多的若干经营

7、者参与生产经营，企业的发展全凭少数经营者的个人意志和资金实力，一旦个人的判断力出现偏差或者遭受不确定的伤害，最终导致企业因突然受到重创而一蹶不振甚至死亡。5.自身信用状况不佳，并且缺乏信用意识。我国小微企业普遍信用等级不高，而且小微企业对信用的管理也不够重视。很多小微企业上下游都存在赊销现象，产品销售账期较长，对企业信用管理又不够重视，这种情况会加剧坏账的产生，限制企业销售额的增长，进而影响小微企业的正常发展。这些小微企业生产经营中的各类内部原因直接或者间接的影响了企业的融资能力，导致银行等金融机构“惜贷”、“少贷”、甚至“不贷”。融资难度的增加，进一步推升了融资

8、成木。收益