我的投资银行整理

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1、投资银行1、名词（5个*3分=15分）2、单选（10*1=10）3、判断（10*1=10）4、简答（6*6=36）5、案例（16）6、论述（13）名词解释1、二板市场——也称创业板市场，主要是为处于初创后期、成长期和扩张前期的中小高科技企业提供资金融通的股票市场，其服务对象定位于有发展潜力的高新技术中小企业。2、管理层收购（MBO）——又称经理人融资收购，是杠杆收购的一种特殊形式，指目标公司的管理层通过债务融资购买本公司的股权或资产，从而改变本公司的所有者结构、控制权结构和资产结构，完成由单纯的企

2、业管理者到股东的转变,进而达到重组本公司并获取预期收益的一种收购行为。3、对冲基金——又称套期保值基金，是以各种金融衍生产品以及相关联的有价证券为投资对象，运用各种对冲交易时限毕现套利的投资基金。3、做市商制度——也称庄家制度，即“报价驱动交易系统”，由一名或多名做市商负责提供买卖双边报价，投资者的买卖指令和委托传送至做市商再与之成交，买卖双方不直接配对成交。做市商制度适合流动性差的股票和机构投资者——创业板/三板市场、大宗交易需求。4、资产证券化——是通过结构性重组，将企业资产负债表内流动性较低

3、的存量金融资产，通过信用增级，转变成为可以在资本市场上销售和流通的资产支持证券，出售给投资者。5、风险投资（VC）——又称创业投资，指由专业投资机构向社会各类机构和个人筹集的风险资本，并以股权形式投入到新兴的、具有高速成长潜力的、蕴藏着巨大收益的、未上市的高科技高风险企业，通过管理增值服务提高项目价值，并在项目成熟后通过股权转让获取高额回报的投资行为。6、私募股权投资PE——是指投资于非上市公司股权，或者上市公司非公开交易股权的一种投资方式，又被称为私募股权基金。7、可转换公司债券——发行公司依法

4、发行，在一定期间内依据约定的条件可以转换成股份的公司债券。8、OTC——也称场外市场、柜台市场。是指在证券交易所外由证券买卖双方当面议价成交的市场，一般无固定场所，无正式组织，实际上是通过电讯系统直接在交易所外进行证券买卖的交易网络。可以说，OTC市场既是一个分散的无形市场，也是一个公开发行的市场，它交易的是公开发行但不在证券交易所上市的股票。10、兼并——指两家或两家以上公司合并。一是吸收合并，合并企业通过现金、有价证券或其他对价方式（如承担债务等）取得目标企业产权，使其丧失法人资格而解散，即A

5、+B→A。二是新设合并，两个或两个以上公司合并为一个新公司的行为，即A+B→C两种形式。收购——指收购方用现金、债券或股票等支付工具购买被收购企业全部资产或股权，以达到控制该公司的行为。中国证券法规定上市公司收购的形式有两种：要约收购和协议收购。同：两者本质上都是企业产权的买卖与有偿转让，目的都是为了获取企业的决策控制权，都表现为若干企业资源的整合。异：兼并的最终结果是改变法人的数量，收购不会改变法人数量，只改变收购企业的产权归属；兼并多在非上市公司之间，多是善意收购，收购多在上市公司间，多为恶意

6、收购。单选1、投资银行的类型：⑴独立发展模式：分业经营下主流模式。美国高盛、摩根士丹利、美林、雷曼等,历史悠久,专业化高。(中国现有证券公司大都属于独立)⑵全能银行模式：欧洲大陆主流模式。德意志银行、瑞士信贷第一波士顿、瑞银华宝、巴黎国民巴黎巴银行、苏格兰皇家银行等，其最终决策权属于商业银行。(中金、中银、建银）。⑶金融控股公司模式：现代分业主流模式。以花旗集团为代表，包括摩根大通、美洲银行和汇丰控股，其优势，一是借助商业银行网络优势销售投资银行产品，二是商业银行业务间有隔离措施；三是投行相对独立

7、。（中信、光大证券）。2.并购的形式和并购浪潮Ⅰ五次并购浪潮：①19世纪末20世纪初——横向并购（同业兼并，垄断市场）②20世纪20年代——纵向并购（整合上下游，获取超额利润）③20世纪50,60年代——混合并购（异质行业联合，分散风险）④20世纪80年代——杠杆并购（垃圾债券发行）⑤20世纪90年代以来，跨国并购，强强并购Ⅱ并购的形式⑴按并购双方所处业务性质：横向并购，纵向并购，混合并购⑵按并购的出资方式或兼并结果分类：A购买式：一般用现金购买目标企业资产。B承债式：零资产兼并,承担职工安置等隐

8、性债务。C吸收股份式(换股)：直接向目标公司增发新股,以此交换目标公司原来股份。D控股式：目标企业保留法人资格，兼并企业对目标企业不负连带责任，广泛应用。E抵押式：将目标企业资产抵押给最大债权人,实现所有权转移。⑶按收购动机分类：善意收购（“白衣骑士”），以较好报价和条件，与目标企业协商收购事宜；敌意收购（“黑衣骑士”），事先未与目标企业协商,在二级市场收购；狗熊拥抱：介于二者之间,先向目标公司提出收购协议,如接受条件优惠,否则将在二级市场进行敌意收购。⑷按收购融资渠道分类：杠杆收